15 saham dividen yang hasil 5% hingga 10% tampak aman pada tahun 2023 dan 2024 dengan analisis ini

Beberapa investor memegang saham dividen karena mereka membutuhkan pendapatan rutin yang disediakan perusahaan. Investor lain lebih suka menginvestasikan kembali dividen untuk membeli lebih banyak saham dari waktu ke waktu sebagai bagian dari strategi pertumbuhan jangka panjang, dengan peningkatan pembayaran sebagai faktor penting. Kedua strategi dieksplorasi di bawah ini, diikuti oleh layar saham dividen dengan hasil tinggi dan keamanan yang ditunjukkan oleh perkiraan arus kas.

VF Corp.
VFC,
-0.28%,
pembuat merek pakaian populer, termasuk The North Face, Timberland, Vans dan Dickies, menurunkan dividen kuartalan sebesar 41% ketika mengumumkan hasil kuartalan pada 7 Februari. tekan rilis, CEO sementara Benno Dorer mengatakan VF mengubah prioritas "dengan mengurangi dividen, menjajaki penjualan aset noninti, memangkas biaya, dan menghilangkan pengeluaran nonstrategis, sambil meningkatkan fokus pada konsumen melalui investasi yang ditargetkan."

Saham VF Corp masih naik 4% tahun ini, dan sahamnya hanya turun tipis sejak pemotongan dividen diumumkan. Kemudian lagi, sahamnya turun 52% dari tahun lalu, dengan dividen diinvestasikan kembali. Analis CFRA menaikkan peringkat saham ke peringkat "beli" pada 8 Februari, menulis dalam catatan kepada klien bahwa "risiko penurunan terbatas untuk saham pada level ini dan mengharapkan Vans untuk kembali tumbuh di TA 24."

Apa yang menjadikan ini contoh menarik dari perusahaan yang memotong dividennya adalah bahwa VF termasuk dalam Indeks Aristokrat Dividen S&P 500
SP50DIV,
-0.08%.
Indeks ini terdiri dari semua perusahaan di benchmark S&P 500
SPX,
-1.11%
yang telah menaikkan dividen reguler mereka setidaknya selama 25 tahun berturut-turut.

Indeks Aristocrats Dividen S&P 500 dibentuk kembali setiap tahun dan diseimbangkan kembali menjadi berbobot sama setiap tiga bulan. Jadi Januari mendatang, VF Corp akan dicoret dari daftar.

Saham dividen untuk pertumbuhan

Melanjutkan dengan Indeks Aristokrat Dividen S&P 500, tidak ada bedanya seberapa tinggi hasil dividen saham saat ini. Di antara 67 bangsawan, hasil berkisar dari 0.28% (Layanan Farmasi Barat
WS,
-2.68%
) menjadi 5.23% (Walgreens Boots Alliance Inc.
wba,
-0.49%
).

ETF ProShares S&P 500 Dividen Aristocrats
NOBL,
-1.02%
ditimbang agar sesuai dengan kepemilikan dan kinerja indeks. NOBL memiliki hasil dividen 2.3%, dibandingkan dengan hasil 1.5% untuk SPDR S&P 500 ETF Trust
MENGINTAI,
-1.09%.

Jadi meskipun NOBL memiliki hasil dividen yang lebih tinggi daripada SPY, ini benar-benar merupakan strategi pertumbuhan jangka panjang. Berikut adalah total pengembalian untuk keduanya selama lima tahun terakhir, dengan dividen yang diinvestasikan kembali:

SPY telah mengungguli NOBL selama lima tahun terakhir, dan mungkin ini seharusnya tidak menjadi kejutan karena peningkatan yang luar biasa untuk perusahaan teknologi terbesar melalui pasar bullish hingga tahun 2021. Alasan lain untuk kinerja SPY yang lebih baik adalah pengeluaran tahunannya mencapai rendah 0.0945% dari aset yang dikelola, dibandingkan dengan rasio biaya 0.35% untuk NOBL.

