Dow Memposting Hari Terbaik Sejak November Setelah Laporan Pekerjaan Memicu Harapan Fed Pivot

Garis atas

Saham melonjak pada hari Jumat berita pasar tenaga kerja yang mendingin, kondisi yang diperlukan bagi Federal Reserve untuk mundur dari kebijakan moneternya yang paling agresif dalam beberapa dekade yang telah membuat saham melonjak, meskipun seorang pejabat Fed terkemuka mengatakan laporan pekerjaan terbaru tidak banyak mengubah pola pikirnya.

Fakta-fakta kunci

AS menambahkan lebih banyak pekerjaan dari yang diharapkan pada bulan Desember dan tingkat pengangguran secara mengejutkan turun, menurut data dari Departemen Tenaga Kerja, sementara upah naik 4.6% dalam basis 12 bulan, laju kenaikan gaji pekerja paling lambat sejak Agustus 2021.

Mempertimbangkan The Fed panggilan pertumbuhan upah yang tidak berkelanjutan penyumbang utama inflasi, pasar menyambut baik tanda-tanda kenaikan upah yang melambat dengan tangan terbuka.

Dow Jones Industrial Average naik 680 poin, atau 2.1%, kenaikan harian terbesar sejak 30 November, sementara S&P 500 dan Nasdaq yang padat teknologi masing-masing naik 2.3% dan 2.5%.

Obligasi juga pulih, dengan imbal hasil Treasury 10-tahun turun 16 basis poin menjadi 3.56%, tingkat terendah dalam hampir tiga minggu.

"Akhirnya, ada kabar baik bagi investor," tulis Presiden Bolvin Wealth Management Group Gina Bolvin dalam komentar email.

Kontra

Raphael Bostic, presiden cabang Fed Atlanta, menyiram air dingin pada deklarasi awal poros Fed, jitu CNBC data pekerjaan terbaru "tidak benar-benar mengubah pandangan saya sama sekali," menambahkan The Fed harus "tetap berada di jalur" dalam kampanye kenaikan suku bunga.

Latar Belakang Kunci

Bank sentral AS meningkatkan tingkat dana federal, yang menetapkan biaya bunga untuk pinjaman antara bank dan memandu biaya pinjaman di seluruh industri, tujuh kali lipat pada tahun 2022. Indeks saham utama kemudian mencatat pengembalian tahunan terburuk sejak 2008, karena ekuitas biasanya tergelincir dengan bunga yang lebih tinggi. suku bunga karena biaya pinjaman yang lebih tinggi menyeret pendapatan perusahaan. Meskipun tingkat dana federal duduk pada level tertinggi sejak 2007, tidak ada pejabat Fed yang mendukung penurunan suku bunga pada titik mana pun di tahun 2023 pada pertemuan terbaru komite pembuat kebijakan di bulan Desember. Mengingat hal itu, pertanyaan sebenarnya di mata pasar adalah apakah Fed secara signifikan memperlambat laju kenaikannya setelah pertemuan komite berikutnya pada tanggal 31 Januari dan 1 Februari, setelah menaikkan suku bunga sebesar 0.5% pada pertemuan terakhirnya setelah empat kenaikan berturut-turut sebesar 0.75% . Alat FedWatch CME Group yang dilacak dengan cermat memprojeksikan peluang 76% untuk kenaikan 25 basis poin pada pertemuan Fed berikutnya, dibandingkan dengan peluang 24% untuk kenaikan 50 basis poin lainnya.

Kutipan penting

“Laporan ketenagakerjaan hari ini adalah indikasi yang jelas bahwa dinamika pasar tenaga kerja agak melunak… [namun] kami pikir Fed belum siap untuk berhenti, dan bahwa kami memerlukan beberapa momentum penurunan lebih lanjut dalam ketenagakerjaan agar Fed merasa seperti mencapai titik terendah. keseimbangan,” tulis Rick Rieder, kepala unit alokasi investasi global BlackRock, dalam catatan hari Jumat.

Selanjutnya Membaca

Tingkat Pengangguran Turun Menjadi 3.5%—Tetapi Kualitas Pekerjaan Memburuk—Karena Fed Berusaha Melawan Inflasi (Forbes)

Dow Jatuh 300 Poin Karena Memburuknya PHK Mengonfirmasi Penjualan Teknologi Bisa Berlama-lama 'Sementara Lebih Lama' (Forbes)

Fed Mengharapkan Tidak Ada Pemotongan Suku Bunga Pada 2023: Seorang Pejabat Memperingatkan 'Kesalahan Mahal' Jika Bank Sentral Mundur Terlalu Cepat (Forbes)