Cara Memainkan Pullback Pasar Ini Dengan Dividen 6%+ Murah

Saat saya menulis ini, saham sedang dalam proses mengembalikan sebagian dari "pantulan Tahun Baru" mereka —dan saya mendengar dari orang-orang yang khawatir bahwa 2023 akan menjadi 2022 lagi.

Saya mengerti — wajar saja untuk merasa seperti itu setelah S&P 500 turun sekitar 20% dalam setahun. Dan mereka yang membatasi diri pada NASDAQ yang berfokus pada teknologiNDAQ
mengambilnya sangat sulit — turun sekitar 30% + di '22.

Tetapi hanya karena pasar memulai dengan awal yang tidak pasti tidak berarti kita menuju kekacauan lain seperti tahun lalu. Faktanya, kemungkinan itu sangat kecil.

Pertama, jarang mendapatkan dua tahun yang buruk berturut-turut. Untuk melihat apa yang saya maksud, ingat tahun 2008. Saat itu, bahkan mereka yang memegang saham "berisiko rendah" di S&P 500 berkinerja buruk dibandingkan mereka yang memegang saham teknologi tahun lalu.

Kemudian datanglah tahun 2009, di mana saham mendapatkan kembali sebagian besar dari kerugian itu…

Saya mengharapkan pengaturan serupa tahun ini.

Sekarang mari kita bicara strategi: kita bukan pengatur waktu pasar di Contrarian Outlook, tapi saya bisa memberi tahu Anda bahwa jika Anda berinvestasi untuk jangka panjang, sekarang adalah saat yang tepat untuk membeli. Banyak CEF diperdagangkan dengan diskon menarik, dan saya berharap diskon itu akan hilang karena suasana di Wall Street dan pers menjadi lebih positif.

Itu akan memberi keuntungan bagi pembeli CEF pelawan di tahun comeback, yang saya perkirakan akan terjadi pada tahun 2023.

Untuk melanjutkan analogi kami dengan tahun 2009, pertimbangkan mereka yang membeli CEF ekuitas yang cukup terkenal saat itu—the Gabelli Dividend & Income Trust (GDV), yang secara teratur menghasilkan 6% atau lebih. Saya menyebutkannya sekarang karena memiliki banyak saham S&P 500 MasterCard
MA
(MA), Microsoft
MSFT
(MSFT), JPMorgan Chase
JPM
& Co. (JPM) dan Honeywell International
HON
(HON).

Diskon GDV hanya menyempit sedikit di tahun 2009, dari sekitar 19% menjadi sedikit di bawah 16%. Itu, ditambah dividen dana yang tinggi, sudah cukup untuk mendorong pengembalian keseluruhan melewati pasar di '09!

Dan itu hanya dari CEF berkapitalisasi besar yang populer seperti GDV. Pilihan di saya Orang Dalam CEF portofolio layanan memiliki kapitalisasi pasar yang lebih kecil—antara $200 juta dan $1 miliar—memberi mereka potensi keuntungan yang lebih kuat setelah ditemukan.

Tapi bagaimana saya bisa yakin bahwa ini akan menjadi tahun yang lebih baik dari tahun lalu? Mari kita parsing data dan berita utama terbaru untuk sampai ke sana bahwa bagian dari cerita.

Inflasi Kemungkinan Turun Lebih Cepat Dari Yang Dikira Fed

Seperti yang pasti Anda ketahui, Ketua Fed Powell telah secara agresif merendahkan pasar selama setahun terakhir. Ingat konferensi persnya di awal Desember, ketika dia tampak bertentangan dengan pernyataan FOMC sendiri bahwa itu akan bergantung pada data saat memutuskan kenaikan suku bunga di masa depan?

"Kami masih memiliki cara untuk pergi [kenaikan suku bunga]," gerutu kepala Fed. Saham, bisa ditebak, jatuh. Dan anggota Fed demi anggota Fed telah berparade di hadapan pers sejak itu, dengan pesan serupa bahwa ada lebih banyak kenaikan suku bunga yang akan datang.

Tetapi data menceritakan kisah yang berbeda — dan Fed harus segera mencatatnya.

Pertama, banyak ekonom Wall Street mulai mengatakan bahwa inflasi sebenarnya akan rendah pada akhir tahun (artinya di bawah 3%, dan bahkan mungkin kurang dari itu). Selain itu, mantan kepala Bank of England Adam Posen, yang memiliki hubungan dekat dengan Powell, mengatakan inflasi akan turun menjadi 3% pada akhir tahun 2023 dan fakta ini sudah "dimasukkan" ke dalam data.

Lalu ada narasi yang keluar dari pasar berjangka:

Pasar mengharapkan suku bunga kebijakan Fed menjadi 425 hingga 450 basis poin—sama seperti saat ini—pada pertemuan FOMC bulan Desember. Dengan kata lain, sementara Fed mungkin menaikkan suku bunga sedikit di bulan Februari dan Maret, pasar mengira mereka akan memangkasnya pada akhir tahun.

Sekarang inflasi telah mendingin secara signifikan dan tanda-tanda pendinginan lebih jelas, motif Fed sehubungan dengan kenaikan suku bunga akan sangat berbeda dari tahun lalu, meskipun pernyataan keras Powell. Tahun lalu, dia jelas berkeringat memikirkan bahwa dia akan menjadi Arthur F. Burns berikutnya, ketua Fed yang dikenang lambat dalam menanggapi inflasi pada tahun 1970-an.

Namun, tahun ini, Powell berisiko melangkah terlalu jauh ke arah lain. Dengan meredamnya inflasi dan tanda-tanda perlambatan ekonomi global (sementara kisah pertumbuhan AS sebagian besar tetap utuh), kekhawatiran akan melangkah terlalu jauh pasti akan segera membebani prosesnya. Hasil bersihnya—pertumbuhan AS yang berkelanjutan dan moderasi suku bunga—adalah penyiapan bullish untuk saham dan CEF.

Michael Foster adalah Lead Research Analyst untuk Outlook pelawan. Untuk gagasan penghasilan lebih besar, klik di sini untuk laporan terbaru kami “Penghasilan yang Tidak Dapat Dihancurkan: 5 Dana Tawar-menawar dengan Dividen Stabil 10.2%."

Pengungkapan: tidak ada