Charlie Javice menuduh Jamie Dimon, CEO miliarder kuat JPMorgan Chase, yang menaruh minat pribadi pada akuisisi bank atas situs bantuan keuangannya, Frank, mengatakan kepadanya pada Juli 2021 bahwa menurutnya JPMorgan harus "menyelesaikan kesepakatan", menurut dokumen pengadilan diajukan Senin di Pengadilan Negeri Delaware.
Kesepakatan itu memang dilakukan. Pada September 2021, hanya dua bulan setelah Javice mengatakan CEO berbicara dengannya, JPMorgan Chase tertutup pembelian Frank senilai $175 juta, sebuah perusahaan yang diyakini memiliki setidaknya 4.25 juta pengguna. Butuh beberapa bulan bagi JPMorgan Chase untuk mengetahui kebenarannya—bahwa Javice telah berbohong dan Frank memiliki kurang dari 300,000 pelanggan. JPMorgan mengklaim pendiri Frank dan Olivier Amar, chief growth officer Frank, melakukan penipuan sekuritas, penipuan dengan kontrak, dan konspirasi untuk melakukan penipuan, serta membantu dan bersekongkol dengan penipuan karena diduga memalsukan sekitar 4 juta akun yang tidak ada yang menurut mereka menggunakan layanan Frank , menurut gugatan Desember dari JPMorgan Chase. (Kamu bisa membaca Nasibtentang keseluruhan saga dan bagaimana JP Morgan terikat dengan Frank di sini.)
Tetapi Javice, yang berusia 30 tahun, menuduh bahwa JPMorgan Chase, salah satu bank terbesar di dunia dengan aset $3.7 triliun, mengetahui kebenaran tentang Frank, termasuk ukurannya, tetapi tetap terburu-buru untuk melakukan kesepakatan, kata dokumen pengadilan. Pengusaha muda itu menuntut pengadilan juri, tetapi tidak jelas apakah kasus pengadilan akan sampai sejauh itu.
Gugatan JPMorgan terhadap Javice adalah "upaya CYA besar-besaran oleh mereka yang bertanggung jawab di dalam JPMC (JPMorgan Chase) untuk mengalihkan kesalahan atas akuisisi yang gagal dan sekarang disesali kepada seseorang yang mereka pandang sebagai sasaran empuk: pendiri wanita mudanya," kata Javice dalam bukunya. jawaban, pembelaan, dan gugatan balik atas gugatan JPMorgan Chase.
Balasan Javice atas gugatan JPMorgan adalah upayanya untuk meluruskan. Gugatan Desember dari bank, diajukan dua hari setelah Javice menggugat JPMorgan untuk biaya dan pengeluaran hukum, memicu kegilaan media awal tahun ini. Pernah menjadi kesayangan media, Javice telah digambarkan secara negatif di hampir semua artikel terbaru, paling buruk sebagai a con artis yang menipu bank untuk membeli startupnya. Dimon, selama panggilan konferensi di bulan Januari untuk membahas pendapatan JPMorgan, menyebut akuisisi Frank sebagai "kesalahan besar".
Javice berpendapat JPMorgan Chase tahu persis apa yang diperolehnya ketika membeli Frank, yang mengklaim menyederhanakan proses bantuan keuangan, pada tahun 2021. Bank hanya perlu melihat informasi publik, valuasi untuk perusahaan yang sebanding pada saat itu, dan ketekunannya sendiri untuk mendapatkan gambaran yang akurat tentang Frank, kata pengajuan pengadilan. Menurut pengakuannya sendiri, JPMorgan Chase melakukan uji tuntas selama beberapa minggu terhadap Frank selama musim panas 2021, Nasib telah dilaporkan, mengutip gugatan JPMorgan Desember. Javice, dalam inisialnya keluhan terhadap JPMorgan untuk biaya, kata bank berkomitmen sumber daya yang cukup besar untuk kesepakatan itu, yang melibatkan ratusan karyawannya dalam ketekunan Frank. Bank menyewa firma hukum terkenal Dechert, yang menasihati JPMorgan Chase tentang akuisisi Frank. Sidley Austin mewakili Frank, menurut pengajuan pengadilan Javice.
