Saham Exxon: Haruskah Anda Membeli XOM Berdasarkan Prakiraan Pendapatan 2023 Dan Prospek Industri Minyak?

Exxon Mobil (XOM) mengalahkan peluang. Setelah dihapus dari indeks industri Dow Jones pada Agustus 2020 setelah 92 tahun, Exxon menggunakan kebangkitan harga minyak pada 2022 sebagai katalis untuk membuktikan nilainya. Namun apakah Exxon memang merebut kembali tahta industri energi? Dan apakah stok minyak sudah mencapai puncaknya? Atau apakah Exxon — dan oli — baru saja dimulai? Untuk jawabannya, lihatlah grafik saham Exxon.

X

Exxon melonjak setelah mengalahkan perkiraan pendapatan kuartal ketiga pada 28 Oktober. Raksasa minyak itu telah naik sejak awal tahun, pertama sebagai tanggapan atas kenaikan harga minyak dan kemudian sebagai reaksi terhadap serangan Rusia di Ukraina. Tetapi karena harga minyak turun di bawah $100 per barel, Exxon kemudian memimpin untuk mengangkat saham lebih tinggi dan menunjukkan kepada investor bahwa peningkatan produksinya, peningkatan profitabilitas, dan rencana perluasan bisnis kilangnya bukan hanya kebetulan.

Exxon bulan ini meluncurkan rencana perusahaan baru yang mencakup peningkatan pembelian kembali sahamnya menjadi $50 miliar hingga tahun 2024, meningkatkan produksi, dan mengurangi emisi gas rumah kaca. Exxon mengatakan rencana itu harus menggandakan potensi pendapatan dan arus kas pada 2027 versus 2019 sebagai hasil dari "proyek pengembalian tinggi, biaya pasokan rendah."

Perusahaan juga mengatakan bahwa pada tahun 2027, "produksi hulu diharapkan tumbuh sebesar 500,000 barel setara minyak per hari menjadi 4.2 juta barel setara minyak per hari" dengan lebih dari 50% dari total berasal dari US Permian Basin, Guyana , Brazil, dan proyek gas alam cair yang diinvestasikan perusahaan.

Akankah Exxon Memimpin Sektor Energi yang Bangkit?

“Kami memandang kesuksesan kami sebagai persamaan 'dan', di mana kami dapat menghasilkan energi dan produk yang dibutuhkan masyarakat dan menjadi pemimpin dalam pengurangan emisi gas rumah kaca dari operasi kami sendiri dan juga dari perusahaan lain,” Darren Woods, chief executive kata petugas dalam siaran persnya.

Energi hanya menyumbang 2.5% dari S&P 500 pada Agustus 2000 ketika Exxon dikeluarkan dari Dow. Sekarang energi membentuk lebih dari 5% dari S&P 500.

Namun strategi Exxon bisa menghadapi kendala.

Presiden Joe Biden dan Demokrat lainnya terus mengecam Exxon dan perusahaan Minyak Besar lainnya karena duduk di keuntungan mereka. Sebuah laporan bulan ini oleh Komite Pengawasan DPR AS mengatakan Big Oil memiliki sedikit niat untuk membuang bahan bakar penghangat atmosfer untuk lebih banyak tenaga surya, angin, hidrogen, dan alternatif lain meskipun ada "pencucian hijau".

Dan Exxon mengajukan gugatan minggu ini terhadap Uni Eropa atas keputusan blok tersebut untuk mengenakan retribusi rejeki nomplok atas keuntungan tinggi perusahaan energi yang dipicu oleh invasi Rusia ke Ukraina.

Pertanyaan juga mengelilingi harga minyak pada tahun 2023. Analis memperkirakan minyak mentah rata-rata di atas $90 per barel pada tahun 2023, sedangkan minyak berjangka memperkirakan harga akan turun ke kisaran $70.

Bisakah Permintaan Minyak Terus Meningkat?

Woods mengatakan kepada investor bulan ini di Dewan CEO The Wall Street Journal bahwa permintaan global untuk minyak dan gas tidak akan mencapai puncaknya selama beberapa dekade dan bahwa pembuat kebijakan perlu fokus pada keterjangkauan dan keandalan energi, selain mengatasi perubahan iklim.

