Pasar Perumahan Terus Meluncur

Pengambilan Kunci

• Kontrak penjualan rumah yang sudah ditandatangani turun 4% di bulan November, memperpanjang penurunan hingga sepuluh bulan berturut-turut.
• Ini bukti lebih lanjut dari perlambatan lanjutan di sektor perumahan, dengan harga turun 9.1% sejak Mei.
• Ini adalah efek samping yang diharapkan dari kebijakan Fed menaikkan suku bunga untuk menurunkan inflasi, dengan rata-rata hipotek suku bunga tetap 30 tahun berlipat ganda selama setahun terakhir.

Pasar perumahan di AS mengalami beberapa bulan yang sulit. Menurut National Association of Realtors, kontrak untuk membeli rumah yang dimiliki sebelumnya di AS turun jauh lebih banyak dari yang diharapkan pada bulan November – penurunan bulan keenam berturut-turut.

Alasan utama di balik kejatuhan adalah karena Federal Reserve menaikkan suku bunga dalam upaya untuk mengekang inflasi, yang menyebabkan pasar perumahan hampir terhenti.

Indeks Penjualan Rumah Tertunda NAR, yang didasarkan pada kontrak yang ditandatangani, menunjukkan bahwa jumlah kontrak turun 4% menjadi 73.9 pada bulan November. Singkatnya, kontrak turun 37.8% dibandingkan dengan waktu yang sama tahun sebelumnya. Aduh.

Unduh Q.ai hari ini untuk akses ke strategi investasi bertenaga AI.

Mengapa pasar perumahan melambat?

Tetapi mengapa ini terjadi? Nah, pasar perumahan sangat sensitif terhadap perubahan suku bunga, dan kenaikan suku bunga Fed yang agresif telah menyebabkan biaya pinjaman meningkat secara signifikan. Bahkan, tingkat hipotek tetap 30 tahun mencapai 7% pada Oktober untuk pertama kalinya sejak 2002, lebih dari dua kali lipat hanya dalam sembilan bulan.

Hipotek baru sekarang jauh lebih mahal daripada tahun lalu, dan itu membuat calon pembeli waspada untuk melakukan pembelian besar-besaran.

Peningkatan biaya pinjaman yang tiba-tiba ini pada dasarnya telah menarik permadani dari pasar perumahan yang panas, yang dipicu oleh biaya pinjaman yang rendah secara historis dan desakan ke pinggiran kota selama pandemi virus corona.

Penurunan kontrak yang ditandatangani berarti penjualan rumah yang sudah ada juga pasti akan turun setelah mencatat penurunan bulanan ke-10 berturut-turut di bulan November. Menurut data dari minggu sebelumnya, tingkat penjualan tahunan rumah baru dan yang sudah ada telah menurun sebesar 35% sejak awal tahun, mencapai titik terendah sejak 2011. Ini merupakan salah satu rekor penurunan tercepat.

Dan yang lebih buruk lagi, pembangunan perumahan keluarga tunggal baru dan penerbitan izin juga mencapai titik terendah dalam dua setengah tahun bulan lalu.

Jadi, sepertinya pasar perumahan merasakan efek dari tindakan The Fed secara real-time, dan tidak terlihat bagus. Kepala Ekonom NAR Lawrence Yun menyimpulkannya dengan mengatakan, "penurunan penjualan rumah dan konstruksi telah merusak aktivitas ekonomi yang lebih luas."

Ke mana dari sini untuk pasar perumahan?

Tidak ada jalan keluar darinya, situasinya mungkin akan menjadi lebih buruk sebelum menjadi lebih baik. The Fed telah memperjelas bahwa mereka berencana untuk menaikkan suku bunga sebanyak yang mereka butuhkan untuk menurunkan inflasi ke kisaran target 2-3%.

Itu sudah mulai turun kembali, tetapi masih sangat tinggi di 7.1%.

