Startup Crypto mencari bank baru saat Silvergate, SVB, dan Signature tutup

Mercury, Brex, dan Customers Bank hanyalah beberapa dari nama-nama yang diperebutkan oleh para pendiri crypto yang sekarang harus mencari layanan perbankan alternatif setelah runtuhnya Silvergate, Silicon Valley Bank (SVB) dan Signature — tiga mitra perbankan crypto terkemuka.

Bahkan pendiri crypto dengan kemitraan perbankan yang utuh dibiarkan mempertanyakan hubungan mereka setelah menyaksikan kematian SVB yang cepat, pilihan perbankan teratas untuk perusahaan rintisan yang didukung usaha dan investor ventura. Masalah mulai terjadi minggu lalu ketika investor ketakutan oleh langkah SVB untuk menopang neracanya disarankan perusahaan portofolio mereka untuk menarik dana.

Pada hari Jumat, bank itu tertutup oleh regulator. Signature Bank menyusul dua hari kemudian. Sementara deposan akan terbuat utuh, tpenutupan Signature dan Silvergate Bank, yang juga harus dilakukan angin operasi minggu lalu sebagai akibat dari bank run, menciptakan implikasi serius untuk crypto, kata salah satu investor ventura di perusahaan investasi crypto terkemuka. 

"Opsi perbankan di AS semakin tipis untuk proyek-proyek di luar angkasa," kata mereka, menambahkan bahwa itu "bukan kabar baik." Itu secara halus. 

Operasi choke point 2.0

Investor itu mendesak perusahaan portofolio untuk menambahkan setidaknya satu bank tambahan ke dalam campuran, tetapi menemukan satu mungkin lebih mudah diucapkan daripada dilakukan.

Sejak akhir tahun lalu, regulator AS telah meningkatkan tindakan pengaturan terhadap perusahaan crypto, terutama yang terkait dengan layanan perbankan, apakah itu penerbit stablecoin seperti Paxos atau bank aset digital seperti Custodia. Investor ventura, Nic Carter panggilan "titik tersedak operasi 2.0" ini, yang mengacu pada tindakan keras terkoordinasi terhadap crypto melalui industri perbankan. 

“Sebulan yang lalu, itu adalah chokepoint — bank tidak disarankan menyentuh crypto, sekarang… pemenggalan kepala,” tersebut Carter di Twitter. “Setiap bank pro-kripto telah ditutup.” 

George Bousis, salah satu pendiri dan investor ventura di perusahaan ventura tahap awal Protagonist, tetap berhati-hati dalam merekomendasikan mitra perbankan karena lingkungan terus berubah dari hari ke hari.

“Saya berharap saya memiliki jawaban yang lebih baik sejauh memiliki bola kristal untuk mengetahui apa yang akan terjadi pada saat ini, tetapi saya tidak melakukannya,” tambahnya. "Dan itu adalah salah satu kekhawatiran saya dan sesuatu yang membuat saya terjaga di malam hari."

Apa saja pilihan startup crypto?

Sementara bank ramah crypto di AS memudar dari pandangan, beberapa perusahaan web3 masih berhasil menemukan mitra perbankan. 

 
Pilihannya termasuk Merkurius, Brex, dan bahkan raksasa Wall Street JPMorgan Chase, kata investor ventura yang tidak disebutkan namanya itu. JPMorgan menolak berkomentar. Mercury dan Brex tidak segera menanggapi permintaan komentar.

“Jangka menengah, kami lebih suka bank yang lebih besar [seperti] Chase dan co.,” kata mereka. “Tapi saat ini, disarankan untuk benar-benar memiliki redundansi, jadi orang-orang seperti Brex atau Mercury yang dapat bergabung dengan cepat adalah pilihan yang bagus.” 

Den startup multi-sig selalu menggunakan Mercury sebagai mitra perbankan, dikombinasikan dengan penggunaan aset on-chain.

“Itu adalah proses yang cukup lancar bagi kami,” kata Jonah Erlich, salah satu pendiri Den, tentang proses orientasi ke Merkurius. Setelah kejadian di akhir pekan, Den ingin meningkatkan persentase perbendaharaannya yang dipegang secara on-chain, mengikuti saran dari investor ventura. “Kami tetap menggunakan Mercury tetapi juga menjajaki pembukaan rekening di penyedia fintech serupa yang menggunakan akun sweep dan GSIB [bank yang penting secara sistemik global],” kata Erlich. 

Mercury adalah startup fintech yang bekerja dengan dua bank yang diasuransikan oleh Federal Deposit Insurance Corp., Evolve Bank dan Trust and Choice Financial Group. Deposito cek dan tabungannya sekarang dapat diasuransikan oleh FDIC hingga $3 juta dibandingkan dengan ambang standar $250,000. Hal ini berkat penggunaan sweep network yang memungkinkan simpanan nasabah tersebar di berbagai bank. 