Woods mengatakan perusahaan tidak mengubah strateginya untuk berinvestasi dalam energi terbarukan, seperti beberapa rekannya di Eropa, tetapi akan terus berinvestasi besar-besaran dalam proyek minyak dan gas sambil juga mengurangi emisi karbonnya sendiri. “Jika dunia membutuhkan minyak dan gas, dan memang demikian, siapa yang terbaik untuk memproduksinya,” kata Woods. “Pandangan kami adalah, selama minyak dan gas akan dibutuhkan… kami ingin menjadi posisi terbaik untuk menyediakan itu.”

Harga minyak mentah AS telah jatuh sejak mencapai puncaknya sekitar $130 pada 7 Maret. Pada hari Jumat, harga minyak mentah turun menjadi $78 per barel.

Dan Tanda pangkat ketentaraan (CVX) terus berjuang melawan Exxon untuk kepemimpinan industri energi, seperti yang dilakukan raksasa minyak asing seperti Kulit (SHEL) Dan BP (BP).

Saham Exxon: Analisis Fundamental

Exxon melaporkan bahwa pendapatan melonjak 181% menjadi $4.45 per saham di Q3 karena pendapatan melonjak 52% menjadi $112.1 miliar. Pengeluaran modal dan eksplorasi mencapai $5.7 miliar pada kuartal ketiga. Pada akhir Q3, XOM telah membelanjakan $15.2 miliar, yang menurut perusahaan berada di jalur yang tepat dengan panduan setahun penuh sebesar $21 miliar hingga $24 miliar.

Produksi setara minyak pada kuartal ketiga adalah 3.7 juta barel per hari, naik lebih dari 50,000 barel setara minyak per hari dari Q2.

Exxon Mobil juga mengumumkan dividen kuartal keempat sebesar 91 sen per saham, meningkat sebesar 3 sen per saham. Perusahaan mengatakan berencana untuk membayar $ 15 miliar secara agregat untuk tahun ini.

“Investasi yang kami lakukan, bahkan selama pandemi, memungkinkan kami meningkatkan produksi untuk memenuhi kebutuhan konsumen,” kata Woods saat mengumumkan pendapatan Q3. “Kontrol biaya yang ketat dan pertumbuhan minyak bumi dan produk kimia dengan margin lebih tinggi juga berkontribusi terhadap pendapatan dan pertumbuhan arus kas di kuartal ini.”

Prakiraan Untuk Penghasilan Masa Depan

Bagaimana kinerja pendapatan Exxon di kemudian hari? Analis yang disurvei oleh FactSet memperkirakan Exxon memperoleh $3.32 per saham di Q4 dan pendapatan tahunan turun menjadi $11.26 per saham pada tahun 2023. Penjualan diperkirakan melonjak 15% dari tahun lalu menjadi $97.75 miliar di Q4 tetapi kemudian diperkirakan akan turun ke pendapatan tahunan sebesar $423.58 miliar pada tahun 2023.

John Kornitzer, co-manager dari Buffalo Flexible Income Fund (BUFBX) senilai $503.9 juta, kepada Investor's Business Daily bulan lalu dana akan memutuskan sekitar Januari atau Februari apakah akan memangkas Exxon Mobil. Keputusan akan didasarkan pada harga energi selama musim dingin ini di Eropa. Ini juga akan bertumpu pada isu-isu politik seperti apakah sektor energi memunculkan beban peraturan yang berat, kata Kornitzer. Dana tersebut memiliki 28% uang pemegang saham di saham sektor energi pada 30 September.

“Exxon memiliki lapangan utama di Suriname di lepas pantai Amerika Selatan Hess (HES),” kata Kornitzer. “Produksi di lapangan itu akan terus meningkat untuk tiga, empat, lima tahun ke depan. Mereka terus menggali lebih banyak sumur baru.”

Analisis Teknis Saham Exxon

Saham Exxon Mobil naik 0.5% pada hari Jumat dan masih dalam kisaran a dasar datar pola dengan titik beli 144.76, menurut Analisis grafik MarketSmith. Exxon berhasil menyelesaikan konsolidasi pada bulan Oktober. Volume perdagangan rendah minggu ini karena liburan. Saham sedang berjuang untuk mempertahankan support pada garis 50 hari, dan jauh di atas garis 200 hari.

