Apa tantangan utama yang menghambat adopsi Decentralized Finance (DeFi) pada tahun 2022?

Industri keuangan terdesentralisasi (DeFi) tumbuh sebesar 865% antara tahun 2020 dan 2022, mencapai $254.99 Miliar pada bulan Desember 2021 dengan total nilai terkunci (TVL). Terlepas dari peluang hasil tinggi yang menciptakan solusi yang memberi pengguna akses ke kemampuan multi-rantai dan transaksi blockchain yang dapat dioperasikan, DeFi masih berjuang untuk menangkap bahkan 1% dari pangsa pasar keuangan tradisional. Posting ini akan membahas beberapa tantangan signifikan yang menghambat adopsi DeFi pada tahun 2022 dan kemungkinan cara untuk menavigasi labirin adopsi.

Apa itu Keuangan Terdesentralisasi—DeFi

DeFi menjelaskan satu set aplikasi atau protokol terdesentralisasi yang dibangun di atas teknologi blockchain. Protokol ini memfasilitasi transaksi keuangan peer-to-peer tanpa kepercayaan, terbuka, dan pseudonim. Tujuan utama DeFi adalah menawarkan peminjaman, peminjaman, dan akses tanpa izin untuk menghasilkan solusi pengoptimalan melalui aplikasi terdesentralisasi.

Adopsi DeFi terus meningkat secara signifikan dengan meningkatnya produk dan layanan keuangan berbasis blockchain. Karena ini adalah industri yang berkembang, peningkatan dan iterasi yang signifikan terus dilakukan pada solusi yang ada untuk lebih meningkatkan kegunaan protokol secara keseluruhan dan meningkatkan pengalaman pengguna. Namun, masih banyak tantangan yang dihadapi ruang DeFi, yang akan kita bahas di bawah ini.

Biaya Transaksi

Keuntungan penggerak pertama Ethereum telah memposisikan dirinya sebagai rumah dari protokol DeFi utama. Menurut situs analitik data defiprime, 214 dari 237 proyek DeFi yang terdaftar dibangun di atas Ethereum. Implikasinya adalah bahwa dengan begitu banyak aktivitas DeFi di satu jaringan, ada kenaikan biaya transaksi yang sesuai karena kemacetan jaringan karena Ethereum saat ini tidak dapat diskalakan. Lalu lintas tinggi di jaringan Ethereum dan batasan penskalaan ini sering menyebabkan lonjakan biaya gas, dengan pengguna rata-rata $300 per biaya transaksi untuk melakukan aktivitas ritel di dalamnya. Jika DeFi menyaingi layanan keuangan tradisional seperti Visa, biaya transaksi harus diturunkan ke tingkat yang dapat ditanggung.

Blockchain alternatif seperti Solana, Avalanche, dll., memanfaatkan kelemahan Ethereum untuk menawarkan solusi yang lebih cepat dan lebih murah. Sama halnya, solusi Layer 2 yang kompatibel dengan EVM seperti Polygon, Optimism, dan Arbitrium sedang dikembangkan untuk membantu memecahkan masalah biaya transaksi. Namun, ekosistem DeFi belum mencapai tempat yang dinamis. Oleh karena itu, diperlukan solusi yang memungkinkan pengguna untuk mengakses aset di satu tempat melalui banyak rantai sehingga menghilangkan biaya tinggi dan di sinilah tempatnya. perbatasan masuk

Likuiditas

Ekosistem DeFi mengalami masalah pasar yang tidak efisien yang terutama berasal dari likuiditas yang rendah. Model yang berbeda telah diadopsi untuk membantu memecahkan masalah likuiditas. Yang pertama adalah adopsi kumpulan likuiditas yang memberi insentif kepada pemegang token untuk menyimpan token mereka di kumpulan aset dan mendapatkan imbalan yang dihasilkan dari aktivitas perdagangan di kumpulan. Tetapi pendekatan ini memiliki keterbatasan dan terkait dengan risiko seperti kerugian yang tidak permanen dan terutama bergantung pada pemegang token yang mungkin tidak bertindak untuk kepentingan protokol.

Selain itu, solusi seperti agregator DEX–seperti 1 inci, yang mengarahkan likuiditas ke harga terbaik bagi pengguna dan agregator DeFi, memungkinkan pengguna mengakses berbagai kumpulan perdagangan melalui satu antarmuka. Solusi-solusi yang disebutkan di atas telah sangat membantu mengurangi masalah likuiditas. Munculnya model DeFi 2.0 baru—model likuiditas pemilik protokol yang dipelopori oleh OlympusDAO menawarkan solusi. Model ini berupaya membangun satu sumber likuiditas untuk setiap aset di DeFi, yang dapat dengan mudah dipasang oleh protokol apa pun untuk akses pasar yang efisien.

