3 Saham Dividen Bulanan dengan Hasil Tinggi

Sementara sebagian besar saham dividen membayar dividen setiap tiga bulan, ada beberapa yang membayar dividen setiap bulan.

Hal yang menyenangkan tentang pembayaran dividen bulanan adalah bahwa pembayaran tersebut datang lebih sering daripada dividen triwulanan dan oleh karena itu dapat membuat arus kas bulanan pensiunan jauh lebih konsisten.

Selain itu, mereka memberikan dorongan psikologis yang lebih sering kepada investor selama pasar turun dengan memberi mereka arus kas bulanan. Akibatnya, investor mungkin cenderung tidak menjual pada waktu yang tidak tepat saat memegang saham dividen bulanan daripada saham dividen triwulanan atau bahkan saham yang tidak membayar dividen sama sekali.

Di bawah ini akan dibahas tiga saham dividen bulanan yang memiliki imbal hasil menarik.

Jika Itu Bisa Membuatnya Di Sana…

SL Green Realty Corp.(SLG) adalah perwalian investasi real estat (REIT) yang memiliki beberapa aset real estat terbaik Manhattan. Faktanya, itu adalah pemilik kantor terbesar di Manhattan. Asetnya umumnya sangat diinginkan oleh perusahaan teknologi dan jasa keuangan karena fasilitasnya yang menarik dan lokasi terpusat yang strategis di pusat bisnis New York City.

Sementara harga saham telah dihancurkan baru-baru ini, itu terus menghasilkan pertumbuhan organik. Pendapatan operasional bersih toko yang sama di SLG naik 3.3% dari tahun ke tahun di Q4, sementara tingkat hunian tetap solid di 91.2%. Perusahaan saat ini secara oportunis menjual sebagian asetnya dan menggunakan hasilnya untuk mengurangi utang neraca dan membeli kembali sahamnya yang didiskon besar-besaran.

Ke depan, kami percaya bahwa tingkat hunian dan sewa SLG kemungkinan akan pulih karena angin sakal yang tersisa dari wabah Covid-19 dan penguncian Kota New York yang parah menghilang. Jika digabungkan dengan pembelian kembali saham yang cukup agresif, menurut kami SLG dapat menumbuhkan FFO (dana dari operasi) per saham pada CAGR 5% selama setengah dekade berikutnya.

Karena SLG kembali ke pertumbuhan FFO per saham, dividen yang baru saja dipotong akan melanjutkan pertumbuhan juga. Yang terbaik dari semuanya, diskon besar-besaran dari harga ke NAV juga akan mulai ditutup. Ketika menggabungkan beberapa ekspansi valuasi yang signifikan dengan pertumbuhan FFO tahunan pertengahan satu digit per saham dan hasil dividen 8% saat ini, SLG tampaknya menjadi kandidat yang sangat mungkin untuk kinerja pengembalian total dua digit jangka panjang.

Risiko utama untuk tesis investasi adalah bahwa neraca SLG sangat terungkit dan tingkat kapitalisasi mulai mendapat tekanan karena kenaikan suku bunga. Jika tingkat kapitalisasi terus meningkat dan SLG tidak segera mengurangi rasio leverage-nya, SLG dapat dengan cepat menemukan kesenjangan harga-ke-NAV-nya menghilang dan sahamnya mungkin tidak terlalu diremehkan.

Meskipun demikian, potensi pengembalian total kemungkinan masih akan menarik jika menggabungkan dividen bulanan yang tinggi dengan prospek pertumbuhan.

REIT Dengan Skala Luar Biasa

Perusahaan Pendapatan Realti (O) adalah REIT sewa bersih tiga kali lipat terkemuka dengan skala besar. Ini memiliki nilai perusahaan $59 miliar dan memiliki 11,733 properti yang disewakan kepada 1,147 penyewa.

Sewa O sangat konservatif terstruktur dengan penyewa mengasumsikan hampir semua pengeluaran operasional dan modal di samping jangka waktu sewa 10+ tahun yang sering menikmati perlindungan kebangkrutan dan memiliki benjolan sewa kontrak tetap setiap tahun. O saat ini memiliki masa sewa rata-rata tertimbang 8.8 tahun hingga kedaluwarsa dan menghasilkan 43% dari sewanya dari penyewa kelas investasi, memberikannya profil arus kas yang aman dan sangat terlihat.

