Cara Berbeda untuk Memperdagangkan Penggabungan

Dalam terakhir menciak dari Tim Beiko dari Yayasan Ethereum, Tim menyusun peta jalan empat langkah yang menempatkan tanggal Penggabungan Ethereum pada minggu 19 September. Keberhasilan peluncuran testnet sebelumnya membuat banyak investor Ethereum berharap bahwa Penggabungan akan terjadi pada akhir tahun tahun.

Menanggapi peningkatan antisipasi ini, Protokol Voltz meluncurkan kumpulan swap suku bunga untuk ETH yang dipertaruhkan di Lido dan Rocket. Kumpulan ini menawarkan cara berbeda untuk memperdagangkan Penggabungan 2022. Alih-alih taktik sebelumnya berdasarkan harga eter, yang satu ini adalah tentang hasil.

Beberapa pengamat pasar percaya hasil staking bisa naik 2x hingga 3x. Berdasarkan Penelitian Blokir, hasil 4.9% dapat berubah menjadi 10.25% jika total ETH yang dipertaruhkan tetap sama setelah Penggabungan. 

Tentu saja, beberapa variabel dapat menghasilkan hasil yang berbeda, termasuk Penggabungan yang ditunda. Terlepas dari tesis, penonton bullish dan bearish memiliki berbagai taktik yang dapat mereka ambil untuk memperdagangkan Gabung.

Taktik perdagangan gabungan ETH sebelumnya

Sebelum meluncurkan kumpulan suku bunga untuk ETH yang dipertaruhkan likuid, para pedagang memiliki tiga pendekatan mendasar untuk memperdagangkan Gabung. Mereka dapat mempertaruhkan ETH, membeli ETH yang dipertaruhkan dengan diskon dalam perdagangan arbitrase, atau menggunakan opsi. Dua taktik pertama adalah untuk investor bullish yang menunggu Ethereum untuk suatu hari bergabung dengan rantai Beacon proof-of-stake. Ini adalah permainan yang tidak terbatas pada kerangka waktu tertentu.

Menggunakan opsi, bagaimanapun, memungkinkan pedagang untuk bertaruh pada Gabung sebelum tanggal kedaluwarsa opsi. Tapi tidak seperti taktik pertama, perdagangan opsi tidak ada hubungannya dengan memprediksi hasil di masa depan. Ini adalah perdagangan yang memprediksi harga eter di masa depan. Sementara Penggabungan tidak diragukan lagi merupakan peristiwa penting untuk cryptocurrency, itu bukan satu-satunya variabel yang mempengaruhi harganya. Penggabungan yang sukses bahkan bisa menjadi acara jual-berita. 

Tetapi bahkan jika harga eter turun setelah Penggabungan, suku bunga pada ETH yang dipertaruhkan masih dapat naik, menguntungkan siapa pun yang memegang ETH yang dipertaruhkan atau ETH yang dipertaruhkan.

Perdagangan hasil taruhan ETH

Menurut Voltz Labs, swap suku bunga (IRS) pada ETH yang dipertaruhkan memungkinkan para pedagang untuk bertaruh pada kemampuan Ethereum untuk memberikan hasil yang lebih tinggi setelah Penggabungan. Tetapi tidak seperti memegang ETH yang dipertaruhkan, ia menawarkan kepada investor potensi untuk mengakses leverage pada hasil tersebut. Protokol Voltz adalah salah satu yang pertama merintis instrumen keuangan ini di DeFi. Para ahli di Voltz Labs duduk bersama Blockworks untuk menjelaskan perdagangan ini secara lebih rinci.

Pada Protokol Voltz, perdagangan IRS memiliki dua sisi. Salah satunya adalah fixed taker (FT), di mana pedagang menukar tingkat variabel dengan tingkat pengembalian tetap. Di sisi lain dari perdagangan adalah pengambil variabel (VT) yang menukar tingkat bunga tetap dan berakhir dengan tingkat pengembalian variabel.

Misalnya, jika seorang pedagang bullish pada Penggabungan Ethereum yang memiliki dampak positif pada suku bunga, dan ingin mengekspos hasil mereka ke leverage, mereka akan mempertimbangkan untuk mengambil tarif variabel. Untuk melakukan ini, mereka akan menyetor ETH sebagai margin untuk menutupi tingkat bunga tetap dari posisi mereka. Jika kurs variabel naik melampaui kurs tetap yang mereka "jual", mereka akan menghasilkan imbal hasil. 

Voltz Labs menekankan bahwa leverage memainkan peran penting dalam perdagangan IRS, terutama karena pergerakan harga cenderung kecil. Oleh karena itu, kemampuan pengambil variabel untuk menghasilkan pengembalian yang menarik dalam skenario ini mungkin bergantung pada leverage yang digunakan pada simpanan mereka. Mereka menjelaskan bahwa menambahkan leverage berarti lebih banyak potensi kenaikan, tetapi juga meningkatkan risiko penurunan, membuat alat ini lebih cocok untuk pedagang berpengalaman. 

Pada Protokol Voltz, pedagang hanya perlu menyetor token dasar (ETH) untuk memasuki posisi di kumpulan stETH atau rETH. Ini karena cara protokol melakukan swap secara sintetis, memungkinkan efisiensi modal tingkat tinggi serta fleksibilitas bagi pedagang, penyedia likuiditas, dan pengembang. Lebih-lebih lagi, Mesin Risiko Voltz membantu pedagang menganalisis risiko menggunakan leverage.

Jika seorang pedagang bearish pada hasil Penggabungan, mereka akan mempertimbangkan posisi pengambil tetap. Dalam hal ini, mereka akan mengambil tarif tetap yang ditawarkan pada Protokol Voltz. Ini dapat menawarkan lindung nilai jika Penggabungan tidak dapat memenuhi ekspektasi hasil. 

Bertaruh pada Penggabungan 2022

Karena dua kumpulan ETH IRS yang dipertaruhkan kedaluwarsa pada akhir 2022, pengambil variabel pada dasarnya bertaruh pada Penggabungan ETH 2022. Jika hasil ETH yang dipertaruhkan naik tahun ini, pengambil variabel di kumpulan ini dapat melihat tingkat pengembalian yang menarik.

Sebuah baru-baru ini Postingan Voltz Labs pada perdagangan, Penggabungan memperluas peluang dan risiko swap suku bunga dan berjalan melalui strategi perdagangan sampel.

Penggabungan ini bisa dibilang momen make-or-break untuk protokol Ethereum — sedemikian rupa sehingga blockchain layer-1 alternatif muncul dengan keraguan akan janjinya untuk memberikan keberlanjutan. Hasilnya kemungkinan tidak akan begitu hitam dan putih, tetapi taruhannya tidak diragukan lagi tinggi. Kumpulan ETH IRS baru yang dipertaruhkan ini menawarkan kepada investor berpengalaman dengan pemahaman yang kaya dan komprehensif tentang Penggabungan kemampuan untuk menguji tesis mereka. 

Konten ini disponsori oleh Voltz Labs.

Penolakan: Tidak ada dalam artikel dan Situs yang disponsori ini yang merupakan nasihat profesional dan/atau keuangan, juga tidak ada informasi apa pun di Situs yang merupakan pernyataan komprehensif atau lengkap tentang hal-hal yang dibahas atau hukum yang terkait dengannya. Blockworks bukan fidusia berdasarkan penggunaan atau akses siapa pun ke Situs atau Konten.

Dapatkan berita dan wawasan crypto teratas hari ini yang dikirimkan ke kotak masuk Anda setiap malam. Berlangganan buletin gratis Blockworks sekarang.