Federal Reserve akan memulai pertemuan kebijakan pertama tahun ini pada hari Selasa, dengan investor mengharapkan pernyataan kebijakan hari Rabu untuk menunjukkan kenaikan suku bunga pada tingkat yang lebih lambat untuk pertemuan kedua berturut-turut.
Pasar menghargai peluang hampir 100% Fed menaikkan suku bunga acuannya sebesar 25 basis poin pada hari Rabu, sebuah langkah yang akan membawa suku bunga kebijakan ke kisaran 4.5%-4.75%.
Paduan suara pejabat Fed telah mengisyaratkan kenaikan suku bunga seperempat poin akan diumumkan pada hari Rabu, yang akan menandai perlambatan lebih lanjut dari kenaikan setengah poin persentase yang diumumkan pada bulan Desember.
Sebelum pengumuman bulan Desember, The Fed telah menaikkan suku bunga sebesar 0.75% pada masing-masing dari empat pertemuan sebelumnya.
The Fed akan mengumumkan keputusan kebijakan terbarunya pada pukul 2:00 ET pada hari Rabu, dengan Ketua Fed Jerome Powell akan mengadakan konferensi pers pada pukul 2:30 ET. The Fed tidak akan menawarkan perkiraan ekonomi terbaru pada hari Rabu.
"Tampaknya akan ada sedikit gejolak di depan, jadi saat ini saya mendukung kenaikan 25 basis poin pada pertemuan FOMC berikutnya pada akhir bulan ini," Gubernur Fed kata Chris Waller awal bulan ini. Presiden Fed Philadelphia Patrick Harker tersebut: “[Dalam] pandangan saya, kenaikan 25 basis poin akan sesuai untuk kedepannya.”
Baik Presiden Fed Boston Susan Collins dan Presiden Fed Dallas Lorie Logan kata awal bulan ini mereka lebih suka menaikkan tarif dengan kecepatan yang lebih lambat, tetapi tidak langsung mengidentifikasi 25 basis poin sebagai besarnya kenaikan tarif yang dibutuhkan. Logan akan menjabat sebagai anggota pemungutan suara Komite Pasar Terbuka Federal — komite Fed yang memberikan suara pada kebijakan moneter — untuk pertama kalinya minggu ini.
Ekspektasi kenaikan suku bunga akan melambat datang karena inflasi telah menunjukkan beberapa tanda pelonggaran, meskipun kenaikan harga tetap jauh di atas target Fed 2%.
Ukuran inflasi yang disukai The Fed, indeks pengeluaran konsumsi pribadi tidak termasuk makanan dan energi, meningkat 4.4% pada Desember dari tahun lalu, turun dari angka 4.7% di bulan November dan menandai tingkat kenaikan tahunan paling lambat sejak Oktober 2021.
Sementara itu, indeks harga konsumen “inti”, yang tidak termasuk harga makanan dan energi, naik tipis 0.3% di bulan Desember, setelah naik 0.2% di bulan November. Tahun demi tahun, CPI inti naik 5.7% pada bulan Desember, turun dari laju 6% yang terlihat di bulan November.
"Ketua Fed Powell perlu mengakui data inflasi yang masuk," kata kepala ekonom Wilmington Trust Luke Tilley. “Ini bukan salah satunya. Kami memiliki data yang menggembirakan selama tiga bulan.”
Tilley berpikir meskipun data inflasi menggembirakan, Fed akan menggunakan bahasa hawkish pada hari Rabu karena para pejabat tidak ingin kondisi keuangan terlalu longgar dan masih mengawasi upah. “Powell ingin tetap berada di jalur dan tidak merugikan,” katanya.
Naiknya harga saham dan tingkat suku bunga yang moderat telah mengakibatkan kondisi keuangan menurun secara signifikan sejak puncaknya pada bulan Oktober.
Wilmer Stith, manajer portofolio obligasi untuk Wilmington Trust, mengatakan dia tidak memperkirakan Fed akan menaikkan suku bunga minggu ini mengingat pelonggaran kondisi keuangan. "Saya pikir Fed akan bertahan hingga akhir tahun dan tidak memangkas [suku bunga] untuk memastikan kondisi keuangan yang lebih ketat," kata Stith.
Perekonomian juga menunjukkan tanda-tanda melambat belanja konsumen melambat pada kuartal keempat sementara bisnis mengurangi pengeluaran mereka untuk peralatan. Dalam beberapa minggu terakhir, data baru menunjukkan penurunan aktivitas manufaktur, penjualan ritel yang lebih lemah, dan PHK menyebar di luar sektor teknologi.
Investor juga akan mencari petunjuk tentang berapa banyak lagi suku bunga acuan Fed akan naik. Dan ketika Fed bisa menghentikan kenaikan suku bunga sama sekali.
"Mungkin ada satu sengatan hawkish terakhir," kata Paul Ashworth, kepala ekonom AS di Capital Economics. “Kami mengharapkan pernyataan [Rabu] untuk mempertahankan bahasa bahwa 'peningkatan berkelanjutan' (penekanan pada bentuk jamak) dalam suku bunga akan diperlukan dan, untuk melawan pelonggaran baru-baru ini dalam kondisi keuangan, panduan ke depan dapat ditambahkan yang berkomitmen untuk mempertahankan suku bunga pada tingkat yang lebih tinggi. level untuk beberapa waktu.”
Sebagian besar pejabat Fed memperkirakan pada bulan Desember tingkat kebijakan akan naik ke puncak antara 5% dan 5.25%, menyiratkan dua kenaikan seperempat poin lagi.
Pejabat mengatakan mereka tidak ingin membuat kesalahan dengan tidak menaikkan suku bunga cukup, mengakibatkan kebangkitan tekanan inflasi dalam perekonomian.
"Bahkan setelah kami memiliki cukup bukti untuk menghentikan kenaikan suku bunga, kami harus tetap fleksibel dan menaikkan suku bunga lebih lanjut jika perubahan prospek ekonomi atau kondisi keuangan memerlukannya," kata Presiden Fed Dallas Lorie Logan dalam pidatonya baru-baru ini.
Tilley, seperti pelaku pasar lainnya, percaya inflasi dan ekonomi melambat lebih cepat dari perkiraan Fed dan mengharapkan penurunan suku bunga pada kuartal keempat.
“Bahkan jika mereka memangkas suku bunga, mereka masih mengerem. Mereka hanya akan sedikit mereda, ”kata Tilley. "Jika mereka mempertahankan Fed Funds Rate sebesar 5% dan inflasi turun, maka atas dasar penyesuaian inflasi, Fed secara pasif melakukan pengetatan pada saat itu."
Namun, dari perspektif manajemen risiko, pejabat Fed melihat bank sentral perlu melindungi dari penurunan inflasi, mencatat bahwa pada tahun 2021 ada penurunan inflasi inti selama tiga bulan berturut-turut sebelum melonjak kembali.
“Kami tidak ingin dipalsukan,” kata Waller. "Tapi jika kita salah dan inflasi turun lebih cepat dari yang diperkirakan maka akan lebih mudah untuk menurunkan suku bunga."
Baca berita keuangan dan bisnis terbaru dari Yahoo Finance
Unduh aplikasi Yahoo Finance untuk Apple or Android
Ikuti Yahoo Finance pada Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, dan Youtube
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/federal-reserve-expected-to-slow-pace-of-interest-rate-hikes-to-kick-off-2023-135037361.html