(Bloomberg) — Seorang manajer dana yang memperoleh keuntungan tiga digit dengan melakukan lindung nilai risiko di ekuitas China kini berubah menjadi bullish pada saham-saham daratan.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg
Dana Zhao Yuanyuan di 500 juta yuan ($75 juta) Shenzhen Qianhai JianHong Times Asset Management Co. sejauh ini telah kembali 138% di pasar yang jatuh tahun ini. Taruhannya pada infrastruktur, produsen energi, dan pembuat obat Covid-19 membantu meningkatkan keuntungan, sementara dia tetap netral secara keseluruhan mewaspadai penguncian baru di China dan perang di Ukraina.
Ketika wabah lokal stabil, veteran berusia 41 tahun itu mengatakan dia mulai bertaruh lebih banyak pada pemulihan yang diharapkan selama dua hingga tiga bulan ke depan. Porosnya menopang pergeseran yang lebih besar di antara investor saham China, yang mengatakan bahwa pesimisme mendalam yang telah melanda pasar tampaknya telah mencapai puncaknya. Janji stimulus peningkatan pertumbuhan ditambah dengan pelonggaran Shanghai selama berminggu-minggu membantu membalikkan keadaan.
"Mulai minggu lalu, kami telah melepas beberapa posisi short kami karena ada garis waktu yang lebih jelas di Shanghai kembali ke kehidupan normal dan karena ekspektasi inflasi AS merayap lebih rendah," kata Zhao dalam sebuah wawancara pekan lalu. “Gelombang China baru dan perubahan kebijakan Covid adalah beberapa faktor yang kami amati sebelum berubah lebih bullish.”
Indeks CSI 300 China telah naik 1.5% bulan ini, indeks patokan saham utama yang langka di dunia yang berada di zona hijau untuk bulan Mei. Namun, tahun ini, masih tertinggal dari benchmark regional setelah merosot lebih dari 17%.
BACA: Saham China Menonjol sebagai Pemenang Langka dalam Perputaran Ekuitas Global
Zhao mengawasi dana Yingfu No.4, yang menempati peringkat pertama di antara lebih dari 20,000 rekan dana swasta di daratan tahun ini, menurut pelacak dana Shenzhen PaiPaiWang Investment & Management Co. Zhao tetap berada di 10 dana berkinerja terbaik selama masa lalu. 12 bulan.
Dana tersebut telah meningkatkan posisi saham net-long menjadi sekitar 60% dari investasinya. Zhao mengatakan saham pilihan konsumen, terutama mobil dan pemasok, dapat paling diuntungkan selama reli bantuan yang akan datang. Dia juga mengawasi proposal oleh Uni Eropa untuk melarang minyak Rusia untuk mengukur implikasi inflasi.
Menambah tanda-tanda titik balik saham China adalah kenaikan dalam perdagangan leverage dan arus masuk asing, dengan yang terakhir melonjak paling banyak tahun ini pada hari Jumat.
“Kami telah sampai pada titik di mana pemulihan pendapatan – yang telah dipengaruhi oleh Covid – dan penilaian keduanya bekerja menuju perputaran saham,” kata Zhao, menambahkan bahwa dia akan meningkatkan eksposur dalam beberapa minggu mendatang jika lalu lintas truk harian dan arus menuju utara terus memberi sinyal perubahan ke arah yang lebih baik.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/hedge-fund-138-turning-bullish-000000066.html