Ketua AMTD Saham Terpanas Dunia Sekarang Bernilai Hampir $37 Miliar, Lebih Dari Li Ka-Shing

Calvin Choi mengendalikan AMTD Digital, saham terpanas di dunia saat ini, melalui jaringan perusahaan. Forbes memperkirakan kepemilikannya menjadikannya orang terkaya keenam di Asia, setidaknya di atas kertas, tetapi hanya sedikit yang berpikir itu bernilai mendekati itu atau berpikir itu akan bertahan.

Oleh Zinnia Lee, John Kang dan Robert Olsen

HBankir ong Kong Calvin Choi tampaknya telah mengumpulkan kekayaan besar dengan kecepatan rekor. Kurang dari sebulan setelah pria berusia 43 tahun itu mendaftarkan namanya AMTD Digital di New York Stock Exchange, sahamnya di perusahaan jasa keuangan digital telah meroket 14,000% karena alasan perusahaannya tidak bisa menjelaskan. Sekarang kepemilikannya tampaknya bernilai hingga $36.8 miliar—berdasarkan harga saham AMTD Digital pada penutupan hari Rabu. Tapi taruhannya di IDE AMTD, yang merupakan perusahaan induk AMTD Digital, bernilai di bawah $500 juta, menggambarkan betapa kacaunya valuasi saham yang gila-gilaan saat ini.

Seorang juru bicara perusahaan induk AMTD Group dapat mengkonfirmasi kepemilikan saham Choi, tetapi menolak mengomentari nilai pasar dari kepemilikan tersebut. AMTD Digital adalah saham yang diperdagangkan tipis, namun kapitalisasi pasar perusahaan sekarang mencapai $ 203 miliar. Itu memberi perusahaan rasio harga terhadap penjualan 8,077, sedangkan Robinhood Markets memiliki rasio P/S hanya 2.73.

Perbandingan sedang dilakukan untuk meme saham yang mendapatkan pengikut seperti pemuja investor yang secara kolektif mempengaruhi harga saham, tetapi tidak jelas apakah itu yang terjadi di sini: “Ini adalah kombinasi dari beberapa hal—pelampung kecil, beberapa kemungkinan minat pendek dan sekarang sudut stok meme,” menjelaskan Brendan Ahern, kepala investasi di penyedia ETF yang berfokus di China, KraneShares.

Hebatnya, untuk perusahaan yang sekarang lebih besar dari Walt Disney dan Morgan Stanley berdasarkan kapitalisasi pasar, AMTD Digital mengatakan hanya memiliki 50 karyawan di seluruh kantor di Hong Kong dan Singapura pada Februari. Dan kinerja keuangannya gagal mendukung kapitalisasi pasarnya yang besar. Untuk tahun fiskal 2021 yang berakhir pada bulan April, AMTD Digital melaporkan peningkatan pendapatan 16.9% dari tahun sebelumnya menjadi HK$195.8 juta (sekitar $25.2 juta) dan kenaikan laba 8.9% menjadi HK$172.5 juta, sebagian karena keuntungan yang dibukukan dari investasi ekuitas di perusahaan swasta.

Choi, mantan direktur pelaksana UBS, secara efektif mengendalikan AMTD Digital melalui jaringan perusahaan. Perusahaannya yang sepenuhnya dimiliki, Infinity Power Investments, memegang 20.4% saham di perusahaan induk AMTD Digital, AMTD IDEA (juga dikenal dengan nama AMTD International), tetapi memiliki hak suara mayoritas (51.3%) melalui saham Kelas B. AMTD IDEA sendiri memiliki 88.7%, termasuk semua saham Kelas B, AMTD Digital.

Saham AMTD IDEA, yang terdaftar ganda di New York Stock Exchange dan Singapore Exchange, juga melonjak. Harga sahamnya naik lebih dari tiga kali lipat sejak Senin dan memiliki kapitalisasi pasar $2 miliar pada penutupan Rabu. Berdasarkan Forbes memperkirakan, saham Choi di AMTD IDEA akan bernilai sekitar $480 juta di atas kertas. Metode lain untuk menghitung kekayaan bersih kertasnya adalah dengan menggunakan saham tidak langsungnya di AMTD Digital senilai $36.8 miliar—menjadikannya orang terkaya keenam di Asia pada Forbes' Peringkat Miliarder Real-Time, melampaui orang terkaya di Hong Kong Li Ka-shing dan Tencent Ma Huateng—jika harga tetap stabil. Saham AMTD Digital anjlok 34.5% pada hari Rabu.

Ketika diminta untuk mengomentari perhitungan kekayaan bersih Choi, juru bicara AMTD Group, yang secara efektif mengendalikan AMTD IDEA melalui 32.5% saham ekuitas, mengatakan, “Kami tidak melihat masalah perhitungan seperti itu tetapi ingin mengingatkan Anda bahwa AMTD Group, yang mengoperasikan Strategi IDEA, memiliki lebih banyak bisnis selain AMTD IDEA dan AMTD Digital.” Choi menolak berkomentar lebih lanjut melalui juru bicara yang sama.

LEBIH DARI FORBESAMTD Digital Mungkin Menjadi 'Saham Meme Sempurna' Baru, Kehilangan Nilai $70 Miliar Dalam Satu Hari Setelah Naik Lebih Dari 125%By Sergey Klebnikov

AMTD Group didirikan oleh CK Hutchison Li Ka-shing dan Commonwealth Bank of Australia pada tahun 2003 untuk menyediakan layanan keuangan. AMTD Group, yang namanya berarti "tambah, kurangi, kali, bagi," kemudian dikendalikan oleh cabang ekuitas swasta Morgan Stanley hingga 2015.

