Bank Miliarder George Kaiser Mengebor Lebih Dalam Ke Dalam Minyak

“Kami menunjukkan bahwa kami bisa sangat agresif,” kata

Stacy Kymes,

Direktur Utama BOK. “Beberapa telah berjuang dengan penjaminan emisi dan mengelola risiko kredit.”

Prospek perusahaan energi saat ini jauh lebih baik daripada di tengah pandemi, ketika kelebihan minyak menekan harga, pengemudi tinggal di rumah dan maskapai penerbangan menghentikan penerbangan.

Permintaan telah kembali. Minyak sekarang kekurangan pasokan, dinamika yang diperburuk oleh sanksi internasional terhadap minyak Rusia setelah Invasi Rusia ke Ukraina. Harga minyak telah melonjak, mencapai tertinggi multi-tahun sekitar $100 per barel, dan begitu juga prospek penyedia energi, yang sekarang memiliki lebih banyak akses ke modal dari investor dan pemberi pinjaman yang tersisa di sektor ini. 

BOK adalah bookrunner pada $2 miliar pinjaman kepada perusahaan minyak dan gas AS selama kuartal pertama tahun ini, mewakili 6.7% dari pinjaman di sektor ini, menurut penyedia data Refinitiv. Bank berada di peringkat kelima secara keseluruhan, di belakang raksasa nasional

Wells Fargo & Co.,

Bank of America Corp,

Citigroup Inc.

, dan JPMorgan Chase & Co.

Selama kuartal pertama, saldo pinjaman energi pemberi pinjaman meningkat sebesar 191 juta dolar menjadi 3.2 miliar dolar. Pinjaman energi mencapai sekitar 15% dari total buku bank.

Pemberi pinjaman menambahkan 19 peminjam baru selama kuartal tersebut, karena yang lain mundur dari sektor energi karena mereka mencoba untuk membatasi eksposur ke industri penghasil karbon, kata Mr Kymes selama panggilan pendapatan dengan analis pada hari Rabu.

Pinjaman tahun ini dibangun di atas tahun lalu, ketika BOK berada di urutan ke-11 dalam pinjaman minyak dan gas. Pangsa pasarnya sebesar 2.8% adalah yang tertinggi yang pernah dimiliki bank.

Bank menjalankan tabel liga telah datang sebagai pinjaman energi secara keseluruhan telah turun, meskipun rebound harga minyak.

Pembiayaan pinjaman minyak dan gas AS senilai $143.7 miliar tahun lalu adalah total terendah ketiga dalam 10 tahun terakhir, lebih tinggi hanya dari tahun 2020, tahun dimulainya pandemi, dan 2016, setelah harga minyak anjlok dari tertinggi 2014 mereka, menurut Refinitiv. Perusahaan mengumpulkan $219.9 miliar dengan menjual obligasi tahun lalu, turun 30% dari tahun 2020.

Tahun ini, harga minyak yang tinggi telah mendorong arus kas perusahaan energi, sehingga mereka tidak perlu meminjam terlalu banyak untuk menjalankan bisnisnya. Banyak produsen AS mengatakan mereka tidak bermaksud untuk meningkatkan produksi, bahkan dengan harga minyak yang tinggi, yang membatasi kebutuhan mereka akan modal. 

Bank juga telah mengurangi pinjaman minyak dan gas untuk mengurangi eksposur mereka untuk industri penghasil gas rumah kaca. Perusahaan seperti

HSBC Holdings PLC,

Barclays PLC

dan

Bank Montreal

telah mengatakan mereka mengurangi eksposur mereka ke sektor energi sebagai bagian dari tujuan perubahan iklim yang lebih luas.

Pemberi pinjaman lain telah ditunda oleh pasar minyak yang sangat fluktuatif yang menyulitkan mereka untuk menilai risiko.

Harga patokan minyak mentah West Texas Intermediate AS anjlok lebih dari 50% antara 2014 dan 2015, berubah negatif untuk pertama kalinya pada tahun 2020 di awal pandemi, dan kemudian melonjak lebih dari $100 per barel lagi tahun ini setelah invasi Rusia ke Ukraina.

Volatilitas telah menyebabkan pemberi pinjaman lama seperti yang berbasis di San Antonio

Cullen/Frost Bankir Inc.

untuk mengecilkan buku pinjaman dan mengurangi eksposur pemegang saham ke pasar minyak.

“Kami adalah bank, dan bank biasanya tidak terlalu fluktuatif,” kata

hari tagihan,

juru bicara Cullen/Frost. “Ketika investor membeli bank, mereka tidak berpikir bahwa mereka membeli energi.”

Cullen/Frost, yang berasal dari Texas pada tahun 1890-an, mencoba mengurangi pinjaman energi hingga sekitar 5% dari total buku pinjamannya. Pinjaman tersebut merupakan 6.6% dari pembukuan bank pada akhir tahun lalu, turun dari 8.2% pada tahun 2020. Pada tahun 2015, sekitar 16% dari semua pinjamannya adalah untuk perusahaan minyak dan gas, kata bank.

“Ada lebih sedikit modal yang tersedia untuk mencuci di sekitar industri,” kata

sobat Clark,

mitra yang berbasis di Houston dalam praktik energi Haynes dan Boone LLP.  

Meskipun kenaikan harga minyak telah memungkinkan bank untuk meningkatkan ukuran jalur kredit yang mereka tawarkan kepada perusahaan energi, yang didukung oleh nilai cadangan minyak, bank menetapkan batasan yang lebih ketat tentang berapa banyak utang yang dapat dibawa oleh perusahaan dan bagaimana mereka dapat menggunakan pinjaman mereka. , dia berkata.

“Jika tidak ada banyak bank yang saling bersaing untuk mendapatkan transaksi pinjaman terbaru, itu berarti bank-bank yang menjual modal dapat membuat kesepakatan yang lebih sulit,” katanya. 

Untuk BOK, migas tetap sentral. Mr Kaiser, ketua dewan, membeli perusahaan pada tahun 1990 dari kurator dari Federal Deposit Insurance Corp Miliarder dari Tulsa, Okla., Sekarang memiliki hampir 56% saham. 

Tuan Kaiser membuat kekayaannya di industri minyak dan gas, dan memiliki Kaiser-Francis Oil Co. Awal tahun ini, ia meningkatkan kekayaan bersihnya dengan mendaftarkan Excelerate Energy Inc., sebuah perusahaan yang membuat terminal gas alam cair terapung.

Namun, komitmen Tuan Kaiser terhadap industri tidak membantu harga saham dalam jangka pendek. Saham BOK turun sekitar 20% sepanjang tahun ini. Perusahaan melaporkan laba bersih kuartal pertama yang $55 juta lebih rendah dari tahun sebelumnya, karena laba terbebani oleh bisnis layanan hipotek dan perdagangan sekuritas bank, dirugikan oleh kenaikan suku bunga.

Tulis ke Vipal Monga di [email dilindungi]