Carl Icahn, perampok perusahaan bintang yang diturunkan ke bumi

Beberapa dekade yang lalu, Carl Icahn memperoleh wawasan formatif dari membaca novelis Amerika Theodore Dreiser. Investor miliarder itu terserap oleh dua novel Dreiser, Pemodal dan Titan, yang mengisahkan kebangkitan industrialis Frank Cowperwood.

Dalam kebuntuan keuangan yang menentukan, musuh Cowperwood merencanakan untuk melakukan panggilan bank dalam hutang pribadinya yang besar. Namun tanpa sepengetahuan mereka, Cowperwood memiliki cadangan aset yang besar yang "dapat ditarik dan dihipotesiskan". Apakah itu akan dikerahkan, tulis Dreiser, "orang-orang ini pada akhirnya akan melihat seberapa kuat dia dan seberapa aman". Cowperwood menang dan Icahn mengatakan dia belajar pelajaran penting: selalu memiliki "peti perang" uang tunai.

Pria berusia 87 tahun ini terkenal selama puluhan tahun menghabiskan waktu mengatur pertarungan pemegang saham dengan perusahaan termasuk Texaco, Trans World Airlines, Apple dan McDonald's. Pertarungan ini telah membentuk kembali pasar keuangan AS dengan mengubah cara korporasi dijalankan, mengarahkan manajemen mereka ke arah kepentingan pemegang saham besar seperti Icahn.

Selama hampir setengah abad, penyebutan namanya saja telah menimbulkan teror di hati para pemimpin perusahaan dan menggerakkan pasar. Tetapi sebagian besar kekuatan Icahn berasal dari kendaraan umum yang tidak jelas dan sedikit diperdagangkan bernama Icahn Enterprises yang sebagian besar tidak teruji.

Bulan ini, Icahn dikepung oleh seorang skeptis bernama Nathan Anderson yang, dalam sebuah laporan yang diterbitkan oleh perusahaannya Hindenburg Research, mengungkap utang besar yang diambil investor terhadap saham Icahn Enterprises miliknya. Pengungkapan tersebut telah mengungkap kerentanan yang mengejutkan di salah satu pemodal terkaya di dunia. Icahn telah bersumpah untuk "melawan", tetapi rencananya untuk mengamankan kerajaannya tetap menjadi misteri.

Dalam beberapa tahun terakhir, Icahn membuat taruhan yang semakin besar terhadap pasar yang berkembang pesat untuk melindungi investasinya dari kehancuran di masa depan. Alih-alih membangun cadangan darurat, perdagangan telah menyebabkan kerugian hampir $9 miliar. Saat dihadapkan pada kekalahan tersebut minggu lalu, Icahn yang berhati-hati mengakui: "Mungkin saya membuat kesalahan dengan tidak mengikuti saran saya sendiri dalam beberapa tahun terakhir."

Kesulitan tersebut telah mengejutkan banyak tokoh senior di Wall Street. “Itu adalah salah satu momen dalam krisis di mana Anda berkata, 'Sialan, semua yang saya pikirkan tentang seseorang salah,'” kata kepala sebuah perusahaan keuangan besar.

Bill Ackman, seorang investor miliarder yang bergumul dengan Icahn dalam pertarungan legendaris atas nasib sebuah perusahaan pemasaran bertingkat, memberikan penilaian yang paling brutal. “Pepatah Wall Street favorit Icahn [adalah]: 'Jika Anda ingin seorang teman, dapatkan seekor anjing,'” tulis Ackman di Twitter. “Selama karirnya, Icahn telah membuat banyak musuh. Saya tidak tahu bahwa dia punya teman sejati. Dia bisa menggunakannya di sini.”

Lahir dari guru sekolah pada tahun 1936, Icahn dibesarkan di lingkungan kelas pekerja New York di Far Rockaway, Queens. Setelah lulus dari sekolah menengah negeri setempat, dia memperoleh gelar filsafat dari Universitas Princeton dan menghidupi dirinya sendiri dengan menggunakan kemenangan poker.

Dia mendaftar sebentar di sekolah kedokteran, tetapi keluar dan bergabung dengan tentara sebelum menetap sebagai pialang saham. Pada akhir 1960-an, seorang paman kaya membiayai pembelian kursi Icahn di Bursa Efek New York, di mana ia menjadi spesialis dalam "arbitrase risiko", bertaruh pada merger perusahaan yang diantisipasi.

Icahn memasuki kesadaran publik pada 1980-an ketika dia memenangkan kendali Trans World Airlines menggunakan pembiayaan dari raja obligasi sampah Michael Milken. Dia dengan kejam menjual aset TWA untuk mendapatkan uang tunai, dan melawan serikat pekerja, mendapatkan reputasi sebagai "perampok perusahaan". Episode tersebut membantu menginspirasi karakter Gordon Gekko dalam film tersebut Dinding Street.

Dalam beberapa tahun terakhir, Icahn, yang menceraikan istri pertamanya dan menikahi asistennya, Gail, telah memindahkan perusahaannya dari gedung pencakar langit yang menghadap Central Park Manhattan ke Miami. Dia juga bekerja lebih dekat dengan anak-anaknya yang sudah dewasa, Brett dan Michelle.

Brett membantu mengidentifikasi taruhan yang berhasil di Apple dan Netflix dan dinobatkan sebagai penerus ayahnya. Karya Michelle di Humane Society mengilhami Icahn untuk menjalankan kampanye yang gagal melawan McDonald's atas perlakuannya terhadap ternak.

Serangan terhadap Icahn datang saat dia terus melawan perusahaan yang dianggapnya dikelola dengan buruk. Pada hari Kamis, dia mendapatkan undian dalam perang melawan Illumina, sebuah perusahaan yang membuat mesin untuk mengurutkan genom manusia. Icahn menuduh manajemen Illumina melakukan akuisisi yang sembrono dan meminta pemegang sahamnya untuk memberikan tiga kursi dewan kepada calonnya. Dia mampu menggulingkan kursi Illumina, tetapi gagal memenangkan dua kursi lainnya, yang akan membantunya melengserkan kepala eksekutifnya. Hasilnya menggarisbawahi pengaruhnya yang abadi. Tapi dia berada di wilayah yang belum dipetakan.

Minggu ini, Icahn Enterprises anjlok lebih dari 30 persen, menambah kekalahan yang telah memangkas nilai perusahaan hingga lebih dari setengahnya. Itu telah menelan biaya miliaran Icahn dan membuat ancaman "margin call" dari pemberi pinjamannya menjadi lebih cepat.

Apakah dia bisa menang mungkin berasal dari pelajaran yang katanya dia pelajari dari Dreiser's Cowperwood beberapa dekade yang lalu. Icahn mengatakan kepada Financial Times minggu lalu bahwa dia memiliki miliaran uang di luar kendaraan umum. Jika demikian, "peti perang" akan memberinya satu tangan lagi untuk dimainkan.

[email dilindungi]

Pelaporan tambahan oleh James Fontanella-Khan