Jurusan Layanan TI India Mencapai Sweet Spot Karena Geopolitik Dan Inovasi Lokal

Ada waktu lebih dari dua dekade yang lalu ketika jurusan layanan TI India—TCS, Infosys, HCL, Wipro, dan Tech Mahindra—menjadi kesayangan investor global. Di era sebelum konvergensi media sosial, e-commerce, dan smartphone, perusahaan besar India (bersama dengan beberapa perusahaan Amerika seperti IBM dan HP), mewujudkan janji dan potensi teknologi informasi.

Momen puncak dari pengaruh mereka adalah fenomena Y2K—ketika komputer diperkirakan tidak berfungsi atau mati begitu saja jika jam internal mereka gagal mengenali tahun 2000—yang menyebabkan lonjakan pengeluaran perusahaan untuk semua hal terkait TI. Namun, milenium baru tidak ramah kepada para pemain IT India karena mereka pada dasarnya telah digilas oleh raksasa teknologi global: Apple, Alphabet, Microsoft, Meta, dan Amazon (serta mitra China mereka seperti Alibaba dan Tencent).

Ketika raksasa global mengumpulkan rekor keuntungan dan kapitalisasi pasar triliunan dolar, jurusan TI India kurang mendapat perhatian dari investor dan media, dengan beberapa analis bahkan melabeli mereka sebagai yang sudah ada, berjuang untuk bertahan dengan margin rendah, dikomodifikasi segmen bisnis layanan TI.

Kesimpulan tergesa-gesa ini semakin tampak seperti sebuah kesalahan karena lima jurusan TI teratas India tidak hanya berkembang secara finansial tetapi juga berada dalam posisi yang baik untuk mendapatkan keuntungan dari penawaran bisnis yang semakin canggih, geopolitik yang menguntungkan, inovasi yang tumbuh di dalam negeri, dan perubahan tektonik dalam cara informasi dibuat. diakses dan diproses.

Ada kekuatan dalam jumlah, dan jika digabungkan, TCS, Infosys, HCL, Wipro, dan Tech Mahindra kemungkinan akan melaporkan pendapatan gabungan sekitar $75 miliar pada tahun keuangan terakhir, memiliki kapitalisasi pasar sekitar $300 miliar (harus dikatakan lebih rendah dari Meta $480 miliar), mempekerjakan lebih dari 1.7 juta staf secara global, dan ya, semuanya menghasilkan keuntungan yang sehat. Bersama-sama, industri layanan TI India menghasilkan ekspor sebesar $156 miliar pada tahun fiskal 2021-22, menurut Data resmi.

Lumayan untuk sektor dan grup perusahaan yang hampir terlupakan dalam serbuan investor sejak 2007, yang disukai perusahaan-perusahaan Amerika dan Cina dari Big Tech. Karena nasib keduanya terbalik—di Amerika karena gejolak teknologi dan pergeseran preferensi investor terhadap nilai daripada pertumbuhan saham, dan di China karena tindakan keras peraturan yang menyesakkan—jurusan TI India mencapai titik yang tepat karena empat alasan.

Ketika saya menjadi jurnalis di India pada 1980-an, perusahaan layanan TI secara mengejek disebut sebagai "pembeli tubuh" karena mereka pada dasarnya merekrut staf TI di rumah untuk dipekerjakan di luar negeri dengan kontrak jangka pendek dengan klien. Jurusan TI telah mengembangkan model bisnis mereka secara signifikan sejak saat itu, dan saat ini berada di garis depan dalam menyediakan keahlian dalam spektrum penuh layanan yang mencakup cloud, keamanan siber, tata kelola TI, dan konsultasi. Ini adalah perubahan besar.

Lingkungan geopolitik juga telah berubah sejak 2016, dengan persaingan yang jelas dan berkelanjutan antara Amerika dan China atas supremasi teknologi. Dalam pertempuran ini, India berada pada posisi yang baik sebagai sekutu Amerika dan anggota Quad, yang menteri luar negerinya bertemu di New Delhi minggu lalu, dan menjanjikan kerja sama di bidang-bidang seperti ketahanan rantai pasokan.

Jurusan TI India sudah memiliki jejak bisnis yang cukup besar di Amerika dan Eropa, dan ini siap untuk berkembang lebih jauh karena mereka dipandang sebagai pemasok perangkat lunak dan layanan global pilihan. Karena standar data antara China dan Amerika dipisahkan, sebuah fenomena yang sudah berlangsung, perusahaan India dan rekan Amerika mereka mendapat manfaat karena perusahaan mengkonfigurasi ulang sistem dan proses.

Alasan ketiga untuk bullish tentang jurusan India adalah inovasi dalam negeri negara itu, sebuah fenomena yang telah dipercepat selama dua dekade terakhir. Inovasi India yang mendobrak dunia dalam identitas dan pembayaran digital, yang disebut India Stack, mendorong inklusi di dalam negeri dan memiliki manfaat tambahan yang positif bagi perusahaan-perusahaan besar. Banyak negara maju dan berkembang tertarik untuk mengakses keahlian ini. Bukan kebetulan bahwa pencetus program identitas digital India, Aadhar, adalah Nandan Nilekani, salah satu pendiri dan Ketua Infosys.

Alasan terakhir untuk optimisme adalah gangguan dalam teknologi, yang dibuktikan dengan kegilaan baru-baru ini terhadap AI generatif. Sementara perlambatan pengeluaran perusahaan untuk perangkat keras dan cloud tidak dapat dihindari karena hambatan ekonomi di Amerika dan Eropa (dan akan berdampak pada perusahaan besar India), mereka juga cenderung mendapat manfaat dari transformasi model bisnis. Sementara fenomena AI sangat berbeda dalam ruang lingkup dan tujuan dibandingkan dengan ketakutan Y2K di awal tahun 2000-an, ada beberapa kesamaan. Apa yang menghubungkan mereka adalah kemampuan mereka untuk mengganggu model bisnis, memaksa perusahaan untuk mengubah cara mereka mengelola bisnis mereka. Mengetuk pintu mereka adalah jurusan TI India yang kemungkinan akan menghadapi kebangkitan investor dekade ini.