Di sebuah pernyataan pada hari Kamis, Grup CK Li mengatakan telah menjual sebagian besar sahamnya di Grup AMTD hampir sepuluh tahun yang lalu. Perusahaan juga mengatakan bahwa saat ini sedang dalam pembicaraan dengan AMTD Group untuk melepas sisa saham kurang dari 4% di perusahaan. CK Group menambahkan bahwa mereka tidak memiliki perwakilan di dewan Grup AMTD, juga tidak terlibat dalam operasinya dengan cara apa pun.

Pendukung awal AMTD IDEA termasuk Xiaomi, Morgan Stanley Private Equity Asia dan Sun Hung Kai & Co.

Choi, yang karirnya mencakup tugas sebelumnya di PwC Hong Kong dan Citigroup, bergabung dengan Grup AMTD pada tahun 2016 sebagai ketua dan CEO. Warga negara Hong Kong, yang kembali dari Kanada dengan gelar sarjana akuntansi dari Universitas Waterloo, mengatakan kepada kantor berita pemerintah China News Service tiga tahun lalu bahwa dia ingin membangun “bank investasi orang-orang China” dan membantu perusahaan China berkembang. secara global. Saat itulah Choi mulai mengembangkan bisnis Grup AMTD ke perbankan investasi, manajemen aset, pialang asuransi dan lain-lain.

Choi meluncurkan AMTD IDEA di tengah restrukturisasi perusahaan pada 2019. AMTD IDEA menyebut dirinya sebagai bank investasi terkemuka di Asia dan telah menanggung 54 penawaran umum perdana, sebagian besar untuk perusahaan China yang terdaftar di Hong Kong dan AS. Beberapa klien terkemuka termasuk pembuat smartphone Xiaomi dan pengiriman raksasa Meituan. Namun, hampir 90% dari IPO AS yang dilakukan perusahaan telah runtuh, kata Hindenburg Research dalam penelitian tahun 2021. AMTD IDEA saat ini merupakan salah satu perusahaan yang berisiko delisting dari bursa saham AS karena gagal diperiksa oleh pengawas audit negara tersebut selama tiga tahun berturut-turut.

Terlepas dari keraguan dan kritik, AMTD IDEA telah menarik investor besar seperti Century City International Holdings, perusahaan properti dan hotel yang dimiliki oleh anggota miliarder Hong Kong. Lo keluarga. Pendukung awal lainnya termasuk Xiaomi, Morgan Stanley Private Equity Asia, Sun Hung Kai & Co dan David Chu, ketua dan CEO pengembang properti Far East Consortium, menurut prospektus 2019.

AMTD Digital juga diluncurkan pada 2019 dan perusahaan mengatakan itu beroperasi sebagai “platform solusi digital satu atap.” Perusahaan memasarkan salah satu bisnis intinya, SpiderNet Ecosystem Solutions, sebagai “penghubung super dan akselerator digital” untuk perusahaan yang berbasis di Asia. Menurut prospektus AMTD Digital, Ekosistem SpiderNet pada prinsipnya adalah skema biaya keanggotaan yang memberikan klien akses ke investor, eksekutif bisnis, dan profesional akademik.

Bisnis AMTD Digital lainnya termasuk bank virtual yang dikembangkan bersama dengan Xiaomi, investasi di perusahaan rintisan, kemitraan dengan konferensi keuangan seperti Forum Ekonomi Dunia dan Festival Fintech Singapura, serta investasi dalam produksi film.

Setelah menghabiskan lebih dari dua dekade di industri keuangan, Choi telah mengangkat beberapa alis untuk beberapa praktik kerjanya. Komisi Sekuritas dan Berjangka Hong Kong baru-baru ini memerintahkan untuk melarang Choi dari industri selama dua tahun setelah ia gagal melaporkan potensi konflik kepentingan kepada UBS selama menjabat di bank investasi. Choi telah mengajukan banding.

Veteran perbankan itu juga dituduh melakukan penipuan keuangan. China Minsheng Investment Group pada tahun 2020 menuduh AMTD Group karena menyalahgunakan dana yang dipercayakan kepada perusahaan yang berbasis di Hong Kong untuk investasi, lapor majalah keuangan China Caixin. Mitra bisnis awal Grup AMTD dilaporkan mencela Choi dengan spanduk di kawasan pusat bisnis Hong Kong. Choi telah membantah tuduhan itu dalam menanggapi media pemerintah China Ta Kung Pao dan mengatakan pada saat itu dia akan berhak untuk mengambil tindakan hukum.

Sejauh ini, kendala tersebut tidak menyurutkan ambisi Choi untuk membangun bisnis yang lebih besar lagi. AMTD Group mengatakan sekarang sedang membangun kehadiran di metaverse—dunia digital di mana orang dapat berinteraksi secara virtual. Perusahaan baru-baru ini mengakuisisi majalah mode Prancis L'Officiel, yang mengatakan akan meluncurkan dunia virtual di platform metaverse Bak pasir.

“Selama beberapa tahun terakhir, saya telah menemukan peluang yang tak terhitung jumlahnya, serta tantangan yang tak terhitung jumlahnya, terutama keraguan dan ketidakpahaman dari dunia luar,” tulis Choi dalam sebuah pernyataan sekitar waktu tuduhan China Minsheng Investment Group. “Ada yang iri dan iri, ada yang tidak peduli dan sinis, dan ada yang mencemarkan nama baik.”

“Pengusaha, bagaimanapun, harus menjaga bahwa pembangunan itu penting,” tambahnya, “Dan bertahan dalam berani bereksperimen, berani merintis, memimpin reformasi dengan ide-ide terobosan.”

- Dengan bantuan oleh Jane Ho.