“Kami (@mercury) telah mendapatkan pelanggan 2x lebih banyak hari ini daripada yang kami lakukan pada hari kerja biasa!” kata Immad Akhund, CEO dan pendiri Mercury di Twitter selama akhir pekan.

Pilihan lain di AS adalah Customers Bank, tetapi banyak dari pemain perbankan ini tidak memiliki jalan masuk dan keluar yang sama seperti yang ditawarkan Signature dan Silvergate, kata Michael Safai, salah satu pendiri dan mitra di perusahaan perdagangan Dexterity Capital.

Bank daerah dan masyarakat

Tantangan lain adalah bank braket tonjolan dan bahkan bank regional di AS tidak menawarkan dukungan untuk memegang token atau aset kripto.

Mercury sendiri dimiliki secara pribadi, tetapi mitranya, Choice Financial Group, berdagang secara terbuka. Saham banyak bank publik, baik regional maupun besar, juga diperdagangkan sangat merah setelah peristiwa baru-baru ini — meskipun demikian kepastian dari Presiden AS Joe Biden pada hari Senin. 

Neil Zhang, pendiri prediksi pasar startup Frontrunner, mengalami kesulitan mengamankan kemitraan perbankan karena pukulan ganda menjalankan perusahaan web3 yang berfokus pada perjudian. Startupnya saat ini mengandalkan dua bank regional, MVB dan Western Alliance. Tidak ada bank yang segera menanggapi permintaan komentar atas penawarannya.

“Butuh waktu cukup lama bagi kami untuk menemukan dua bank yang bersedia menerima kami dan meskipun mereka bukan bank terbaru atau berteknologi tinggi di luar sana, kami secara umum senang dengan mereka sejak kami beralih dari Brex pada awal tahun. tahun ini,” kata Zhang.  

Meskipun kedua bank mengalami pukulan yang signifikan di pasar publik, Zhang tidak ingin menjauh dari kedua bank tersebut tetapi selalu ingin melakukan diversifikasi lebih jauh, tambahnya. 

Aset on-chain

Banyak startup crypto menyimpan setidaknya beberapa aset secara on-chain. Frontrunner sebagian besar menyimpan dana dalam bentuk fiat tetapi aset crypto apa pun disimpan dalam dompet Aman Gnosis multi-tanda, kata Zhang. Startup belum menerima panduan apa pun dari investor yang akan menyarankannya untuk mengubah pendekatan itu, tambahnya. 

Startup kartu perusahaan Web3 Multis juga belum menerima saran dari investor selain untuk mendistribusikan dana ke beberapa bank, kata Thibaut Sahaghian, CEO Multis. Saat ini juga sedang dalam proses orientasi banyak pelanggan web3 karena beroperasi sebagai alternatif yang layak untuk menawarkan rekening giro dan kartu perusahaan Mercury, tambahnya.

“Sampai hari ini, Multis berada dalam posisi keuangan yang kuat. Kami beruntung hanya memiliki eksposur terbatas ke SVB, dan kami masih memiliki modal yang baik dalam USD, EUR, USDC, DAI, ETH, dan BTC di banyak akun, termasuk akun kami,” kata Sahaghian. 

Startup saat ini bank dengan sinapsis, yang bermitra dengan Bank Silsilah, dan tidak berniat untuk beralih penyedia. Ini bekerja untuk lebih mendiversifikasi penyedia layanan keuangannya. Synapse dan Lineage Bank tidak segera menanggapi permintaan komentar atas penawarannya.

“Kita tidak bisa kebal terhadap risiko moral hazard, dan karena itu perlu melakukan diversifikasi ke berbagai aset agar bisnis tetap berjalan,” katanya. “USDC dan stables hanyalah jawaban parsial karena penebusan dipengaruhi oleh krisis saat ini, melalui penerbitan terpusat yang bergantung pada fiat. Tapi kami menuju ke arah yang benar.” 

Di seberang kolam

Startup yang berbasis di luar AS memiliki keuntungan dengan mengetuk pemain seperti Sygnum dan Seba Bank — bank Swiss yang juga diizinkan untuk memegang aset kripto. 

Martin Burgherr, kepala bagian klien di Sygnum, kata The Block bahwa bank melihat masuknya pertanyaan setelah kejatuhan dari Silvergate, tetapi mereka tidak dapat sepenuhnya mengisi kekosongan karena keputusan strategis tidak melayani pelanggan AS. 

“Perusahaan kripto yang mencari bank baru mungkin harus mencari di luar negeri untuk saat ini,” kata Safai dari Dexterity Capital. “Ada beberapa bank di Bahama, serta beberapa opsi di Eropa yang ramah crypto dan dapat dipercaya.”

Pembaruan: Cerita diperbarui dengan komentar lebih lanjut dari Thibaut Sahaghian.

© 2023 The Block Crypto, Inc. Semua Hak Dilindungi Undang-Undang. Artikel ini disediakan hanya untuk tujuan informasi. Itu tidak ditawarkan atau dimaksudkan untuk digunakan sebagai nasihat hukum, pajak, investasi, keuangan, atau lainnya.