Ini adalah musim untuk risiko ekor.
Terjebak oleh penurunan pasar yang dipicu oleh FTX kebangkrutan, sejumlah besar pedagang mata uang kripto tiba-tiba teringat alasannya hedging hal. Kerugian yang dalam, dan dalam beberapa kasus, bersejarah, dalam beberapa minggu terakhir — peristiwa angsa hitam ketiga untuk aset digital tahun ini, membuat manajer portofolio berteriak untuk perlindungan penurunan.
Masukkan kemitraan baru antara spesialis staking MetaWealth Technologies dan PowerTrade, penyedia likuiditas untuk berbasis aset digital derivatif. Hasil akhirnya, eksekutif dari kedua perusahaan mengatakan kepada Blockworks, adalah apa yang telah disebut sebagai produk investasi baru yang dirancang untuk menawarkan kepada investor kripto institusional mekanisme yang langsung dan disesuaikan untuk mendapatkan paparan perdagangan masa depan yang diselesaikan dengan uang tunai dan pilihan taruhan yang dipadukan untuk portofolio individu.
Begini cara kerjanya: Produk terstruktur menggunakan staking eter cair sebagai jaminan untuk opsi put, yang digabungkan bersama selama empat bulan secara bergulir. Idenya adalah untuk mendapatkan pendapatan pasif yang menghasilkan pendapatan dari mempertaruhkan, sambil melindungi eksposur dengan opsi yang dirancang untuk memberikan perlindungan sisi bawah. Bundling dimaksudkan untuk berbelanja dalam jumlah besar dari berbagai pembuat pasar dalam upaya mengunci harga yang lebih baik.
Inisiatif ini mulai mendapatkan daya tarik dari investor institusional — para eksekutif dari MetaWealth dan PowerTrade mengatakan kepada Blockworks — yang tertarik dengan imbal hasil dan pendapatan stabil yang diberikan oleh staking, tetapi ingin mengurangi dampak penyelaman pasar lainnya terhadap kepemilikan ether yang mendasarinya nilai dolar AS.
Produk tersebut, melalui kombinasi swap suku bunga dan derivatif, dirancang untuk bertindak sebagai penyangga terhadap penarikan hingga 90%, kata CEO MetaWealth Florian Drummen. Drummen terutama memasarkan mekanisme investasi ke perusahaan dana lindung nilai yang berfokus pada aset digital dan dana dari operator dana.
Mencari taruhan yang lebih aman
Serangkaian uji coba percontohan sekarang sedang berlangsung, dengan tujuan untuk menandatangani kesepakatan dengan sekitar 10 dana pada akhir kuartal pertama tahun 2023.
Pertaruhan aset digital secara keseluruhan bernilai sekitar $18 miliar. MetaWealth memperkirakan bahwa 10% dari pasar tersebut pada akhirnya akan dikaitkan dengan produk terstruktur terkait. Startup ini telah bermitra dengan Lido untuk memfasilitasi staking dan memberi tahu klien bahwa mereka dapat mengharapkan hasil tahunan sebesar 5 hingga 11%.
“Anda perlu menunjukkan bahwa teknologinya berfungsi, dan Anda mendapatkan pengembalian taruhan Ethereum ini, tetapi dengan risiko yang jauh lebih rendah, karena Anda memiliki perlindungan sisi bawah ini,” kata Drummen.
Taruhannya adalah bahwa pelaku pasar yang telah tersengat tiga kali tahun ini — dari depegging stablecoin UST Terra dan matinya pemberi pinjaman crypto nama besar, serta kebangkrutan FTX — akhirnya belajar pelajaran mereka, setidaknya dalam hal melindungi melawan skenario terburuk lainnya.
Bernd Sischka, kepala penjualan institusional dan pengembangan bisnis PowerTrade, menjuluki kemitraan sebagai sarana untuk "melindungi aset Anda, dibandingkan dengan mengatakan, 'Hei, saya akan memberi Anda 50x untuk beberapa perdagangan yolo.'"
“Jika ada yang ingin menelepon ke bawah, jadilah tamu saya,” kata Sischka. "Tapi saya pikir kita bisa meruntuhkan 50% lagi, mungkin."
Dapatkan berita dan wawasan crypto teratas hari ini yang dikirimkan ke kotak masuk Anda setiap malam. Berlangganan buletin gratis Blockworks sekarang.
Tak sabar menunggu? Dapatkan berita kami dengan cara tercepat. Bergabunglah dengan kami di Telegram.
Sumber: https://blockworks.co/news/new-venture-offers-ethereum-staking-yields-with-limited-downside