Javice mengutip beberapa alasan yang menurutnya JPMorgan termotivasi untuk menutup akuisisi Frank. JPMorgan memulai "kampanye agresif" untuk membeli fintech mulai tahun 2020, menurut dokumen pengadilan. (Dimon, dalam surat pemegang saham tahunan pada Desember 2020, fintech yang terdaftar sebagai salah satu “ancaman persaingan yang sangat besar” bagi bank.) JPMorgan telah menginvestasikan atau membeli setidaknya 25 fintech sejak 2020, menurut Refinitiv, sebuah bisnis London Stock Exchange Group. Pada tahun 2020, JPMorgan Chase berkomitmen $ 30 miliar untuk menutup kesenjangan kekayaan rasial di antara komunitas Kulit Hitam, Hispanik, dan Latin. Bank juga ingin meningkatkan aksesnya ke basis klien penting: pelanggan muda. Seperti banyak bank besar lainnya, JPMorgan Chase pernah menjadi pencetus utama pinjaman mahasiswa tetapi memutuskan untuk keluar dari bisnis tersebut pada tahun 2013. Saat ini JPMorgan Chase menawarkan alat untuk membantu pelanggan muda menyeimbangkan anggaran mereka dan menghemat uang. Membeli Frank menawarkan jalan masuk ke pasar siswa dengan audiens siswa muda dan berpenghasilan rendah, kata Javice dalam pengarsipan.
“Seperti yang telah kami nyatakan sejak awal, tuntutan hukum kami terhadap Ibu Javice dan Bapak Amar tercantum dalam pengaduan kami, beserta fakta-fakta kuncinya. Kami mendukung tuduhan kami, dan perselisihan ini akan diselesaikan melalui proses hukum, ”kata Pablo Rodriguez, juru bicara JPMorgan Chase dalam sebuah pernyataan.
Javice juga menunjukkan harga yang relatif kecil yang dibayar JPMorgan Chase, penasihat utama merger, untuk Frank. Startup tersebut, ketika dijual pada September 2021, adalah fintech yang tampaknya terbang tinggi yang telah mengumpulkan dana lebih dari $20 juta. Frank memiliki beberapa nama besar investor termasuk Marc Rowan, pendiri dan CEO dari Apollo Manajemen Global, seorang manajer aset alternatif; perusahaan ventura tahap awal Aleph; dan, perusahaan pendidikan online Chegg. JPMorgan Chase meraup Frank seharga $175 juta, harga rendah untuk perusahaan yang setidaknya mengklaim memiliki pangsa pasar 25% dari pasar pelajar. Pada September 2021, perusahaan sejenis pada saat itu diperdagangkan dengan valuasi yang lebih tinggi. Chegg, yang mengklaim memiliki 36% pasar pelajar, memiliki kapitalisasi pasar $10.9 miliar pada September 2021. (Penilaian Chegg sejak itu turun sekitar 80% menjadi $2.2 miliar.)
Javice juga berpendapat bahwa total pengeluaran pemasaran Frank dari 2017 hingga 2020, sekitar $2.25 juta, seharusnya memberi petunjuk kepada JPMorgan tentang berapa banyak pengguna yang dimiliki startup tersebut pada tahun 2021. Frank berulang kali menunjukkan kepada bank bahwa biaya untuk memperoleh pengguna terdaftar dari Frank FAFSA akun sekitar $ 5, menurut pengajuan Javice. Jika Frank memiliki 4.25 juta pengguna, ini akan mencapai lebih dari $21 juta, jauh lebih banyak dari $2.25 juta yang dikutip oleh startup tersebut.
Jika Frank benar-benar memiliki lebih dari 4 juta rekening siswa terdaftar yang menurut JPMorgan Chase diyakini memilikinya, maka bank seharusnya membayar lebih dari $175 juta, kata pengarsipan. “Ini akan menunjukkan pangsa pasar terkemuka dan menyerukan penilaian berdasarkan perbandingan pasar yang mudah diidentifikasi yang akan melebihi banyak kelipatan dari harga penawaran,” kata Javice dalam pengajuan.
"Versi asli cerita ini mengatakan bahwa Sidley Austin menasihati JP Morgan. Sebaliknya, firma hukum menasihati Frank.”
Cerita ini awalnya ditampilkan di fortune.com
Lebih dari Fortune:
5 pekerjaan sampingan di mana Anda dapat menghasilkan lebih dari $20,000 per tahun—semuanya sambil bekerja dari rumah
Rata-rata kekayaan bersih generasi Milenial: Bagaimana generasi pekerja terbesar di negara ini dibandingkan dengan generasi lainnya
Mencari uang tunai tambahan? Pertimbangkan bonus rekening giro
Ini adalah jumlah uang yang Anda perlukan setiap tahun untuk membeli rumah seharga $600,000 dengan nyaman
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/charlie-javice-30-old-frank-210913478.html