Neracanya juga cukup kuat, dibuktikan dengan peringkat kredit A-nya. O memiliki jangka waktu rata-rata tertimbang hingga jatuh tempo 6.3 tahun untuk surat utang dan obligasinya, rasio cakupan biaya tetap 5.5x, rasio leverage 5.2x, dan likuiditas lebih dari $2.5 miliar. Akibatnya, ia memiliki sedikit risiko mengalami kesulitan keuangan di masa mendatang.

Terakhir, namun tidak kalah pentingnya, rekam jejak dan profil dividennya tetap menjadi yang paling konsisten dan dapat diprediksi di seluruh pasar saham. Berkat model bisnis dan neraca yang terstruktur secara konservatif, O telah meningkatkan dividennya selama 27 tahun berturut-turut sambil juga memberikan pengembalian total yang menghancurkan pasar.

Ke depan, dividen O tetap sangat aman dengan cakupan arus kas yang kuat. Selain itu, analis memperkirakan dividen per sahamnya akan tumbuh pada tingkat tahunan pertengahan satu digit untuk masa mendatang, digabungkan dengan hasil dividen 4.5% dan kemungkinan penilaian beberapa ekspansi untuk mendorong potensi pengembalian tahunan dua digit. Ketika memasukkan profil risikonya yang sangat rendah, O terlihat seperti investasi saham dividen bulanan yang sangat menarik.

Baju Zirah Dividen

REIT Perumahan Armor (ARR) adalah REIT hipotek yang berinvestasi pada sekuritas berbasis hipotek perumahan, termasuk entitas yang disponsori pemerintah AS seperti Fannie Mae dan Freddie Mac. Perusahaan juga berinvestasi dalam pinjaman rumah dengan suku bunga tetap, hibrida dengan suku bunga yang dapat disesuaikan, dan suku bunga yang dapat disesuaikan dari Administrasi Hipotek Nasional Pemerintah.

Model bisnis perusahaan terdiri dari penerbitan utang bersama saham preferen dan ekuitas umum dan kemudian menginvestasikan kembali hasilnya ke dalam instrumen utang tersebut. Ini kemudian mengembalikan sebagian besar spread bersih yang diperolehnya dari proses ini kepada pemegang saham melalui dividen.

Akibatnya, setiap kali spread melebar, ARR umumnya melihat tingkat pertumbuhannya semakin cepat dan kemudian ketika spread bunga semakin ketat, pendapatannya menurun. Hal ini menyebabkan laba per saham dan rekam jejak dividen per saham yang sangat fluktuatif untuk kepercayaan tersebut. Faktanya, dalam jangka panjang dividen per sahamnya telah menurun secara signifikan karena spread suku bunga umumnya mengarah ke arah negatif untuk kepercayaan dan rasio pembayarannya yang tinggi membuatnya memiliki sedikit margin keamanan.

Akibatnya, sementara pembayaran dividen bulanan saat ini terlihat sangat menarik dengan hasil tahunan 19.4%, investor harus ingat bahwa dividen sangat bergantung pada pergerakan suku bunga. Akibatnya, ARR lebih merupakan investasi spekulatif daripada peracikan kekayaan jangka panjang, jadi investor harus mengingatnya saat memutuskan apakah akan membeli saham di dalamnya.

Final Thoughts

Untuk pensiunan yang ingin mendanai biaya hidup bulanan mereka, saham dividen bulanan bisa menjadi alat yang hebat. Meskipun demikian, hanya karena dividen menarik dan dibayarkan setiap bulan tidak secara otomatis menjadikannya cocok untuk portofolio.

Dengan O, Anda akan mendapatkan hasil dividen yang sedikit lebih rendah sebesar 4.5%, tetapi akan sangat dapat diandalkan dan kemungkinan akan tumbuh seiring waktu.

Dengan SLG, Anda mendapatkan hasil dividen yang menarik sebesar 8% dengan risiko yang jauh lebih besar daripada yang Anda dapatkan dengan O. Namun, ada peluang yang layak bahwa ini akan berkelanjutan di masa mendatang dari level saat ini dan bahkan dapat tumbuh seiring waktu.

Akhirnya, dengan ARR Anda mendapatkan hasil dividen yang paling menarik dari ketiganya sebesar 19.4%. Namun, mengingat sifat model bisnis yang spekulatif dan tidak stabil, dividen ini sama sekali tidak dapat diandalkan dan investor harus mengharapkannya untuk dipotong di beberapa titik di masa depan.