Nexo Mengatakan Ini Tidak Seperti Celsius dan Pemberi Pinjaman Crypto Lainnya. Inilah yang Ditunjukkan oleh Data

Masalah likuiditas yang sedang berlangsung di pemberi pinjaman crypto BlockFi, Celsius, dan Voyager Digital telah menempatkan pemberi pinjaman crypto lainnya di kursi panas, dengan beberapa bergegas untuk meyakinkan klien bahwa dana mereka aman.

Tapi Nexo, yang menunjuk ke pengesahannya secara real-time dari firma akuntansi Armanino sebagai bukti bahwa ia tidak mengikuti pesaingnya, juga harus bersaing dengan pengguna Twitter yang mengklaim salah satu pendirinya Kosta Kantchev menggelapkan dana dari badan amal untuk membangun “sebuah istana seukuran gedung pencakar langit. sekolah."

Menanggapi klaim tersebut, perusahaan telah mencetak bantahan yang menolak tuduhan itu sebagai kasus kesalahan identitas, menulis bahwa akun tersebut telah menggunakan “kebohongan dan distorsi dalam kampanye kotor lainnya melawan Nexo.” 

Departemen hukum perusahaan juga terlibat, mengirimkan gencatan dan hentikan surat kepada orang yang menjalankan akun Twitter.

“Dia mengklaim banyak hal, tetapi kami bangkrut. bukan salah satunya,” kata salah satu pendiri dan Managing Partner Nexo, Antoni Trenchev Dekripsi. "Ini adalah prediksi bahwa kita akan bangkrut pada akhir tahun, dan mereka tidak mendukungnya dengan cara apa pun yang berarti." (Pengungkapan: Nexo adalah salah satu dari 22 investor di Dekripsi.)

Trenchev mengatakan bahwa Nexo hanya tampak seperti pesaing peminjaman kripto, yang biasanya mengambil dana klien dan mempertaruhkannya dalam protokol yang menghasilkan hasil atau membuat apa yang dia anggap di bawah pinjaman yang dijaminkan. Nexo pada dasarnya berbeda, kata Trenchev, dan tidak harus melakukan tindakan yang sama untuk tetap bertahan.

Langkah-langkah itu termasuk membekukan atau membatasi penarikan, seperti Celsius, atau mencari jalur kredit bergulir, seperti BlockFi. Voyager harus melakukan keduanya.

Seperti pesaingnya, Nexo meminjamkan dana klien dan menggunakan hasilnya untuk membayar bunga. Blockchain platform analitik Nansen telah mengidentifikasi lebih dari 500,000 dompet sebagai milik Nexo.

Itu termasuk yang itu nansen telah diidentifikasi sebagai Nexo's perbendaharaan perusahaan. Itu memiliki saldo $ 169 juta pada Selasa pagi. Mayoritas dana, $104 juta, berada di Staked Ethereum (atau stETH)—yaitu, ETH yang dikunci di Ethereum 2.0 rantai suar melalui penyedia layanan Lido.

CEO Nansen Alex Svanevik berbagi dasbor dengan Dekripsi menunjukkan bahwa beberapa dompet terbesar Nexo, termasuk treasury on-chain senilai $169 juta, memiliki saldo senilai $838 juta. Setengah dari itu ditahan sebagai ETH dan seperempatnya sebagai token NEXO asli perusahaan. 

Yang lain dari dompet perusahaan termasuk dalam dasbor Nansen menunjukkan bahwa Nexo telah menyetorkan Bitcoin Terbungkus senilai $579 juta (wBTC) sebagai jaminan dalam a MakerDAO brankas dan memiliki saldo terutang sebesar $50 juta DAI.

Semua ini untuk mengatakan bahwa sebagian besar modal yang ada di dompet Nexo ditahan sebagai ETH, stablecoin, atau dipinjamkan ke protokol yang mengharuskan pinjaman dijaminkan secara berlebihan.

Tidak seperti para pesaingnya, Nexo mengatakan bahwa mereka hanya memberikan pinjaman dengan jaminan berlebihan. Itu berarti ia cenderung membayar hasil yang lebih rendah daripada BlockFi dan Celsius, tetapi menghadapkan klien ke “pada dasarnya tidak ada risiko,” menurut situs webnya.

Trenchev mengatakan Nexo belum menggunakan dana dari investor untuk memenuhi kewajiban kliennya, detail lain yang dia katakan membedakannya dari pemberi pinjaman crypto lainnya.

“Kami telah berinvestasi saat waktunya bagus untuk ruang,” kata Trenchev. “Selama waktu itu, 18 bulan saya pikir kami membutuhkan waktu, kami bekerja dengan Armanino, yang merupakan 20 auditor teratas di AS, untuk mengembangkan pengesahan waktu nyata bahwa aset kami melebihi kewajiban kami lebih dari 100%.”

