Ini Hujan Dividen di Patch Minyak

Ini hujan minyak! Menurut panglima tertinggi kami yang selalu bingung, itu adalah kondisi umum di musim dingin di Delaware. Dan itu rupanya menyebabkan "kanker sialannya"...yang sebenarnya tidak dia miliki. Tetapi di samping penurunan Biden yang terus berlanjut, poin sebenarnya di sini adalah tidak minyak hujan. Di mana saja.

Perusahaan yang mengeluarkan modal untuk mengeksplorasinya dan kemudian memproduksinya perlu mendapatkan pengembalian modal itu, dan, ya ampun, apakah mereka melakukannya sekarang.

Jumat depan adalah "Jumat Minyak," dengan Chevron (CVX) dan Exxon (XOM) melaporkan EPS 2Q. Karena kita hidup di dunia di mana Tesla (TSLA) saham dapat dan telah melonjak karena pendapatan “tidak terlalu buruk”, saya ingin memberi tahu Anda bahwa laporan pendapatan CVX dan XOM akan sangat, sangat bagus. Dalam hal jumlah sebenarnya, saya lelah melakukan pekerjaan rumah pasar untuk itu, tetapi pelanggan di situs saya www.excelsiorcapitalpartners.com akan menerima pratinjau penuh awal minggu depan.

Perusahaan minyak utama melakukan semua hal yang benar dengan uang mereka. Pertama dan terpenting mereka meletakkannya di tanah, ke dalam produksi baru. Biden dan kroni-kroninya yang tidak tahu apa-apa suka mengeluh tentang pembelian kembali saham dan pembayaran dividen (ini adalah dunia yang berbeda dari dunia yang saya huni di mana dividen "buruk") tetapi inilah gambaran singkatnya. Pada 1Q22, XOM menghasilkan $4.9 miliar dalam belanja modal, dan saya pikir angka itu akan berada di utara $5 miliar pada 2Q22 dan angka tahunan akan berakhir di puncak kisaran panduan manajemen $21-24 miliar untuk tahun 2022.

Tapi ini bukan Jed Clampett menembak tupai dan menemukan mentah. Ini berharga uang untuk mengangkat minyak dan gas tersebut dari bawah permukaan bumi, dan biaya pengangkatan mencapai biaya lebih dari $10 miliar untuk XOM pada 1Q22. Jadi, sungguh, perusahaan menghabiskan $15 miliar untuk produksi di 1Q22, dan masih memiliki cukup uang untuk dibelanjakan pada $5.8 juta pembelian kembali dan dividen. Itu adalah mesin ATM, dan kuartal kedua jauh, jauh lebih baik daripada yang pertama dalam hal penetapan harga hidrokarbon.

XOM dan CVX adalah konstituen inti dari my BERITA PALSU portofolio dan saya yakin saya menggambarkan di atas alasan mengapa mereka akan selalu tetap dalam portofolio itu. Exxon terus mencapai tingkat kesuksesan yang luar biasa di Guyana dengan mitranya Hess (HES) dan Cina (CNOOC), karena Blok Stabroek sekarang diproyeksikan oleh manajemen XOM untuk menyimpan 11 miliar barel cadangan minyak yang dapat dipulihkan. Itu adalah basis sumber daya nyata, dan alasan nyata untuk memiliki saham. Saya lakukan, dan begitu juga klien saya.

Pedang Damocles yang tergantung di pasar minyak selalu menjadi ancaman kehancuran permintaan. Ya, kita semua pernah mendengar klise, obat untuk harga minyak yang tinggi adalah… harga minyak yang tinggi. Tapi inilah masalahnya. Karena nitwits yang terserang kanker yang sebenarnya tidak memiliki kanker tetapi do (mengkhawatirkan) memiliki kekuatan dunia nyata, produksi minyak telah dibenci ketika dunia mencoba untuk mendekarbonisasi.

Tetapi hanya peretas delusi seperti Biden, Trudeau, dan BoJo (tidak sedih melihatnya pergi – saya akan dengan senang hati menembak politisi dari Kanan dan Kiri ketika mereka menerapkan kebijakan anti-energi) yang percaya bahwa planet ini sedang mencair. Xi tidak. Modi tidak. Bolsonaro tidak. Presiden Guyana Irfaan Ali tidak, dan, sayangnya, Eropa sangat menyadari bahwa Putin tidak percaya pada norma dunia Barat apa pun.

Jadi, produksi minyak menjadi situasi NIMBY/BANANA di mana lebih cocok bagi orang-orang yang sadar untuk memproduksinya di suatu tempat yang jauh dan kemudian memahami transportasi laut yang sangat intensif karbon dari minyak itu daripada memproduksi minyak di Texas, Oklahoma, atau bahkan Delaware.

Exxon memiliki aset minyak yang sangat berharga di lepas pantai Guyana, selain LNG lepas pantai di Mozambik dan LNG darat di Papua Nugini. Tidak perlu malu jika Anda pergi ke Wikipedia untuk mencari negara-negara tersebut – saya selalu melakukannya – tetapi hanya ada satu tempat untuk mencari XOM dan CVX. Bursa Efek New York. Lakukan.

Tidak ada kata terlambat untuk membeli saham di perusahaan yang menghasilkan pengembalian modal dan mengembalikan sebagian dari pengembalian tersebut kepada Anda. Hujan turun di ladang minyak, dan hujan itu tidak akan berakhir dalam waktu dekat.