NOBL didirikan pada Oktober 2013, jadi kami belum memiliki rekor kinerja selama 10 tahun. Mari kita kembali ke indeks. Selama 10 tahun, S&P 500 telah keluar sedikit di depan, dengan pengembalian total 232% dibandingkan pengembalian 229% untuk Dividen Aristokrat S&P 500.

Sekarang lihat grafik 15 tahun untuk indeks:

Para Aristokrat Dividen S&P 500, sebagai sebuah kelompok, telah menunjukkan bahwa ini telah menjadi strategi pertumbuhan yang layak untuk periode 15 tahun yang mencakup beberapa siklus pasar. Itu juga membutuhkan kesabaran, berkinerja buruk selama pasar bullish yang digerakkan oleh likuiditas hingga 2021.

Dividen saham untuk pendapatan

Jika Anda memegang saham NOBL dalam jangka panjang, hasil dividen Anda berdasarkan biaya awal Anda akan naik, karena perusahaan meningkatkan pembayarannya. Namun ada berbagai strategi yang digunakan oleh reksa dana dan dana yang diperdagangkan di bursa untuk menghasilkan lebih banyak pendapatan. Artikel-artikel ini mencakup contoh-contoh yang dibahas baru-baru ini:

• 2 ETF saham dividen ini lebih seperti dana pertumbuhan yang terselubung. Apakah masih bisa bekerja dalam portofolio pendapatan Anda?

• ETF dividen-saham ini memiliki hasil 12% dan mengalahkan S&P 500 dengan jumlah yang besar

Tetapi banyak investor masih ingin memegang saham mereka sendiri dengan hasil tinggi untuk menghasilkan pendapatan tetap. Bagi investor ini, risiko pemotongan dividen merupakan pertimbangan penting. Pemotongan dividen yang drastis mungkin berarti Anda perlu mengganti pendapatan yang hilang. Itu juga dapat menghancurkan harga saham, sehingga sulit untuk memutuskan apakah akan segera keluar atau menunggu harga saham pemotong dividen pulih.

Apa yang dapat Anda lakukan untuk melindungi diri dari kemungkinan pemotongan dividen?

Salah satu caranya adalah dengan melihat arus kas bebas yang diproyeksikan. Arus kas bebas perusahaan (FCF) adalah arus kas yang tersisa setelah pengeluaran modal. Ini adalah uang yang dapat digunakan untuk membayar dividen, membeli kembali saham, memperluas atau untuk keperluan perusahaan lainnya yang diharapkan akan menguntungkan pemegang saham.

Jika kita membagi ekspektasi FCF per saham perusahaan untuk periode 12 bulan dengan harga sahamnya saat ini, kita memiliki estimasi hasil FCF. Hal ini dapat dibandingkan dengan dividend yield untuk melihat ada atau tidaknya “headroom” untuk meningkatkan dividend. Semakin banyak ruang kepala, semakin kecil kemungkinan perusahaan akan dipaksa untuk menurunkan pembayarannya.

Bagi sebagian besar perusahaan di sektor keuangan, terutama bank dan asuransi, informasi FCF tidak tersedia. Namun dalam industri yang diatur secara ketat ini, laba per saham dapat menjadi pengganti yang berguna untuk membuat estimasi headroom serupa. Kami juga menggunakan EPS untuk perwalian investasi real estat yang terutama terlibat dalam pinjaman hipotek.

Untuk perwalian investasi real estat yang memiliki properti dan menyewakannya (dikenal sebagai REIT ekuitas), kita dapat menggunakan dana yang sama dari operasi (FFO), angka non-GAAP yang biasa digunakan untuk mengukur kemampuan membayar dividen dalam industri REIT . FFO menambahkan penyusutan dan amortisasi kembali ke laba, sambil menjaring keuntungan dari penjualan properti. Ini dapat diambil lebih lanjut dengan dana yang disesuaikan dari operasi (AFFO), yang mengurangi perkiraan biaya untuk memelihara properti yang dimiliki dan disewakan REIT.