Banyak stok minyak telah diperpanjang, tetapi selama beberapa bulan terakhir industri minyak telah menyingkirkan saham-saham yang berkinerja buruk dan memilih saham-saham yang diyakini investor akan bertahan dalam jangka panjang. Exxon adalah salah satu saham energi yang menonjol.

IBD Live: Alat Baru Untuk Analisis Pasar Saham Harian

Grafik garis kekuatan relatif masih bertahan, suatu tanda yang membesarkan hati.

Saham XOM hampir sempurna Peringkat Komposit dari 98. XOM's Peringkat EPS adalah 80 biasa-biasa saja, tetapi itu sebagian mencerminkan kerugian pada tahun 2020.

Peningkatan kinerja pendapatan memberikan kredibilitas tambahan untuk prospek bullish pada saham Exxon Mobil.

Exxon membangun arus kas yang sangat besar dan telah menginvestasikan kembali uang itu dalam bisnis kilang dan deposit serpihnya.

Menjelang pendapatan, analis Jefferies Lloyd Byrne pada 18 Oktober mengatakan Exxon telah memangkas belanja modal dari level tertinggi baru-baru ini sebesar $31 miliar pada tahun 2019. -nilai dan proyek berbiaya rendah, ”tulis Byrne. Dia menambahkan bahwa dia melihat "eksposur yang lebih tinggi ke elemen hilir memungkinkan perusahaan untuk memanfaatkan margin penyulingan pertengahan siklus yang lebih tinggi, dan strategi transisi energi yang memainkan kekuatannya."

Pengeluaran Exxon: Menginvestasikan Ulang Dalam Bisnis?

Dan bulan lalu, Exxon Mobil mengumumkan keluar dari Rusia setelah Moskow mengambil saham perusahaan di usaha minyak dan gas Sakhalin-1. Raksasa minyak, yang telah beroperasi di Rusia selama lebih dari 25 tahun, memiliki 30% saham dalam proyek tersebut.

Musim panas lalu, Biden menyalahkan perusahaan minyak atas kenaikan harga gas dan mengalokasikan $500 juta untuk proyek energi bersih di seluruh lahan pertambangan di AS. Biden mengkritik Exxon karena tidak meningkatkan belanja modal dan menuduhnya menjaga pasokan minyak tetap rendah dan harga bensin tetap tinggi. Biden juga telah membuka cadangan minyak strategis AS, menambah pasokan ke pasar, dalam upaya menekan harga gas.

Harga rata-rata gas di seluruh AS pada hari Jumat adalah $3.17, setelah meroket melewati $5 per galon saat musim panas dimulai, menurut data AAA.

"Kami akan memastikan bahwa semua orang mengetahui keuntungan Exxon," kata Biden kepada wartawan saat berkunjung ke Los Angeles. "Exxon menghasilkan lebih banyak uang daripada Tuhan tahun ini."

Tanggapan Exxon: “Exxon Mobil telah berinvestasi lebih banyak daripada perusahaan lain mana pun untuk mengembangkan pasokan minyak dan gas AS. Ini termasuk investasi di AS lebih dari $50 miliar selama lima tahun terakhir, menghasilkan peningkatan hampir 50% dalam produksi minyak AS kami selama periode ini.”

Sejauh ini, tidak ada analis besar yang menurunkan atau meningkatkan saham Exxon dalam beberapa bulan terakhir, meskipun bulan lalu Morgan Stanley, Wells Fargo dan JPMorgan menaikkan target harga saham mereka. Ketiga perusahaan mempertahankan peringkat beli mereka di XOM.

Masa Depan Exxon

Exxon juga mengumumkan telah membuat dua penemuan lagi pada bulan Juli di lepas pantai Guyana, sehingga totalnya menjadi tujuh penemuan sumur minyak di dalam dan sekitar lokasi. “Strategi investasi Guyana terus membuahkan hasil yang positif,” kata Exxon dalam rilis berita.

Awal tahun ini, perusahaan minyak tersebut juga mengumumkan akan melakukan reorganisasi menjadi tiga unit bisnis. Di bawah struktur baru, divisi bahan kimia dan penyulingan digabungkan menjadi satu segmen pelaporan untuk memotong biaya. Perusahaan juga berencana untuk memindahkan kantor pusatnya dari Irving, Texas, ke Houston pada pertengahan 2023.