Interoperabilitas

Jaringan Blockchain berbeda, menawarkan desain yang berbeda, protokol konsensus, definisi aset, kontrol akses, dll. Kemampuan yang ditawarkan oleh jaringan blockchain sering kali ada dalam isolasi, menghadirkan titik sakit yang signifikan bagi pengguna di DeFi karena kesulitan yang dihadapi dalam memindahkan nilai dari satu blockchain kepada yang lain. Sehingga perlu untuk menjembatani jaringan blockchain agar mereka dapat berinteraksi. Ini membatasi potensi protokol untuk memaksimalkan fungsionalitas dan skalabilitas. DeFi tidak dapat menskalakan kecuali pengguna dapat melakukan transaksi dengan mulus di beberapa rantai.

Ada solusi untuk interoperabilitas terpusat, seperti menukar mata uang kripto antar rantai. Namun, aset yang menjembatani sering kali mengekspos rantai pada kerentanan keamanan yang menghilangkan tujuan blockchain dan desentralisasi. Solusi lain adalah Ethereum dan jembatan yang kompatibel dengan EVM.

Namun, jaringan blockchain seperti Polkadot dan Cosmos memberikan solusi yang lebih berkelanjutan dengan Polkadot sebagai jaringan Lapisan nol heterogen yang memungkinkan interoperabilitas di antara bangunan Lapisan 1 lainnya di atasnya. Polkadot menggunakan kerangka kerja Cross-chain Messaging (XCM) baru, yang memungkinkan satu lapisan berkomunikasi dengan lapisan lain. Sementara interoperabilitas antara L1 pada rantai Polkadot dan EVM dapat membantu meringankan masalah ini, DeFi membutuhkan interoperabilitas sejati di mana jaringan yang berbeda dapat berinteraksi dengan sedikit atau tanpa gesekan. Dengan jembatan IBC-nya, Jaringan Cosmos adalah contoh luar biasa dari langkah ambisius menuju interoperabilitas di seluruh industri. Dengan interoperabilitas yang ditangani, likuiditas dan efisiensi pasar akan sama-sama terkena dampak positif.

Peraturan DeFi

Ekosistem DeFi saat ini, tidak seperti sistem keuangan tradisional, sebagian besar tidak diatur. Ini karena protokol berjalan pada kode kontrak pintar, dan tidak ada entitas terpusat yang diakui secara hukum yang dapat dianggap bertanggung jawab atas masalah kode kontrak pintar. Kurangnya kehadiran peraturan dalam ekosistem DeFi telah memberi ruang bagi banyak aktivitas jahat di DeFi, dengan kelebihan $ 10 juta kehilangan dana investor pada tahun 2021.

Ini menimbulkan masalah yang signifikan untuk adopsi arus utama DeFi karena sebagian besar lembaga keuangan enggan menggunakan protokol DeFi tanpa pengenalan kerangka peraturan yang memuaskan untuk melindungi dana mereka. Namun, badan pengatur terus berupaya untuk memahami ruang DeFi lebih jauh untuk memungkinkan mereka mengadopsi arsitektur peraturan yang efektif yang sesuai dengan sifat ekosistem DeFi yang berkembang pesat tanpa menghambat inovasi.

Masa Depan Keuangan Terdesentralisasi

Selama beberapa tahun terakhir, telah terjadi peningkatan yang signifikan dalam adopsi solusi DeFi dan DeFi, yang sebagian besar terjadi pada tahun 2021 saja. Namun, berbagai hambatan masih perlu disingkirkan untuk mempercepat pertumbuhan DeFi menuju sektor mainstream. Tetapi dengan sifat ruang DeFi yang berkembang pesat, ada sedikit keraguan bahwa 2022 akan melihat peningkatan signifikan lebih lanjut dan solusi yang lebih baik untuk inefisiensi yang disebutkan di atas. Karena industri menantikan masa depan Keuangan Terdesentralisasi , lebih banyak penelitian perlu dilakukan secara terus-menerus karena interoperabilitas adalah kontinum daripada peluru perak tunggal yang membutuhkan manufaktur.

Gambar: Pixabay