Derivatif Ethereum terlihat bearish, tetapi para pedagang percaya bahwa dasar ETH masuk

Eter (ETH) naik 5.5% pada dini hari tanggal 29 November, merebut kembali dukungan kritis $1,200. Namun, saat menganalisis kerangka waktu yang lebih luas, kinerja negatif 24% dalam 30 hari terakhir berdampak signifikan terhadap sentimen investor. Selain itu, suasana hati investor memburuk setelahnya BlockFi mengajukan kebangkrutan Pada November 28.

Alur berita tetap negatif setelah Kantor Pengawasan Aset Asing (OFAC) Departemen Keuangan Amerika Serikat mengumumkan penyelesaian dengan pertukaran crypto Kraken untuk "pelanggaran nyata sanksi terhadap Iran." Dalam pengumuman 28 November, OFAC mengatakan Kraken telah setuju untuk membayar lebih dari $362,000 untuk menyelesaikan potensi tanggung jawab sipilnya.

Selain itu, pada 28 November, penyedia layanan keuangan crypto institusional Silvergate Capital membantah rumor eksposur yang signifikan untuk kebangkrutan BlockFi. Silvergate menambahkan bahwa kerugiannya kurang dari $20 juta dalam bentuk aset digital dan menegaskan kembali bahwa BlockFi bukanlah kustodian untuk pinjaman yang dijaminkan kripto.

Trader takut Ether bisa turun di bawah $800 jika bear market berlanjut. Salah satu contohnya berasal dari pedagang Crypto Twitter Il Capo Of Crypto:

Saya telah menghabiskan ratusan jam menganalisis pasar untuk sampai pada kesimpulan bahwa:

Kapitulasi adalah masalah waktu. $ BTC harus mencapai 12k, $ ETH 600-700, altcoin harus turun 40-50% dan shitcoin 50%+.

Saya tidak akan memposting lagi di sini sampai konfirmasi atau pembatalan.

Semoga berhasil!

- il Capo Of Crypto (@CryptoCapo_) November 28, 2022

Mari lihat Turunan eter data untuk memahami jika kondisi pasar yang memburuk berdampak pada sentimen investor crypto.

Trader pro perlahan-lahan keluar dari level panik

Pedagang eceran biasanya menghindari futures triwulanan karena perbedaan harga mereka dari pasar spot. Mereka adalah instrumen pilihan trader profesional karena mencegah fluktuasi tingkat pendanaan yang sering terjadi di a kontrak berjangka abadi.

Premi tahunan berjangka dua bulan harus diperdagangkan antara +4% hingga +8% di pasar yang sehat untuk menutupi biaya dan risiko terkait. Jadi, ketika perdagangan berjangka dengan diskon versus pasar spot biasa, ini menunjukkan kurangnya kepercayaan dari pembeli leverage — indikator bearish.

Grafik di atas menunjukkan bahwa trader derivatif tetap bearish karena premi berjangka Ether negatif. Namun demikian, setidaknya telah menunjukkan beberapa peningkatan sederhana pada 29 November. Bears dapat menyoroti seberapa jauh kita dari premi 0% menjadi 4% netral-ke-bullish, tetapi setelah penurunan 71% dalam satu tahun memegang bobot yang besar .

Tetap saja, trader juga harus menganalisis Pasar opsi Ether untuk mengecualikan eksternalitas khusus untuk instrumen berjangka.

Pedagang opsi tidak mengharapkan reli yang tiba-tiba

Kemiringan delta 25% adalah tanda yang jelas ketika pembuat pasar dan meja arbitrase mengenakan biaya berlebihan untuk perlindungan sisi atas atau bawah.

Di pasar beruang, investor opsi memberikan peluang lebih tinggi untuk penurunan harga, menyebabkan indikator condong naik di atas 10%. Di sisi lain, pasar bullish cenderung mendorong indikator condong ke bawah -10%, yang berarti opsi put bearish didiskon.

Kemiringan delta telah turun dalam seminggu terakhir, menandakan bahwa pedagang opsi lebih nyaman menawarkan perlindungan sisi bawah.

Karena kemiringan delta 60 hari berada di 18%, paus dan pembuat pasar menetapkan harga yang lebih tinggi dari penurunan harga untuk Ether. Konsekuensinya, baik opsi maupun pasar berjangka mengarah ke pedagang pro karena takut akan pengujian ulang level terendah $1,070 adalah hal yang wajar untuk ETH.

Dari perspektif optimis, data dari firma analitik on-chain Glassnode menunjukkan bahwa Aksi jual November 2022 adalah yang terbesar keempat untuk Bitcoin (BTC). Pergerakan tersebut telah menyebabkan kerugian terealisasi selama tujuh hari sebesar $10.2 miliar.

Akibatnya, kemungkinan kapitulasi untuk pemegang Ether telah berlalu dan mereka yang memasang taruhan bullish saat ini — menentang metrik derivatif ETH — pada akhirnya akan unggul.