FIS berjalan kembali Merger Worldpay, akan memisahkan bisnis pedagangnya

FIS dan rekannya Global Payments Inc.
GPN,
-1.71%
dan Fiserv Inc.
FISV,
-0.21%
telah dikenal sebagai "saham kesepakatan" dalam dunia pembayaran, karena ketiganya mengumumkan merger besar pada paruh pertama tahun 2019. Saham FIS telah menjadi pemain dengan kinerja terlemah sejak saat pengumuman akuisisi Worldpay perusahaan senilai $43 miliar — sebuah menangani satu analis baru-baru ini disebut "underwhelming."

Spin-off Worldpay diharapkan akan dilakukan dengan cara bebas pajak dan selesai dalam waktu 12 bulan, menurut rilis hari Senin. Pemegang saham FIS akan menerima pembagian saham secara prorata di Worldpay, meskipun perusahaan belum menentukan jumlah sebenarnya dari saham yang akan dibagikan.

“Dalam mengevaluasi berbagai alternatif sebagai bagian dari penilaian komprehensif yang kami umumkan sebelumnya atas strategi, bisnis, operasi, dan struktur FIS, manajemen dan Dewan FIS menyimpulkan bahwa spin-off Worldpay akan membuka nilai pemegang saham dengan meningkatkan pendapatan kedua perusahaan. kinerja, meningkatkan layanan klien, dan menyederhanakan manajemen operasional, ”kata Ketua Jeffrey Goldstein dalam rilisnya.

Chief Executive Stephanie Ferris menambahkan bahwa langkah tersebut “akan memungkinkan FIS menargetkan peringkat kredit tingkat investasi yang kuat, sekaligus memungkinkan Worldpay berinvestasi lebih agresif untuk pertumbuhan.”

Bisnis pedagang akan beroperasi di bawah nama Worldpay, "membangun kembali dan memperkuat merek yang tetap sangat dipercaya di antara klien dan mitra," menurut rilis tersebut.

Charles Drucker, mantan CEO Worldpay, akan menjadi penasihat strategis selama proses spin-off dan akan kembali ke posisi teratas di Worldpay jika spin “selesai seperti yang diharapkan”.

Reuters melaporkan potensi spin-off Jumat, mendorong analis untuk mempertimbangkan langkah tersebut.

“Sementara spin-off Merchant akan membuat FIS kehilangan beberapa skala, itu akan menghilangkan aset bernilai terendahnya dan menjadikan FIS sebagai perusahaan inti/Pembayaran/Pasar Modal murni,” David Koning dari Baird menulis dalam sebuah catatan kepada klien selama akhir pekan.

Dan Dolev dari Mizuho menjuluki pengumuman resmi itu "pahit manis" dan "berani".

“Selain itu, kembalinya pendiri quasi-Vantiv Drucker sebagai CEO [Worldpay] menempatkan bisnis ini di tangan yang hebat,” kata Dolev dalam catatan Senin kepada klien. “Tugasnya adalah menghidupkan kembali buku UKM [usaha kecil dan menengah] yang sedang sakit dan mempercepat pertumbuhan e-niaga.”

FIS juga melaporkan pendapatan pada hari Senin untuk kuartal keempatnya, mencatat bahwa ia mengambil biaya penurunan nilai goodwill non-tunai senilai $17.6 miliar terkait dengan bisnis solusi pedagang selama kuartal tersebut.

Mempertimbangkan hal itu, perusahaan menghasilkan kerugian bersih kuartal keempat sebesar $17.4 miliar, atau $29.28 per saham, versus laba bersih sebesar $291 juta, atau 47 sen per saham, pada kuartal tahun sebelumnya. Berdasarkan penyesuaian, FIS memperoleh $1.71 per saham, turun dari $192 per saham tahun sebelumnya, sementara analis yang dilacak oleh FactSet mengantisipasi $1.70 per saham.

Pendapatan naik tipis menjadi $3.71 miliar dari $3.67 miliar, sementara para analis memodelkan $3.69 miliar.

Selama setahun penuh, eksekutif FIS mengharapkan pendapatan $14.20 miliar hingga $14.45 miliar bersama dengan pendapatan per saham yang disesuaikan sebesar $5.70 hingga $6.00. Konsensus FactSet adalah pendapatan sebesar $15.00 miliar dan EPS yang disesuaikan sebesar $6.57.

Prospek menyoroti "kelembutan berkelanjutan dalam bisnis inti," tulis analis Jefferies Trevor Williams.

FIS mendorong tanggal laporan pendapatannya, setelah sebelumnya menjadwalkannya untuk hari Rabu.

Saham turun 10% dalam perdagangan premarket Senin.