Sampai saat ini, Sam Bankman-Fried, atau SBF, adalah milik crypto anak emas, dikenal karena membangun pertukaran mata uang kripto, FTX, menjadi raksasa senilai $32 miliar hanya dalam dua tahun.
Tapi pria berusia 30 tahun yang acak-acakan dan berhaluan kiri itu gamer sedang hidup a berbohong. SBF, yang mengaku sebagai a dermawan minimalis, telah dana nasabah yang digunakan untuk menopang kerajaan crypto yang gagal dan mendanai miliknya gaya hidup mewah.
Di tengah pengungkapan dan penghematan yang lebih luas dari industri crypto, FTX dan jaringan investasi—termasuk bisnis perdagangan SBF, Alameda Research, dan juga lebih 200 perusahaan kripto lainnya-memiliki terurai secara dramatis.
Sementara itu, SBF, mantan "ksatria putih" crypto siapa dulu dilaporkan layak $ 26.5 miliar, mengatakan dia turun ke yang terakhir $100,000.
Mantan FTX pelanggan, akademisi, dan bahkan setia kripto telah menuduh bahwa pertukaran crypto Bankman-Fried yang sekarang sudah tidak berfungsi adalah "skema Ponzi" langsung, yang mengarah ke membanjiri tuntutan hukum perdata terhadap dirinya dan perusahaannya. Belum ada putusan atas kasus tersebut.
Meskipun tuduhan, dan penerimaan oleh SBF dari kesalahan, pengacara dihubungi oleh Nasib mengatakan masih terlalu dini untuk menyatakan FTX sebagai "skema Ponzi" yang sebenarnya—meskipun mereka mengatakan jaksa pada akhirnya akan melakukannya.
“Saya tidak tahu apakah itu skema Ponzi, dan mungkin perlu waktu lama sebelum kita mengetahuinya,” kata Thomas P. Vartanian, direktur eksekutif di Pusat Teknologi Keuangan dan Keamanan Siber nirlaba.
Vartanian, yang telah mewakili pihak-pihak dalam 30 dari 50 keruntuhan lembaga keuangan terbesar dalam sejarah AS, mencatat bahwa perlu waktu bertahun-tahun bagi jaksa penuntut untuk menggali akuntansi FTX dan anak perusahaannya yang kompleks, saling berhubungan, dan salah kelola.
“Mereka akan mengikuti uangnya, dan mereka akan mengikutinya sampai ke sen. Dan mereka akan mengetahui apakah kita berurusan dengan kelalaian, penipuan sipil, penipuan kriminal, dan apakah itu skema Ponzi, skema piramida, atau apa pun itu,” katanya. "Tapi itu adalah fakta yang menurut saya tidak akan dimiliki siapa pun untuk beberapa waktu — sampai semua uang diikuti."
Namun, Vartanian mencatat bahwa pengajuan yang dirilis dari kebangkrutan FTX sejauh ini "sangat menghancurkan".
“Jadi bagi saya, sejauh ini, ini terlihat seperti perilaku buruk perusahaan,” katanya. “Dan apakah itu berubah menjadi penipuan dan pelanggaran hukum atau skema Ponzi adalah pertanyaan lain.”
Tapi Carlos Martinez, spesialis kebangkrutan di firma hukum Scura, Wigfield, Heyer, Stevens & Cammarota, melangkah lebih jauh.
“Saya pikir jawaban pengacaranya adalah 'mari kita tunggu penyelidikan'” katanya. “Tapi saya pikir itu cukup dipotong dan kering. Ada tulisan di dinding bahwa ini adalah — atau setidaknya, jika itu tidak dimaksudkan sebagai skema Ponzi, itu pasti beroperasi sebagai skema Ponzi.
Bagaimana skema Ponzi bekerja
Skema Ponzi adalah penipuan yang menarik investor dengan janji pengembalian tinggi dengan sedikit atau tanpa risiko. Masalahnya adalah Ponzis menciptakan pengembalian yang diklaim menggunakan uang dari investor baru, bukan investasi yang menguntungkan.
Nama itu berasal dari Charles Ponzi, seorang penipu Italia yang menipu investor AS pada 1920-an dengan cerita cerdas dan janji pengembalian tinggi.
SEC telah memperingatkan tentang bahaya skema Ponzi dan prevalensinya di kalangan crypto. Dan beberapa kritikus crypto, seperti Nouriel Roubini, profesor emeritus di Sekolah Bisnis Stern Universitas New York, dan CEO Roubini Macro Associates, bahkan berpendapat bahwa seluruh ekosistem crypto adalah "induk dari semua skema Ponzi."
FTX berbagi banyak kesamaan dengan skema Ponzi sebelumnya. Sheila Bair, yang merupakan ketua Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) dari tahun 2006 hingga 2011, mengatakan kepada CNN awal bulan ini bahwa kemampuan SBF untuk memikat regulator dan investor "sangat mirip dengan Bernie Madoff".
Selama lebih dari 20 tahun, Madoff menjalankan skema Ponzi terbesar dalam sejarah sebelum penangkapannya pada tahun 2008, mencuri $65 miliar dari sebanyak 37,000 orang. Meskipun akuntansi akhir belum selesai, FTX sudah melakukannya $50 miliar dalam kewajiban kepada lebih dari 100,000 kreditur, menempatkan bisnis SBF mendekati angka Madoff.
Tapi apakah SBF menjalankan skema Ponzi? Atau apakah itu penipuan perusahaan seperti yang menyebabkan runtuhnya Enron, yang berbasis di Houston energi perusahaan yang kebangkrutan dan skandal akuntansi berikutnya mengguncang pasar?
