Keuntungan Citadel Sebesar $16 Miliar Pada Tahun 2022 Menjadikan Firma Ken Griffin Hedge Fund Berpenghasilan Tertinggi Yang Pernah Ada

Ken Griffin adalah raja dana lindung nilai yang baru, menurut peringkat tahunan LCH Investments dari 20 manajer dana lindung nilai teratas dunia, yang memperkirakan Bentengnya yang berbasis di Miami menghasilkan laba $16 miliar bagi investor tahun lalu dan telah membukukan keuntungan bersih sebesar $65.9 miliar sejak itu. awal tahun 1990.

Benteng melonjak melewati Bridgewater milik Ray Dalio ke puncak daftar sepanjang masa meskipun Bridgewater memperkirakan keuntungan bersih sebesar $6.2 miliar pada tahun 2022. Dana Wellington multi-strategi unggulan Citadel kembali 38.1% tahun lalu, bersinar selama setahun ketika pasar ekuitas ambruk, dan LCH memperkirakan perusahaan menyelesaikan tahun 2022 dengan $62.3 miliar aset yang dikelola setelah membukukan laba satu tahun terbesar oleh dana lindung nilai mana pun yang pernah tercatat.

"Bahkan melampaui keuntungan [John] Paulson tahun 2007, yang telah digambarkan sebagai 'perdagangan terbesar yang pernah ada,'" kata Rick Sopher, ketua LCH Investasi dan CEO Edmond de Rothschild Capital Holdings, dalam siaran pers. “Kemajuan mereka naik peringkat dalam beberapa tahun terakhir sangat luar biasa.”

LCH Investments adalah dana lindung nilai tertua di dunia, menghasilkan 9.9% setiap tahun sejak didirikan pada tahun 1969. Karena banyak dana lindung nilai yang memiliki pengembalian menonjol menikmati tahun kinerja terbaik mereka dengan jumlah aset yang lebih kecil sebelum mereka menggunakan rekam jejak tersebut untuk menarik lebih banyak modal, Sopher mulai melacak manajer mana yang menghasilkan uang mentah paling banyak bagi investor. George Soros' dana berada di urutan teratas daftar awalnya pada tahun 2010, dan dalio kemudian mengambil posisi teratas selama tujuh tahun sebelumnya Grifon menggantikannya tahun ini.

Tahun yang luar biasa untuk dana utama Citadel mengikuti pengembalian 26% pada tahun 2021 dan kinerja yang kuat selama beberapa dekade– $1 juta yang diinvestasikan di Wellington pada awal tahun 1990 akan bernilai $328 juta hari ini, dibandingkan dengan $23 juta jika diinvestasikan dalam Indeks S&P 500. Pendapatan tetap Citadel, perdagangan taktis, dan dana ekuitas semuanya menghasilkan pengembalian yang lebih baik dari 21% juga pada tahun 2022. Perusahaan mengembalikan laba $7 miliar kepada investor pada awal tahun, Wall Street Journal melaporkan, dengan beberapa diharapkan keluar dari keempat dana tersebut. Citadel mencetak miliaran lebih banyak setiap tahun dari bisnis pembuatan pasarnya, Citadel Securities, dan Forbes memperkirakan kekayaan bersih Griffin telah berlipat ganda dalam dua tahun terakhir menjadi $32 miliar.

Citadel menolak mengomentari strategi investasinya, tetapi Griffin diprediksi Forbes tahun lalu inflasi yang tinggi akan memaksa bank sentral di seluruh dunia untuk secara agresif memperketat suku bunga dan menyatakan keprihatinan tentang bagaimana sanksi terhadap Rusia akan berdampak pada bagaimana dolar dilihat di seluruh dunia.

Dana lindung nilai makro yang diperdagangkan berdasarkan masalah ekonomi internasional seperti ini sebagian besar bersinar pada tahun 2022. Indeks Makro HFRI 500 yang melacak dana semacam itu naik 14.2% tahun lalu, dan dana multi-strategi di DE Shaw dan Orang Inggris Israel Millennium Management mengembalikan masing-masing 24.7% dan 12.4%. LCH memperkirakan DE Shaw menghasilkan $8.2 miliar keuntungan bagi investor, sementara Millennium menghasilkan $8 miliar.

Caxton Associates, dana lindung nilai makro yang berbasis di London dengan aset $12.9 miliar menurut laporan LCH, adalah pendatang baru dalam daftar setelah menghasilkan laba sekitar $2.1 miliar tahun lalu dan $19.8 miliar sejak awal. Bruce Covner mendirikan Caxton pada tahun 1983, dan Andrew Law menggantikannya sebagai CEO pada tahun 2012.

Berikut adalah daftar lengkap 20 pengelola dana lindung nilai teratas dari LCH, yang diberi peringkat berdasarkan keuntungan bersih sejak awal.

Dana yang net long pada kepemilikan ekuitas seperti Lone Pine dan TCI turun dari daftar, dan Tiger Global dari Chase Coleman, yang berada di daftar tahun lalu dengan keuntungan bersih $25 miliar sejak awal, keluar. Itu Financial Times melaporkan Mei lalu, Tiger Global telah kehilangan $17 miliar pada tahun itu, dan kerugiannya semakin dalam dari sana saat menutup tahun dengan turun 56%.

“Manajer jangka panjang/pendek ekuitas, terutama mereka yang telah menjalankan net long dan dengan bias pertumbuhan, umumnya berkinerja buruk, dengan beberapa kinerja bahkan lebih buruk daripada indeks pasar,” kata Sopher.

milik Daniel Loeb Third Point juga keluar dari daftar setelah dana utamanya turun 21.8%, memindahkan Moore Capital Louis Bacon, yang sekarang ditutup untuk investor luar dan keuntungan historisnya dibekukan oleh LCH, kembali ke slot terakhir.

Indeks Hedge Ekuitas HFRI yang melacak dana yang berfokus pada ekuitas merosot 12.7% tahun lalu, dan indeks komposit tertimbang dana secara luas melacak industri dana lindung nilai turun 3.4%. Laporan LCH mengutip data dari firma riset eVestment bahwa dana lindung nilai secara keseluruhan kehilangan $208 miliar tahun lalu dan menyelesaikan tahun ini dengan $3.3 triliun aset yang dikelola.