Dalam kasus VF Corp, pembayaran dividen tahunan perusahaan sebelum pemotongan pada 7 Februari adalah $2.04 per saham, yang akan menghasilkan imbal hasil sebesar 7.15%, berdasarkan harga penutupan $28.52 hari itu. Analis yang disurvei oleh FactSet memperkirakan FCF per saham perusahaan untuk kalender 2023 menjadi total $1.98, dengan perkiraan hasil FCF sebesar 6.94%. Jadi perusahaan diperkirakan tidak dapat menutupi hasil dividen dengan arus kas bebas tahun ini.

Lebih banyak lagi yang masuk ke keputusan VF Corp. untuk memotong dividen, tetapi jenis analisis ini memberikan indikator yang berguna.

Layar saham dividen baru

Bahkan sebelum Intel Corp.
INTC,
-2.79%
mengumumkan hasil kuartal keempat yang lemah dan memprediksikan kuarter pertama yang sulit, hasil dividen perusahaan tampak terancam, karena perkiraan arus kas bebas setahun penuh untuk tahun 2023 dan 2024 adalah negatif. Saham Intel memiliki dividend yield sebesar 5.03% dan perusahaan belum mengumumkan pemotongan dividen. Tetapi mungkin ada banyak tekanan untuk melakukan pemotongan karena perusahaan memberhentikan pekerja dan mengambil langkah lain untuk menurunkan biaya.

Ini menginspirasi pandangan dua tahun ke depan pada hasil FCF yang diharapkan untuk kalender 2023 dan 2024. Kami menggunakan perkiraan tahun kalender yang disesuaikan dari FactSet, karena banyak perusahaan memiliki tahun fiskal yang tidak sesuai dengan kalender.

Untuk daftar yang luas, kami mulai dengan Indeks S&P Composite 1500
SPX,
-1.11%,
yang terdiri dari S&P 500, S&P 400 Mid Cap Index
PERTENGAHAN,
-1.21%
dan Indeks S&P Small Cap 600
SML,
-1.50%.
Di antara S&P 1500, terdapat 84 saham dengan hasil dividen minimal 5.00%.

Kami kemudian mempersempit daftar ke perusahaan-perusahaan yang perkiraan konsensus untuk arus kas bebas per saham tersedia untuk tahun 2023 dan 2024, di antara setidaknya lima analis yang disurvei oleh FactSet. Seperti dijelaskan di atas, kami menggunakan EPS untuk perusahaan keuangan yang perkiraan FCF tidak tersedia dan untuk REIT hipotek, dan AFFO untuk REIT ekuitas.

Versi pertama tabel di bawah menyertakan Hanesbrands Inc.
HBI,
-1.51%
dalam kesalahan, karena perusahaan telah menghilangkan dividennya pada 2 Februari, dan ini tidak tercermin dalam data hasil FactSet. Berikut daftar 20 perusahaan yang diperluas yang memenuhi kriteria penyaringan, dengan setidaknya 2% ruang kepala di atas dividen berdasarkan perkiraan untuk tahun 2023 dan 2024:

Perusahaan	Jantung	Yield Dividen	Perkiraan hasil FCF 2023	Perkiraan hasil FCF 2024	Perkiraan ruang kepala 2023	Perkiraan ruang kepala 2024
Coterra Energi Inc.	RKPT, -0.45%	10.26%	15.21%	13.60%	4.95%	3.34%
Uniti Group Inc.	SATUAN, -3.19%	9.57%	28.55%	29.11%	18.98%	19.54%
Hudson Pasifik properti Inc	HPP, -1.10%	9.21%	11.63%	12.02%	2.42%	2.81%
Antero Midstream Corp.	NS, -0.56%	8.39%	10.62%	12.49%	2.24%	4.10%
Devon Energy Corp	DVN, -1.41%	8.31%	15.09%	10.06%	6.78%	1.75%
Properti EPR	EPR, -0.83%	7.65%	11.43%	11.86%	3.78%	4.21%
Komunitas New York Bancorp Inc.	NYCB, -1.69%	6.75%	10.79%	12.18%	4.04%	5.43%
Highwoods properti Inc.	TINGGI, -0.50%	6.70%	8.72%	8.74%	2.02%	2.04%
Verizon Communications Inc.	Vz, -0.07%	6.44%	9.86%	11.34%	3.42%	4.90%
Kinder Morgan Inc. Kelas P	KMI, -0.33%	6.07%	8.80%	9.15%	2.73%	3.08%
Roh Realty Capital Inc.	SRC, + 0.46%	6.05%	8.27%	8.47%	2.21%	2.41%
AT&T Inc.	T, -0.47%	5.77%	11.42%	12.29%	5.66%	6.52%
Depan Media Inc.	KELUAR, -2.55%	5.76%	9.68%	10.95%	3.91%	5.19%
Simon Properti Group Inc.	SPG, -1.32%	5.72%	8.80%	9.05%	3.08%	3.33%
Barat Laut Bancshares Inc.	NWBI, -1.18%	5.54%	8.10%	8.13%	2.55%	2.59%
ONEOK, Inc.	Oke, -0.49%	5.53%	7.59%	9.86%	2.06%	4.33%
CareTrust REIT Inc.	RKPT, -0.30%	5.47%	7.83%	8.22%	2.36%	2.74%
Kilroy Realty Corp.	KRC, + 0.60%	5.44%	8.60%	8.54%	3.16%	3.10%
Macerich Co.	Mac, + 0.38%	5.11%	10.14%	10.61%	5.03%	5.50%
Perusahaan Nasional Lincoln	LNC, -0.25%	5.08%	24.75%	27.30%	19.67%	22.22%
Sumber: FactSet

Klik pada ticker untuk mengetahui lebih lanjut tentang setiap perusahaan.

Klik di sini untuk panduan terperinci Tomi Kilgore tentang kekayaan informasi gratis di halaman kutipan MarketWatch.

Semua REIT dalam daftar (UNIT, HPP, EPR, HIW, SRC, OUT, SPG, CTRE, KRC dan MAC) adalah REIT ekuitas. REIT hipotek menghadapi masa-masa sulit di lingkungan suku bunga yang meningkat, karena volume pinjaman perumahan telah menyusut.

Hasil dividen mencerminkan pembayaran aktual selama 12 bulan terakhir. Beberapa pembayaran perusahaan energi telah dibagi menjadi porsi reguler dan variabel. Pada tabel di atas, ada dua contoh, Coterra Energy Inc.
RKPT,
-0.45%
dan Devon Energy Corp.
DVN,
-1.41%
Anda dapat mengklik tautan ini untuk membaca penjelasan perusahaan sendiri tentang bagaimana pembagian dividen terbaru mereka:

Analisis ini tidak mencakup pemotongan dividen yang telah dilakukan. Misalnya, AT&T Inc.
T,
-0.47%
memangkas dividennya sebesar 47% pada Februari 2022 setelah menyelesaikan kesepakatannya dengan Discovery (sekarang Warner Bros. Discovery Inc.
WBD,
-5.02%
) untuk melepaskan sebagian besar segmen WarnerMedia. Hasil dividen AT&T saat ini sebesar 5.77% tampaknya didukung dengan baik oleh perkiraan arus kas bebas untuk tahun 2023 dan 2024.

Contoh lain dari pemotong dividen baru-baru ini dalam daftar adalah Simon Property Group Inc.
SPG,
-1.32%,
operator mal yang menurunkan pembayarannya sebesar 38% selama kelesuan Covid-19 pada Juni 2020.

Jumlah ruang kepala dividen yang ditunjukkan memang signifikan, tetapi seperti yang kita lihat dengan Hanesbrands, yang termasuk dalam versi sebelumnya dari daftar ini tetapi telah memotong dividennya pada 2 Februari, pemotongan atau bahkan penghapusan pembayaran dapat terjadi tanpa peringatan.

Jika Anda tertarik pada salah satu saham yang tercantum di sini, Anda harus melakukan riset sendiri untuk memutuskan apakah Anda mengharapkan perusahaan tetap kompetitif dan mengembangkan bisnis mereka selama dekade berikutnya.

Jangan lewatkan: Biden menargetkan pembelian kembali saham — apakah itu membantu Anda sebagai investor?