Pesulap mengeluarkan kelinci dari topi ajaib dengan tongkat sihir.
getty
Tidak banyak orang yang mengetahui hal ini, tetapi Anda sebenarnya dapat “memperbesar” pengembalian saham biasa—hanya dengan menahannya melalui dana tertutup (CEF)!
Itu selain untuk mendapatkan banyak dividen yang lebih besar daripada saham biasa S&P 500 yang keluar: pembayaran 7%+, tentu saja, umum di ruang CEF.
Jadi, bagaimana cara kerja "gain magnifier" CEF kami?
Itu bermuara pada apa yang pada awalnya memerah tampaknya merupakan fakta yang agak tidak jelas: CEF (yang diperdagangkan di pasar, seperti saham atau ETF), umumnya memiliki jumlah saham tetap untuk keseluruhan hidup mereka. Itu berarti harga pasar mereka bisa berbeda dari nilai aset bersih per saham mereka (NAB, atau nilai saham yang mereka pegang dalam portofolio mereka).
Dan ketika Anda membeli dana yang diperdagangkan dengan harga yang tidak biasa diskon, keuntungan Anda diperbesar karena, saat diskon menghilang dan berubah menjadi premium, hal itu memperbesar keuntungan yang diperoleh portofolio dengan sendirinya.
"Gain Magnifier" CEF kami sedang Beraksi
Mari kita lihat ini dengan CEF favorit kita di my Orang Dalam CEF layanan: itu Kepercayaan Sains dan Teknologi BlackRock (BST). Ini adalah contoh yang bagus karena meskipun digolongkan sebagai dana teknologi, sebagian besar dimiliki oleh perusahaan terbesar di S&P 500, termasuk Apple
Sejak pasar mencapai titik terendah pada 11 Oktober 2022, BST telah mengembalikan 13.9% yang sehat, sebagian didorong oleh portofolio nama-nama S&P 500 berkualitas.
Sebelum kita melangkah lebih jauh, mari kita perhatikan bahwa dana ini menghasilkan 9.5% dan membayar dividen setiap bulan, jadi siapa pun yang membeli pada bulan Oktober telah mengumpulkan bagian yang sehat dari total pengembalian di atas dalam bentuk tunai, sekitar $80 sebulan untuk setiap $10,000 yang diinvestasikan .
Dan ada lebih banyak hal yang terjadi di sini daripada sekadar perolehan portofolio. Bagian dari pengembalian yang kuat ini didorong oleh hilangnya diskon dana: sejak 11 Oktober, diskonnya telah berubah dari sekitar 5% menjadi kira-kira setara (bahkan melonjak setinggi 6.8% pada akhir Januari).
Ini bukan pertama kalinya diskon BST berubah menjadi premium: dana diperdagangkan pada atau jauh di atas par untuk sebagian besar tahun 2019, 2020, dan 2021.
Premi itu adalah sebagian besar alasan mengapa dana tersebut mengungguli pasar pada tahun-tahun itu. Dari IPO pada 2014 hingga 2022, BST menghasilkan 352%, karena diskon yang dimilikinya dari 2014 dan seterusnya dengan cepat menghilang pada 2018.
Bagan ini menunjukkan kepada kita hal lain yang hanya sedikit orang pertimbangkan tentang diskon CEF: mereka dapat memberi tahu kita saat dana menjadi mahal dan inilah saat yang tepat untuk mengambil untung. Tetapi dengan premi 0.32%, tidak demikian halnya dengan BST hari ini, meskipun dana tersebut tidak diperdagangkan dengan diskon saat ini.
Saya sering memberi tahu orang-orang bahwa pengembalian majemuk CEF, yang mungkin terdengar agak membingungkan, tetapi itulah yang Anda lihat di bagan ini. Nilai portofolio BST (atau NAB-nya, dengan kata lain) telah meningkat 8.6% pada tahun 2023, tetapi harga pasarnya naik 12.4%. Itu karena dana tersebut dimulai dengan diskon kurang dari 3% dan sekarang diperdagangkan dengan premi kecil lagi.
Katakanlah pasar naik 10% lagi untuk tahun 2023 (asumsi konservatif dibandingkan dengan sebagian besar ekonom bank Wall Street), dan NAB BST naik dalam jumlah yang sama. Sekarang mari kita asumsikan premi BST naik ke level tertinggi 12% yang pernah kita lihat sebelumnya. Dalam hal ini, harga pasarnya akan naik 23%, atau lebih dari dua kali lipat keuntungan pasar.
Dan jika kami menahan BST lebih lama dan pasar naik 50% sementara premium BST memuncak, pengembalian kami sebenarnya bisa menjadi 68%, 18 poin persentase lebih tinggi dari pasar. Jika pasar berlipat ganda? Kami sebenarnya naik 124%. Dan Anda mengumpulkan aliran pendapatan 9.5% sambil menunggu.
Michael Foster adalah Lead Research Analyst untuk Outlook pelawan. Untuk gagasan penghasilan lebih besar, klik di sini untuk laporan terbaru kami “Penghasilan yang Tidak Dapat Dihancurkan: 5 Dana Tawar-menawar dengan Dividen Stabil 10.2%."
Pengungkapan: tidak ada
Sumber: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2023/03/04/1-simple-trick-to-magnify-your-dividends/