Itu berarti kita dapat mengharapkan tarif naik lebih jauh dari sini, dan berpotensi cukup banyak. Untuk calon pembeli rumah, hipotek akan terus menjadi lebih mahal. Itu berarti lebih sedikit pembeli di pasar rumah, yang selanjutnya akan mengerem aktivitas real estat.

Dan itulah intinya.

Siapa pun yang mengharapkan pasar perumahan untuk segera meningkat akan berhadapan langsung dengan The Fed, yang bertekad untuk menghilangkan panas dan menurunkan inflasi.

Setelah setiap rapat Komite Pasar Terbuka Federal, di mana para anggota The Fed menyepakati di mana harus menetapkan suku bunga, masing-masing anggota disurvei tentang di mana mereka melihat suku bunga 12 bulan dari sekarang.

Ini dikenal sebagai 'plot titik' karena cara data direpresentasikan, dan plot titik saat ini menunjukkan ekspektasi rata-rata untuk suku bunga adalah mencapai 5.1% pada akhir tahun depan. Itu masih kenaikan yang signifikan dari level saat ini 4.25 – 4.5%.

Apa artinya bagi calon pembeli rumah?

Jika Anda ingin menaiki tangga perumahan, perubahan kebijakan suku bunga ini kemungkinan besar akan membuat Anda terlempar sedikit. Rumah-rumah yang Anda incar mungkin belum turun harganya, tetapi hipotek yang Anda perlukan untuk membelinya pasti turun.

Tekanan berkelanjutan di pasar perumahan kemungkinan akan menyebabkan harga menjadi moderat dalam jangka pendek hingga menengah. Kami telah melihat ini mulai terjadi. Menurut Redfin, harga jual rata-rata pada bulan Mei di AS mencapai $433,425. Pada bulan Mei, itu turun menjadi $393,682.

Jika suku bunga terus naik seperti yang diharapkan, dan angka penjualan rumah juga terus turun, kemungkinan besar harga akan terus turun juga.

Itu akan menghilangkan sebagian dari meningkatnya biaya hipotek. Anda masih akan membayar tingkat bunga yang lebih tinggi daripada 12 bulan yang lalu, tetapi jika harga rumah yang Anda beli juga turun, hipotek mungkin tidak sebesar itu.

Either way, salah satu cara terbaik untuk membantu melindungi diri Anda dari perubahan semacam ini adalah dengan memiliki uang muka yang lebih besar.

Semakin besar uang muka, semakin banyak hipotek yang kemungkinan akan tersedia untuk Anda dan semakin rendah pembayaran berkelanjutan Anda. Bagi mereka yang ingin meningkatkan jumlah uang muka mereka, ada beberapa opsi yang dapat Anda pertimbangkan.

Jelas Anda bisa mencoba untuk menyimpan lebih banyak dari penghasilan Anda. Itu lebih mudah diucapkan daripada dilakukan di era biaya hidup yang tinggi. Alternatif lainnya adalah melihat ke pasar investasi dengan tujuan untuk meningkatkan uang muka Anda dengan cara itu.

Mengarungi pasar saat ini bisa menjadi tantangan. Ini bisa menjadi waktu yang tepat untuk masuk, dengan penurunan besar yang telah kita lihat, tetapi mereka juga bisa jatuh lebih jauh. Jika Anda gugup, pertimbangkan untuk menambahkan AI kami Perlindungan Portofolio.

Ini menggunakan AI untuk menganalisis sensitivitas portofolio Anda terhadap berbagai faktor risiko yang berbeda seperti risiko suku bunga, risiko pasar secara keseluruhan, dan risiko minyak. Kemudian secara otomatis menerapkan strategi lindung nilai yang canggih untuk membantu melindungi mereka.

Ini adalah jenis strategi yang biasanya disediakan untuk klien dana lindung nilai terbang tinggi, tetapi kami membuatnya tersedia untuk semua orang. Anda dapat menambahkan Perlindungan Portofolio ke salah satu dari kami Kit Foundation.

Unduh Q.ai hari ini untuk akses ke strategi investasi bertenaga AI.