China tidak dapat mengandalkan ekspor Asia Tenggara untuk mengimbangi perlambatan AS

BEIJING — China tidak dapat dengan mudah mengandalkan tetangganya karena pasar ekspor dalam perlambatan global, data perdagangan terbaru menunjukkan.

Ekspor ke Perhimpunan Bangsa-Bangsa Asia Tenggara telah meningkat. Blok beranggotakan 10 negara itu melampaui Uni Eropa selama pandemi untuk menjadi mitra dagang terbesar China secara regional.

Data menunjukkan bahwa ekspor ke Asia Tenggara turun 16% pada Mei dibandingkan tahun lalu, menyeret turun keseluruhan ekspor China.

Ekspor ke AS — mitra dagang terbesar China dengan basis satu negara — turun 18% dari tahun lalu dalam dolar AS pada bulan Mei. Itu menurut angka resmi yang diakses melalui Wind Information.

Dengan nilai $42.48 miliar, ekspor AS pada bulan Mei lebih dari $41.49 miliar yang diekspor China ke Asia Tenggara bulan itu, menurut data bea cukai.

Asia Tenggara tidak dapat sepenuhnya mengimbangi kerugian dari pasar AS, kata Bruce Pang, kepala ekonom dan kepala penelitian untuk Tiongkok Raya di JLL.

ASEAN terdiri dari 10 negara: Brunei, Kamboja, Indonesia, Laos, Malaysia, Myanmar, Filipina, Singapura, Thailand, dan Vietnam.

AS adalah satu pasar tunggal versus pengelompokan 10 negara, kata Pang, menambahkan bahwa perusahaan juga dapat menjual dengan margin keuntungan yang lebih tinggi di pasar AS.

Perdagangan telah menjadi pendorong utama pertumbuhan China, terutama selama pandemi.

Ekspor masih menyumbang sekitar 18% dari ekonomi, meskipun itu jauh di bawah pangsa sekitar 30% yang pernah dimilikinya, Tao Wang, kepala ekonomi Asia dan kepala ekonom China di UBS Investment Bank, mengatakan kepada wartawan, Senin.

Perlambatan pertumbuhan global, terutama di AS dan Asia Tenggara, bukan pertanda baik bagi prospek ekspor China.

"Kami memperkirakan ekspor China akan tetap lemah, karena kami mengantisipasi ekonomi AS memasuki resesi di paruh kedua sementara tekanan destocking global terus meningkat," Lloyd Chan, ekonom senior di Oxford Economics, mengatakan dalam sebuah catatan Rabu.

Bisnis di AS juga telah bekerja melalui inventaris tinggi yang tidak terjual pada paruh kedua tahun lalu karena inflasi yang tinggi.

PDB AS diperkirakan melambat dari 2.1% pada 2022 menjadi 1.6% tahun ini, menurut Dana Moneter Internasional.

PDB ASEAN akan melambat menjadi pertumbuhan 4.6% tahun ini, turun dari laju tahun lalu sebesar 5.7%, kata IMF pada bulan April, ketika memangkas perkiraan pertumbuhan PDB kawasan sebesar 0.1 poin persentase.

"Kemerosotan yang cukup besar di bulan Mei menegaskan kembali kecurigaan kami bahwa data ekspor bulanan China ke beberapa negara ASEAN - khususnya Vietnam, Singapura, Malaysia dan Thailand - mungkin agak terdistorsi," kata ekonom Nomura dalam sebuah catatan Rabu.

“Mengingat penurunan yang nyata, ekspor ke ASEAN telah berubah dari pendorong utama menjadi penghambat, memberikan kontribusi negatif sebesar -2.4pp terhadap pertumbuhan utama di bulan Mei.”

AS dan ASEAN masing-masing menyumbang 15% dari total ekspor China pada Mei, menurut perhitungan CNBC dari data Wind Information.

Pada basis year-to-date, blok tersebut memiliki pangsa yang sedikit lebih tinggi, yaitu 16% dari ekspor China dibandingkan pangsa 14% Amerika Serikat, data menunjukkan.

“Ke depan, ekspor [China] kemungkinan akan menyusut lebih jauh di basis yang tinggi, penurunan manufaktur global yang semakin dalam dan sanksi perdagangan yang semakin intensif dari Barat,” kata analis Nomura.

Penurunan ekspor terjadi karena hubungan AS-Tiongkok tetap tegang, dan Beijing berusaha untuk meningkatkan perdagangan dengan negara-negara berkembang di Asia Pasifik.

“Menjual banyak barang ke AS 20-25% lebih mahal, terutama barang setengah jadi seperti suku cadang mesin,” Jack Zhang, asisten profesor ilmu politik di University of Kansas, mengatakan kepada CNBC melalui email.

"Meningkatkan perdagangan dengan negara-negara berkembang telah mendapatkan urgensi dengan penutupan pasar AS dan kesepakatan investasi UE-China berantakan setelah perang Ukraina," katanya.

Blok 10 negara—bersama dengan Jepang, Korea Selatan, Australia, dan Selandia Baru—menandatangani perjanjian perdagangan bebas dengan China pada tahun 2020. Kemitraan Ekonomi Komprehensif Regional atau RCEP adalah kesepakatan terbesar di dunia.

Beijing mengatakan ingin bergabung dengan blok perdagangan lain—Perjanjian Komprehensif dan Progresif untuk Kemitraan Trans-Pasifik. AS bukan bagian dari CPTPP, sementara Inggris mengumumkan kesepakatan untuk bergabung pada bulan Maret.

RCEP telah meningkatkan perdagangan China dengan ASEAN, seperti halnya pergeseran beberapa manufaktur padat karya ke wilayah tersebut, kata Zhang.

Sementara itu, dia mencatat bahwa “Tiongkok telah meningkatkan negosiasi FTA Tiongkok-ASEAN (CAFTA 3.0), sedang menjajaki FTA dengan Mercusor di LatAm dan Dewan Kerjasama Teluk (GCC).”

Blok perdagangan Mercusor meliputi Argentina, Brasil, Paraguay, dan Uruguay.

- CNBC Klemens Tan berkontribusi pada laporan ini