Jika Anda bertanya kepada mantan Menteri Keuangan Larry Summers, Enron adalah analogi yang lebih baik untuk FTX daripada skema Ponzi langsung.
“Saya akan membandingkannya dengan Enron,” Summers kepada Bloomberg awal bulan ini. “Bukan hanya kesalahan finansial tapi—tentu saja dari laporan—bau penipuan. Penamaan stadion sangat awal dalam sejarah perusahaan. Ledakan besar kekayaan yang tak seorang pun mengerti dari mana asalnya.
Apa yang kami ketahui tentang bagaimana FTX beroperasi
Apakah FTX adalah skema Ponzi mungkin masih diperdebatkan, tetapi SBF mungkin juga telah terlibat dalam apa yang dapat ditentukan oleh jaksa penuntut sebagai "penyalaan dana", "penipuan", atau bahkan "skema Ponzi langsung," kata Martinez. Nasib.
Misalnya, SBF menggunakan setidaknya $4 miliar dana pelanggan FTX untuk menopang perusahaan perdagangannya, Alameda Research, karena harga crypto turun awal tahun ini, menurut CoinDesk. SBF menyangkal bahwa dia menerapkan "pintu belakang" dalam sistem FTX untuk melakukan ini, dengan mengatakan "pasti tidak benar” dan bahwa dia bahkan tidak bisa membuat kode.
Perwakilan media untuk SBF tidak menanggapi permintaan komentar dari Nasib.
Tapi di Dealbook Summit pada hari Rabu, SBF menyuarakan keterkejutan atas keruntuhan FTX, berkata: “Saya tidak pernah mencoba melakukan penipuan. Saya sangat senang dengan prospek FTX sebulan yang lalu. Saya melihatnya sebagai bisnis yang berkembang dan berkembang. Saya terkejut dengan apa yang terjadi bulan ini. Dan merekonstruksinya, ada hal-hal yang saya harap telah saya lakukan secara berbeda.”
Tetapi mantan miliarder crypto itu mengakui bahwa “masalah akuntansi berlabel yang sangat buruk” memungkinkan Alameda menjadi “jauh lebih berpengaruh” daripada yang dia perkirakan.
Wajah FTX a gelombang tuntutan hukum atas iklannya juga, seperti yang terjadi pada Bernie Madoff's lengan pemasaran pada tahun 2009 setelah penangkapannya.
FTX mempekerjakan selebritas termasuk bintang NFL Tom Brady untuk iklan Super Bowl yang mahal. Dan dalam dek lapangan 2018 kepada investor (gambar di bawah), ia menawarkan kepada pelanggan apa yang digambarkannya sebagai "pengembalian tinggi tanpa risiko" dan pinjaman dengan "tanpa kerugian".
SBF dan timnya di FTX juga tidak malu mengeluarkan uang. Perusahaan itu jatuh $ 300 juta pada properti di Bahama untuk eksekutif senior, mengumpulkan a tab $55,000 di Bar MargaritaVille Jimmy Buffet, dan menyewa pesawat pribadi untuk menerbangkan paket Amazon kepada para eksekutif.
Selama masa jayanya, Madoff dan rekan-rekannya juga hidup mewah, membeli mansion bernilai jutaan dolar dan perhiasan, pakaian, dan jam tangan mewah—beberapa di antaranya dilelang untuk membayar kembali investornya setelah penangkapannya.
Akhirnya, sebelum kejatuhannya, bursa internasional utama FTX memegang $9 miliar dalam kewajiban yang tidak didukung dengan aset hanya $900 juta, menurut laporan tersebut. Financial Times. Biasanya, total liabilitas dan total aset harus cocok di neraca, dan perbedaannya menunjukkan bahwa FTX berada dalam lubang yang dalam sebelum keruntuhannya.
Sementara SBF bersikeras bahwa dia sederhana salah menilai jumlah kewajiban pada pembukuan, CEO baru FTX, John Ray III, yang juga menangani keruntuhan Enron, menyebut operasi FTX sebagai "kegagalan total kontrol perusahaan" dengan "ketiadaan informasi keuangan yang dapat dipercaya."
“Dari integritas sistem yang dikompromikan dan pengawasan peraturan yang salah di luar negeri, hingga konsentrasi kontrol di tangan sekelompok kecil individu yang tidak berpengalaman, tidak canggih, dan berpotensi dikompromikan, situasi ini belum pernah terjadi sebelumnya,” katanya.
Apakah SBF mengoperasikan skema Ponzi melalui FTX tidak akan ditentukan sampai jaksa menyelesaikan penyelidikan mereka, dan juri memutuskan kasus pidana apa pun yang mereka bawa. Tetapi Vartanian berpendapat bahwa Kongres harus mengesahkan peraturan yang lebih ketat tentang industri crypto sesegera mungkin.
“Saya pikir Kongres perlu menulis aturan baru untuk memperjelas bahwa bisnis crypto mengambil dan menggunakan uang orang lain, dan itu berarti fidusia,” katanya. "Itu adalah penjaga, dan harus diperlakukan seperti itu di bawah hukum."
Cerita ini awalnya ditampilkan di fortune.com
Lebih dari Fortune: Kelas menengah Amerika berada di akhir era Kerajaan crypto Sam Bankman-Fried 'dijalankan oleh sekelompok anak-anak di Bahama' yang semuanya berkencan satu sama lain 5 kesalahan paling umum yang dilakukan pemenang lotre Muak dengan varian baru Omicron? Bersiaplah untuk gejala ini
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/former-ftx-users-failed-crypto-123000114.html