Saham IBD Hari Ini: Lihat Cara Menemukan, Melacak, dan Membeli Saham Terbaik

Permintaan minyak menyusut dalam jangka panjang karena sumber energi alternatif bertahan. Perusahaan minyak serpih AS yang independen mengurangi pengeluaran mereka untuk menjaga neraca mereka pada pijakan yang positif. Itu membuat pintu terbuka bagi perusahaan minyak besar untuk mengambil pangsa pasar.

Exxon telah menjadi pemain serpih yang lebih besar, meningkatkan kepemilikannya di Permian Basin Texas dan New Mexico.

Minyak Besar Bergulat Dengan Perubahan Iklim

Saingan juga bergerak untuk memperluas kepemilikan serpih. Pada Juli 2020, Chevron mengumumkan akan membeli produsen minyak dan gas independen yang berbasis di Houston, Noble Energy, dalam kesepakatan semua saham senilai $5 miliar. Noble memiliki 92,000 acre di Delaware Basin dari Permian yang kaya minyak.

Dan pada Oktober 2020, ConocoPhillips (COP) setuju untuk membeli Concho Resources dalam kesepakatan semua saham senilai $9.7 miliar. Itu menciptakan produsen minyak AS independen terbesar.

IBD 50 Pertumbuhan Saham Untuk Diperhatikan: Temukan Saham Terbaik Untuk Dibeli Dan Dilacak

Aktivis dan investor perubahan iklim menginginkan Exxon berjanji untuk mengurangi emisinya menjadi nol bersih pada tahun 2050.

Exxon telah berjanji untuk memiliki emisi karbon nol bersih dari operasi pada tahun 2050. Namun janji tersebut tidak termasuk emisi dari konsumen yang menggunakan minyak dan bahan bakar fosil lainnya.

Tahun lalu, Chevron mengumumkan akan memiliki emisi net-zero dari operasi hulunya pada tahun 2050. Namun Chevron berhenti berjanji untuk mencapai net zero untuk semua operasi.

Apakah Saham Exxon Beli?

Aksi saham tahun lalu menandai langkah mundur untuk Exxon. Jatuhnya harga minyak dari 2014 hingga 2020 menyebabkan saham Exxon kehilangan statusnya sebagai daftar Dow Jones Industrial Average setelah 90 tahun. Exxon digantikan oleh Salesforce (CRM) pada Agustus 2021.

Seperti yang lainnya saham minyak untuk membeli dan menonton, saham Exxon akan naik dan turun dengan harga minyak mentah. Jadi, meskipun Exxon terlihat bagus berdasarkan fundamental dan teknikal, harga minyak mentah mungkin tiba-tiba anjlok, sehingga saham XOM juga turun.

Investor dapat memilih untuk membeli dana yang diperdagangkan di bursa energi sebagai cara untuk memainkan pergerakan sektor sambil menghindari risiko spesifik saham. Dana SPDR Sektor Pilih Energi (XLE) dan iShares US Energy ETF (IYA) adalah dua ETF terkait energi. Tapi ETF tersebut masih terkena ayunan harga minyak mentah.

Exxon dan Chevron adalah bobot utama di XLE.

Intinya: Saham Exxon mendekati titik beli lain saat ini di 114.76 dari basis datar. Exxon secara konsisten mengungguli pasar yang bergejolak dan dapat pulih dari posisi terendah minyak baru-baru ini. Tapi itu akan membutuhkan investasi ulang dalam minyak, penangkapan karbon, dan energi alternatif, dan memastikannya mempertahankan posisi kepemimpinannya.

Investor dapat memeriksa Daftar Saham IBD dan lainnya konten IBD untuk menemukan puluhan saham terbaik untuk dibeli atau ditonton.

Ikuti Michael Molinski di Twitter @Imoliputri

ANDA MUNGKIN JUGA SUKA:

Berinvestasi Dalam Lingkungan Inflasi

Apakah Chevron Stock A Beli Sekarang? Inilah Penghasilan, Grafik Saham Tampilkan

Tangkap Saham Kemenangan Besar Berikutnya Dengan MarketSmith

Dapatkan Akses Penuh Ke Daftar Saham dan Peringkat IBD

Apa CAN SLIM? Jika Anda Ingin Menemukan Saham Unggulan, Lebih Baik Tahu