Dow turun lebih dari 600 poin, membukukan hari terburuk tahun ini setelah data ekonomi yang lemah, pernyataan Fed yang hawkish menghapus semangat inflasi

Apa yang mendorong pasar

Data ekonomi AS pada hari Rabu menunjukkan hal itu harga grosir meluncur 0.5% pada Desember, penurunan terbesar sejak April 2020, saat pandemi virus corona dimulai, menambah bukti bahwa inflasi, meski masih tinggi, sudah mulai mereda.

Namun, Desember penjualan eceran turun 1.1%, berkontraksi untuk bulan kedua berturut-turut. Ekonom yang disurvei oleh Wall Street Journal memperkirakan penurunan sebesar 1%. Penjualan ritel adalah bagian besar dari belanja konsumen dan dapat memberikan petunjuk tentang kekuatan ekonomi.

Dalam data ekonomi AS lainnya, produksi industri turun 0.7% pada Desember dalam penurunan bulanan terbesar sejak September 2021.

“Penjualan ritel yang lemah di bulan Desember menunjukkan konsumen cenderung melakukan penghematan selama masa ketidakpastian ekonomi. Menurunnya permintaan konsumen dan diskon berkala untuk beberapa barang menekan penjualan grup kontrol, kategori yang secara langsung masuk ke dalam perkiraan PDB resmi, ”tulis Jeffrey Roach, Kepala Ekonom untuk LPL Financial, dalam komentar email. "Laporan penjualan ritel yang lemah tidak mengubah ekspektasi bahwa Fed kemungkinan akan menaikkan suku bunga sebesar 0.25% selama pertemuan mendatang."

Dryden Pence, kepala investasi di Pence Capital Management mengatakan ekonomi melihat efek lanjutan dari kenaikan suku bunga dana federal. "Kenaikan bulan September (dalam suku bunga dana federal) sekarang mulai terlihat dan kemudian Anda akan mulai melihat kenaikan bulan November muncul selama beberapa bulan ke depan," kata Pence kepada MarketWatch dalam sebuah wawancara telepon.

Lihat: 'Pengukur rasa takut' Wall Street memberi peringatan bahwa saham mungkin menuju jurang

Saham AS diperdagangkan sedikit lebih tinggi pada Rabu pagi, kemudian kehilangan momentum untuk diperdagangkan jauh di zona merah karena awal yang positif untuk tahun baru mulai menunjukkan tanda-tanda memudar. Indeks S&P 500 naik 2.3% sepanjang tahun ini di tengah harapan pelonggaran inflasi akan memungkinkan Federal Reserve menjadi kurang agresif dalam siklus pengetatan moneternya, membuat ekonomi sulit mendarat dan dengan demikian mendukung pendapatan perusahaan.

"Sentimennya masih negatif, dan saya pikir hari ini hanya tentang aksi ambil untung dari beberapa minggu yang cukup kuat untuk memulai tahun ini, karena Anda memiliki sedikit keuntungan," kata Jimmy Lee, pendiri dan CEO Wealth Consulting. Kelompok. "Tapi saya pikir trennya sekarang sedang bergeser dari sangat negatif menjadi lebih dekat ke lebih netral."

Pejabat Fed pada hari Rabu menegaskan kembali tekad mereka untuk menurunkan inflasi melalui lebih banyak kenaikan suku bunga. Presiden Fed St Louis James kata Bullard bahwa Federal Reserve tidak boleh "menghentikan" kenaikan suku bunga acuannya sampai di atas 5%.

Sementara itu, Loretta Mester, presiden Fed's Bank of Cleveland, mengakui bahwa ekonomi mulai melihat "jenis tindakan yang perlu kita lihat", tetapi kenaikan suku bunga lebih lanjut masih diperlukan. Mester adalah salah satu anggota hawkish yang lebih konsisten dari 19 orang komite penetapan suku bunga bank sentral.

“Saya pikir inflasi sebenarnya lebih baik daripada yang ditunjukkan angka-angka. Saya pikir mereka [suku bunga] akan turun lebih cepat dari yang diperkirakan mayoritas. Dan saya pikir The Fed akan berhenti mungkin pada akhir kuartal pertama, dan saya pikir ada kemungkinan bahwa mereka bahkan dapat menurunkan suku bunga pada akhir tahun ini,” kata Lee kepada MarketWatch melalui telepon.

Federal Reserve terbaru Beige Book menunjukkan bahwa aktivitas ekonomi AS sedikit meningkat atau sedikit menurun selama enam minggu terakhir. Hanya satu bank regional – New York Fed – yang melaporkan penurunan aktivitas yang signifikan. Namun, untuk beberapa bulan ke depan, kabupaten umumnya memperkirakan akan melihat pertumbuhan yang kecil setelah inflasi yang terus-menerus dan tingkat suku bunga yang tinggi.

Lihat: Bisnis di seluruh negeri mengharapkan 'pertumbuhan kecil di bulan-bulan mendatang,' kata Fed's Beige Book

Investor juga fokus pada gelombang berikutnya dari laporan pendapatan perusahaan kuartal keempat AS. Sejauh ini, dengan 33 dari S&P 500 telah melaporkan, 67% dari mereka telah mengalahkan perkiraan laba, menurut Refinitiv. Namun, kekecewaan profil tinggi, dari orang-orang seperti Goldman Sachs pada hari Selasa, mempersulit S&P 500 untuk bergerak secara meyakinkan di atas level 4,000.

Perusahaan dalam fokus

• united Airlines
  UL,
  -4.57%
  selesai 4.6% lebih rendah meskipun itu laba kuartalan yang dilaporkan yang mengalahkan perkiraan Wall Street untuk kuartal keempat, mengatakan itu berhasil dengan baik gangguan cuaca musim dingin yang parah pada akhir Desember, dan menawarkan pandangan optimis tentang kuartal saat ini dan panduan untuk setahun penuh 2023.

• Microsoft Corp.
  MSFT,
  -1.89%
  saham turun 1.9% setelahnya laporan mengatakan Selasa bahwa perusahaan sedang mempersiapkan memotong ribuan pekerjaan di bidang teknik dan sumber daya manusia.

• Perusahaan Modern
  MRNA,
  + 3.32%
  naik 3.3% setelah pembuat obat kata vaksin eksperimental secara signifikan mengurangi risiko penyakit pernapasan virus di antara orang dewasa yang lebih tua dalam uji klinis besar.

• JB Hunt Transport Services Inc.
  JHT,
  + 4.95%
   saham naik hampir 5% setelahnya kata perusahaan itu akan membayar lebih dari $ 8.8 juta dalam bentuk "bonus penghargaan" untuk pengemudi penuh waktu dan pekerja pemeliharaan dan kantor penuh waktu.

• Coinbase Global Inc.
  KOIN,
  -7.26%
  saham kehilangan 7.3% Rabu setelah itu perusahaan mengumumkan itu akan berhenti beroperasi di Jepang, mengutip "kondisi pasar" yang tidak stabil dalam posting blog.

—Jamie Chisholm berkontribusi pada artikel ini.