Temukan Penghasilan Terbarukan Dengan Saham Dividen Energi Alternatif Ini

Karena sebagian besar dunia mengalami pergeseran sekuler dari bahan bakar fosil ke sumber energi terbarukan untuk membantu memperlambat perubahan iklim, banyak stok energi terbarukan memiliki prospek pertumbuhan yang menjanjikan di masa depan.

Mari kita lihat prospek tiga saham dividen kategori ini, yaitu Brookfield Renewable Partners (ekstensi BEP), Energi Clearway (CWEN) dan Aris Water Solutions (ARIS).

Mitra Terbarukan Brookfield

Brookfield Renewable Partners mengoperasikan salah satu portofolio aset listrik terbarukan yang diperdagangkan secara publik terbesar di dunia. Portofolionya terdiri dari sekitar 23,000 megawatt kapasitas di Amerika Utara, Amerika Selatan, Eropa dan Asia.

Brookfield Renewable Partners adalah kandidat yang bagus untuk investor yang mencari paparan pertumbuhan sekuler sumber energi bersih. Perusahaan memiliki strategi pertumbuhan yang agresif dan menikmati keunggulan kompetitif yang signifikan, yaitu kehadiran operasi global, rekam jejak yang panjang dan sukses dalam mengoperasikan aset energi bersih dan tim manajemen yang kompeten.

Penting juga untuk dicatat bahwa pembangkit listrik tenaga air menghasilkan sekitar 70% dari total dana dari operasi perusahaan. Brookfield Renewable Partners memiliki salah satu bisnis pembangkit listrik tenaga air terbesar di dunia, yang telah berkembang dua kali lipat dalam lima tahun terakhir. Aset pembangkit listrik tenaga air mendapat manfaat dari masa manfaat yang panjang (biasanya lebih dari 100 tahun) dan biaya operasional dan modal yang sangat rendah.

Brookfield Renewable Partners memiliki saluran proyek sekitar 62,000 megawatt. Karena kapasitas ini hampir tiga kali lipat dari kapasitas terpasang perusahaan saat ini, jelas bahwa raksasa energi terbarukan ini memiliki potensi pertumbuhan yang menarik di masa depan.

Sampai beberapa tahun yang lalu, energi terbarukan tidak dapat bersaing dengan energi yang dihasilkan oleh bahan bakar fosil karena biaya produksi yang jauh lebih tinggi dari bahan bakar fosil. Namun, ini telah berubah dalam beberapa tahun terakhir berkat kemajuan teknologi besar, yang telah sangat mengurangi biaya energi surya dan angin.

Lebih baik lagi bagi Brookfield Renewable Partners, transisi dari bahan bakar fosil ke sumber energi bersih telah dipercepat tahun ini karena Barat menanggapi invasi Rusia ke Ukraina. Rusia memasok sekitar sepertiga dari gas alam yang dikonsumsi di Eropa dan 10% dari produksi minyak dunia. Karena sanksi yang dijatuhkan oleh Eropa dan AS terhadap Rusia, pasar minyak dan gas global telah mengetat hingga ekstrem tahun ini dan dengan demikian harga minyak dan gas telah naik ke level tertinggi dalam beberapa tahun. Akibatnya, sebagian besar negara melakukan yang terbaik untuk beralih dari bahan bakar fosil ke sumber energi terbarukan, dalam upaya untuk mengurangi defisit anggaran mereka. Sejumlah besar proyek energi terbarukan sedang dikembangkan saat ini, terutama karena krisis Ukraina.

Satu-satunya peringatan adalah neraca Brookfield Renewable Partners yang agak terungkit, yang dihasilkan dari strategi pertumbuhan agresif perusahaan. Beban bunga saat ini menghabiskan 74% dari pendapatan operasional sementara utang bersih mencapai $33.7 miliar, yang hampir 2.5 kali kapitalisasi pasar saham. Namun, perseroan tidak memiliki utang material yang jatuh tempo hingga 2027 dan memiliki potensi pertumbuhan yang menjanjikan. Akibatnya, kemungkinan untuk dapat melunasi utangnya tanpa masalah. Ini membantu menjelaskan peringkat kredit tingkat investasi BBB+.

Brookfield Renewable Partners saat ini menawarkan hasil dividen 4.3%, dengan rasio pembayaran 78%. Rasio pembayaran meningkat tetapi MLP kemungkinan akan dapat mempertahankan dividennya di masa mendatang berkat lintasan pertumbuhannya yang andal.

Energi Clearway

Clearway Energy adalah utilitas listrik besar, yang memiliki dan mengoperasikan pembangkit energi terkontrak di tiga segmen: pembangkit konvensional, energi terbarukan, dan termal. Perusahaan memiliki aset yang menghasilkan lebih dari 8,000 megawatt. Clearway adalah pemain energi terbarukan yang besar, dengan lebih dari 5,500 MW bersih kapasitas angin dan matahari terpasang. Sekitar 2,500 megawatt bersih energi perusahaan berasal dari fasilitas pembangkit gas alam.

