John Paulson, miliarder yang pada puncak gelembung kredit tahun 2007 memperoleh kekayaannya dari bertaruh melawan hipotek subprime telah mendapatkan jackpot lagi. Sebagai investor utama di Horizon Therapeutics, Paulson mengantri untuk mendapatkan gaji $500 juta, mengingat bioteknologi tersebut akan diakuisisi oleh Amgen dalam kesepakatan $27.8 miliar.
Untuk menyatukan Horizon, Amgen akan membayar $116.50 per saham secara tunai. Ini adalah harga 267% lebih tinggi dari rata-rata $31 per saham yang dibayarkan oleh Paulson, yang telah menjadi investor Horizon sejak 2017 dan memiliki sekitar 6.1 juta saham HZNP.
Jika Anda telah menjadikan strategi investasi Anda untuk mengikuti langkah Paulson, Anda juga akan mendapatkan keuntungan besar. Jika belum, inilah kesempatan untuk menilai beberapa dari dua kepemilikan besar Paulson lainnya.
Kami telah menggali detail tentang pasangan ini dan juga menjalankan ticker melalui Basis data Peringkat Tip untuk merasakan sentimen Street terhadap nama-nama ini. Jadi, mari kita lihat apa pendapat mereka tentang kepemilikan Paulson dan mencari tahu mengapa dia menjadikan pasangan ini sebagai saham teratasnya saat ini.
Perusahaan Kesehatan Bausch (BHC)
Holding Paulson besar pertama yang akan kita lihat adalah perusahaan farmasi global Kanada, Bausch Health. Pemain kesehatan multinasional ini menjual obat-obatan generik dan bermerek, dengan kesehatan mata, penyakit pencernaan, dan dermatologi menjadi beberapa titik fokus utamanya.
Di antara produk terlarisnya, Anda dapat menemukan Arestin (minocycline HCl), antibiotik yang digunakan dalam prosedur yang berhubungan dengan periodontitis, obat insomnia Ativan (lorazepam), pengobatan nyeri dada Cardizem, dan terapi depresi Wellbutrin XL (bupropion hydrochloride).
Meskipun membanggakan daftar panjang produk yang tersedia secara komersial, saham BHC mengalami masa-masa sulit tahun ini setelah menyentuh posisi terendah dalam 25 tahun. Saham telah turun 72% pada tahun 2022, dengan penurunan dimulai pada bulan Mei menyusul laporan Q2 yang sangat mengecewakan.
Laporan keuangan terbaru, untuk Q3, juga tidak terlalu menarik. Pendapatan turun 2.8% dari tahun ke tahun menjadi $2.05 miliar sementara EPS $0.76 turun dari perkiraan konsensus $0.78. Untuk prospek, perusahaan menurunkan kisaran pendapatan yang dipandu untuk setahun penuh dari $8.05 – $8.22 miliar menjadi antara $8.0 – $8.17 miliar. Konsensus menetapkan angka itu sebesar $8.11 miliar.
Perusahaan juga telah melalui fase restrukturisasi, setelah mengumumkan spin-off bisnis perawatan mata Bausch + Lomb. IPO berlangsung awal tahun ini, tetapi pemisahan belum selesai.
Bagaimanapun, Paulson tampaknya adalah penggemar berat. Saham BHC merupakan 13.33% dari portofolionya, menunjukkan kepemilikan lebih dari 26.4 juta saham, yang saat ini bernilai lebih dari $203 juta.
Analis Stifel Annabel Samimy juga tetap berada di sudut Bausch dan menurutnya cerita BHC memiliki hari-hari yang lebih baik di masa depan.
“Di bawah manajemen baru, Bausch Health telah melaksanakan divestasi aset non-inti dengan prioritas untuk membayar utang dan menginvestasikan kembali secara internal dalam pertumbuhan waralaba,” analis tersebut menjelaskan. “Secara khusus, perusahaan berfokus untuk menstabilkan waralaba intinya melalui infrastruktur penjualan dan peluncuran baru. Kami pikir ketika BHC menunjukkan keberhasilannya dalam menstabilkan dan mentransformasikan, pasar akan kembali memberikan nilai yang sesuai bagi perusahaan untuk waralaba, yang, dalam pandangan kami, telah diliputi oleh sentimen negatif, ”pendapat Samimy.