Perusahaan juga telah bekerja sama dengan beberapa bank investasi—salah satunya Citigroup—untuk menjajaki peluang mengakuisisi perusahaan yang kesulitan. 

“Pada dasarnya terserah pada kita untuk melakukan yang terbaik untuk membantu membersihkan ruang dalam semacam upaya konsolidasi,” kata Trenchev.

Akhir-akhir ini, sering terjadi ketika satu pemain besar dalam kategori crypto jatuh, rekan-rekannya menarik pengawasan hanya karena mereka tampaknya memiliki bisnis yang serupa.

Itu terjadi pada stablecoin setelah TerraUSD (UST) kehilangan pasaknya dan menjadi nol. Tether (USDT) dan Circle's US Dollar Coin (USDC) dengan cepat menarik garis di pasir untuk memisahkan stablecoin mereka, yang konon didukung oleh cadangan setara dolar AS, dari koin algoritme Terra, yang awalnya tidak didukung oleh apa pun di semua dan kemudian campuran cryptocurrency lainnya, termasuk Bitcoin. 

Contoh kasus: Stablecoin algoritmik Tron, USDD, yang menurut pendiri Justin Sun lebih aman daripada UST karena overcollateralized, telah terlepas dari patokan 1:1 dengan dolar AS sejak 12 Juni. Pada Senin sore, diperdagangkan pada $0.98, berdasarkan CoinMarketCap.

Setelah kejatuhan Terra, ada terburu-buru dari investornya, perusahaan modal ventura, untuk mengatakan apakah mereka memiliki eksposur. Selama beberapa minggu, pengungkapan datang dari CEO Galaxy Digital Mike Novogratz, Capita Capital, Modal Multicoin dan lain-lain.

Masalah yang dihadapi Nexo, mencoba membedakan dirinya dari pemberi pinjaman kripto lainnya, adalah salah satu yang ingin diselesaikan Armanino dengan produk TrustExplorer-nya.

Perusahaan dapat memeriksa saldo di rekening bank dan dompet kripto kliennya setiap hari, membandingkannya dengan kewajibannya, atau uang yang menjadi hutang kliennya, dan menilai kesehatan bisnis pinjaman. Misalnya, pada hari Selasa, Nexo memiliki aset lebih dari $ 4.3 miliar kewajiban pelanggan, menurut laporan TrustExplorer.

Idenya adalah bahwa transparansi akan membantu perusahaan menghindari apa yang terjadi di Celsius, di mana Noah Buxton, seorang mitra Armanino, mengatakan kepada Dekripsi ada ketidakcocokan aset-kewajiban dan masalah jatuh tempo—sekaligus.

Dia mengatakan itulah masalah yang menjadi fokus tim di belakang TrustExplorer, yang dimulai sebagai alat untuk memverifikasi cadangan yang mendukung stablecoin, saat mereka mengadaptasinya untuk pemberi pinjaman. Faktanya, Nexo-lah yang mendorong mereka untuk melakukannya pada tahun 2021.

“[Pemberi Pinjaman] memiliki catatan dengan rekanan. Mereka memiliki aset yang terdaftar di bursa global, mereka juga memiliki eksposur DeFi,” kata Buxton. “Jadi kami melihat beberapa hal di sisi aset, mungkin, sejujurnya, 50 sumber aset berbeda yang kami tarik, tetapi kemudian satu kewajiban yang cocok dengan keduanya.”

Sementara pengesahan Armanino dapat membedakan Nexo dari pemberi pinjaman lain dan memberikan kenyamanan bagi pengamat pasar kripto, penting untuk dicatat bahwa pengesahan tidak sama dengan audit. Dan mengingat keadaan pasar saat ini, tidak sulit untuk memahami skeptisisme yang berkembang dari pasar pinjaman kripto secara keseluruhan, termasuk Nexo.

Skeptisisme itu tidak hilang pada Nexo atau kantor akuntannya. "Tidak ada yang mempercayai siapa pun, meskipun Anda menunjukkan bukti di muka mereka," kata Buxton.

Editor catatan: Versi sebelumnya dari artikel ini mencatat perbendaharaan on-chain Nexo, tetapi bukan aset off-chain, yang menurut laporan TrustExplorer Selasa melebihi kewajiban pelanggannya sebesar $4.3 miliar.

Ingin menjadi ahli kripto? Dapatkan yang terbaik dari Dekripsi langsung ke kotak masuk Anda.

Dapatkan berita crypto terbesar + pengumpulan mingguan dan banyak lagi!