Berkat sifatnya yang esensial, Clearway telah terbukti tangguh selama krisis virus corona, karena orang tidak mengurangi konsumsi listrik bahkan di bawah periode ekonomi yang paling buruk. Pada tahun 2020, ketika banyak perusahaan berada di bawah tekanan besar, Clearway hanya membukukan penurunan arus kas per saham sebesar 3% dan menaikkan dividennya sebesar 31%. Utilitas kemungkinan akan terbukti defensif lagi jika kenaikan suku bunga agresif yang diterapkan oleh Fed menyebabkan resesi.

Clearway telah meningkatkan laba per sahamnya rata-rata sebesar 5.0% per tahun selama enam tahun terakhir. Hal ini sejalan dengan rata-rata tingkat pertumbuhan pertengahan digit yang khas di sektor utilitas. Namun, perusahaan memiliki catatan kinerja yang agak lebih fluktuatif daripada utilitas biasa.

Clearway memiliki banyak ruang untuk pertumbuhan di masa depan, karena memiliki jalur pengembangan lebih dari 26 MW. Berkat persetujuan kenaikan tarif yang diharapkan oleh otoritas pengatur dan akuisisi proyek energi terbarukan yang ada, perusahaan kemungkinan akan terus meningkatkan arus kas per sahamnya pada tingkat pertengahan satu digit di tahun-tahun mendatang.

Clearway saat ini menawarkan hasil dividen 4.2%, dengan rasio pembayaran 49%. Beban bunga saat ini mengkonsumsi 81% dari pendapatan operasi tetapi manajemen telah menyatakan bahwa mereka bermaksud untuk mengurangi beban neraca dan dengan demikian mengurangi beban bunga. Mengingat juga arus kas yang cukup andal yang dinikmati utilitas berkat sifat dasar bisnisnya, dividen Clearway tampak aman di masa mendatang.

Solusi Air Aris

Aris Water Solutions adalah perusahaan infrastruktur dan jasa lingkungan, yang menyediakan solusi penanganan air dan daur ulang. Bisnis penanganan air terproduksinya mengumpulkan, mengangkut, dan menangani air terproduksi yang dihasilkan dari produksi minyak dan gas alam. Aris Water Solutions didirikan pada tahun 2015 dan karenanya memiliki catatan sejarah yang singkat.

Aris Water Solutions diuntungkan oleh tren sekuler yang kuat, yaitu meningkatnya upaya sebagian besar perusahaan untuk meningkatkan keberlanjutan bisnis mereka dan dengan demikian skor ESG mereka. Infrastruktur perusahaan melayani produsen minyak dan gas utama di Permian Basin, membantu mereka mencapai tujuan keberlanjutan mereka.

Penarikan sekuler yang kuat jelas tercermin dalam volume air yang diproses oleh perusahaan. Pada kuartal terakhir, Aris Water Solutions meningkatkan total volume airnya sebesar 47% dibandingkan kuartal tahun sebelumnya sementara volume air daur ulangnya meningkat lebih dari dua kali lipat. Akibatnya, pendapatannya tumbuh 53% dan laba yang disesuaikan sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi 28%. Itu juga mengumumkan perjanjian strategis dengan Chevron (CVX) dan ConocoPhillips (COP) . Khususnya, Aris Water Solutions telah meningkatkan volume airnya selama enam kuartal berturut-turut dan tidak mengalami penurunan EBITDA selama periode ini.

Selain itu, Aris Water Solutions memiliki neraca yang jauh lebih kuat daripada Brookfield Renewable Partners dan Clearway. Beban bunganya hanya menghabiskan 44% dari pendapatan operasionalnya sementara rasio leverage (utang bersih terhadap EBITDA) hanya 2.4. Karena tidak ada utang material yang jatuh tempo hingga 2026, perusahaan dapat dengan mudah mempertahankan dividen 1.9%. Secara keseluruhan, Aris Water Solutions memiliki neraca yang jauh lebih kuat daripada Brookfield Renewable Partners dan Clearway tetapi menawarkan hasil dividen yang jauh lebih rendah daripada dua perusahaan lainnya dan memiliki catatan sejarah singkat, yang agak meningkatkan risiko bawaan saham.

Karena strategi pertumbuhan mereka yang agresif, Brookfield Renewable Partners dan Clearway memiliki hutang dalam jumlah yang signifikan dan karenanya beban bunga mereka berdampak pada pendapatan mereka. Namun demikian, berkat potensi pertumbuhan mereka dan sifat penting dari bisnis mereka, perusahaan-perusahaan ini kemungkinan besar tidak akan mengalami masalah dalam melunasi hutang mereka.