Penghasilan Apple jauh lebih baik daripada yang terlihat

Apel (AAPL) mengumumkan pendapatan Q1 pada hari Kamis, melaporkan ekspektasi analis yang jarang meleset, karena pendapatan turun 5% dari tahun ke tahun menjadi $117.2 miliar. Yang lebih buruk lagi, penjualan iPhone, yang menghasilkan lebih dari setengah pendapatan total Apple, turun 8% dari tahun ke tahun menjadi $65.7 miliar.

Untuk perusahaan lain mana pun, hasil itu akan menjadi bencana. Lihat saja Amazon (AMZN), yang melaporkan kerugian bersih setahun penuh sebesar $2.7 miliar. Pada hari Jumat, saham raksasa e-commerce itu turun lebih dari 4%. Microsoft (MSFT)? Setelah mengumumkan pertumbuhan cloud yang melambat minggu lalu, sahamnya turun sekitar 1%. Bagian Alfabet induk Google (GOOG, GOOGL), sementara itu, turun lebih dari 1% setelah perusahaan melaporkan penurunan penjualan iklan.

Anda akan mengira Apple akan menghadapi perhitungan yang sama di Wall Street seperti rekan-rekannya. Namun pada Jumat siang, saham pembuat iPhone tersebut naik lebih dari 3%. Alasannya? Laporan Apple tidak seburuk yang seharusnya. Nyatanya, meski terjadi penurunan pendapatan iPhone, Mac, dan Wearables, ada kabar baik juga.

Yang menonjol dari laporan tersebut adalah bahwa basis penginstalan Apple sekarang terdiri dari 2 miliar perangkat. Basis penginstalan iPhone khususnya berada pada titik tertinggi sepanjang masa, dan melihat pertumbuhan dua digit di pasar negara berkembang, dengan CFO Luca Maestri secara khusus memanggil Meksiko dan India selama panggilan pendapatan perusahaan. Dan itu, katanya, membantu mendorong pendapatan Layanan perusahaan ke rekor $20.8 miliar.

CEO Apple Tim Cook menghadirkan iPhone 14 baru pada acara Apple di kantor pusat mereka di Cupertino, California, AS, 7 September 2022. REUTERS/Carlos Barria

Terlebih lagi, Apple mengatakan jumlah pelanggan berbayar untuk berbagai layanannya mencapai 935 juta pengguna. Itu 150 juta lebih banyak dari yang dimiliki perusahaan setahun lalu dan empat kali lebih banyak dari yang tercatat lima tahun lalu.

Apple telah mendorong pertumbuhan layanannya selama bertahun-tahun sebagai sarana untuk membantu mengimbangi ketergantungannya pada penjualan iPhone, dan dengan bisnis yang sekarang meraup $20.7 miliar di Q1, Apple menjadi penghasil uang terbesar kedua setelah iPhone.

“Baik akun berbayar maupun yang bertransaksi tumbuh dua digit [tahun ke tahun]… yang memberi tahu kita bahwa Apple terus menembus basis yang terpasang dan meningkatkan monetisasi,” tulis analis BofA Global Research, Wamsi Mohan, dalam sebuah catatan setelah laporan Apple.

Seperti yang ditunjukkan oleh Erik Woodring dari Morgan Stanley dalam catatan investornya sendiri, pertumbuhan ekosistem Apple berarti bahwa masih ada "ruang yang berarti untuk meningkatkan pengeluaran per pengguna".

Margin kotor Apple juga diperkirakan akan mencapai antara 43.5% dan 44.5% pada kuartal mendatang, sesuatu yang dikatakan Dan Ives dari Wedbush adalah hasil dari dorongan Apple untuk menghadirkan lebih banyak komponen perangkatnya, termasuk pengembangan chipnya, di rumah.

Terlebih lagi, CEO Apple Tim Cook mengatakan bahwa produksi iPhone kembali normal menyusul protes pekerja atas penguncian COVID di pabrik Foxconn di China pada November dan Desember. Itu harus mengatasi setidaknya beberapa penurunan penjualan iPhone di masa mendatang.

Masih bisa ada masalah di depan

Itu tidak berarti bahwa cerita dari Cupertino adalah sinar matahari dan pelangi. Apple masih merupakan perusahaan yang hidup dan mati karena kebiasaan belanja konsumen, dan dengan kepercayaan konsumen yang rendah, Mohan mengatakan ada kekhawatiran tentang permintaan pasar akhir untuk produk Apple.

Penurunan penjualan iPhone juga bukan hanya masalah pasokan. Berdasarkan Pelacak Ponsel Kuartalan Seluruh Dunia IDC, pengiriman ponsel pintar turun 18% di Q4, karena melambatnya permintaan ponsel karena konsumen menarik kembali pengeluaran setelah ledakan yang dialami perusahaan selama pandemi.

Terlebih lagi, Apple memperkirakan penjualan Mac dan iPad akan turun dua digit di kuartal mendatang. Dan itu setelah Apple merilis MacBook Pro dan Mac mini baru dengan chip M2 Pro dan M2 Max terbaru perusahaan. Komputer baru biasanya akan mendorong pertumbuhan penjualan, tetapi tampaknya mereka tidak dapat menandingi peningkatan yang sama yang dilihat Apple tahun lalu.

Namun, tidak seperti kelompok Teknologi Besar lainnya, bisnis Apple tampaknya tetap cukup tangguh untuk mencegahnya memberhentikan karyawannya. Dan Wall Street tampaknya telah memperhatikan.

Mendaftar untuk buletin Teknologi Yahoo Finance