Oleh karena itu, Samimy menilai saham tersebut sebagai Beli sementara target harga $14-nya menunjukkan bahwa saham tersebut dinilai terlalu rendah hingga ~82%. (Untuk melihat rekam jejak Samimy, klik disini)
Menurut TipRanks, konsensus di Wall Street adalah bahwa saham BHC adalah "penahanan" bagi investor. Tapi TipRanks mungkin juga mengatakan "beli" - karena analis, rata-rata, berpikir saham, saat ini di $7.71, dapat meningkat menjadi $14.40 dalam setahun, memberikan ~87% keuntungan kepada investor baru. (Lihat ramalan saham BHC di TipRanks)
Grup Investasi BrightSphere (BSIG)
Saham berikutnya yang mengambil banyak ruang dalam portofolio Paulson adalah BrightSphere Investment Group, sebuah perusahaan induk manajemen aset global dengan satu anak perusahaan di bawah lengannya – Acadian Asset Management. Pada akhir September, perusahaan membual sekitar $83 miliar aset yang dikelola. Melalui Arcadian, BrightSphere memberi investor institusi akses ke berbagai pilihan strategi berbasis solusi dan kuantitatif mutakhir dengan perusahaan yang berinvestasi dalam ekuitas publik, pendapatan tetap, dan pasar investasi alternatif.
Perusahaan telah berjuang pada tahun 2022, dengan pendapatan yang menurun sepanjang tahun. Dalam laporan Q3 baru-baru ini, pendapatan menurun secara berurutan dan juga turun 26% dari periode yang sama tahun lalu menjadi $86.8 juta, sementara perusahaan mengirimkan EPS sebesar $0.30, juga menunjukkan penurunan kuartal demi kuartal. Namun perlu dicatat bahwa kedua hasil tersebut mengalahkan ekspektasi Street.
Namun, penurunan performa tampaknya tidak mengganggu Paulson. Saham BSIG merupakan hampir 10% dari kepemilikannya, berjumlah 8.95 juta saham. Pada harga saat ini, ini bernilai hampir $176 juta.
Dan jika kita membahas tentang pengambilalihan, maka analis RBC Kenneth Lee berpikir tindakan BrightSphere baru-baru ini mungkin menunjukkan beberapa tindakan serakah juga bisa terjadi di sini.
“Dengan BSIG telah menghentikan pembelian kembali saham melalui 3Q sekarang (kuartal kedua berturut-turut tidak ada pembelian kembali), meskipun manajemen menyatakan tujuan untuk terus mengerahkan kelebihan modal untuk mendukung pertumbuhan organik dan pembelian kembali saham, kami terus bertanya-tanya apakah manajemen terlibat dalam diskusi strategis (yang bisa membatasi BSIG dari pembelian kembali saham), ”kata analis bintang 5 itu.
“Kami mencatat manajemen tetap terbuka untuk setiap transaksi peningkatan nilai potensial. Dalam hal pertimbangan akuisisi potensial untuk BSIG, menurut kami valuasi dalam kisaran $25- $30 per saham masuk akal (9.5x pada ENI per saham yang lebih normal, ditambah potensi premi akuisisi,” tambah Lee.
Secara keseluruhan, Lee menilai saham BSIG Berkinerja Lebih Baik (yaitu, Beli) yang didukung oleh target harga $23, menunjukkan bahwa saham tersebut akan naik ~17% lebih tinggi selama beberapa bulan mendatang. (Untuk melihat rekam jejak Lee, klik disini)
Hanya satu analis lain yang telah melakukan tinjauan BSIG, dan mereka tetap berada di sela-sela, memberikan saham ini dengan peringkat konsensus Moderate Buy. (Lihat ramalan saham BSIG di TipRanks)
Untuk menemukan ide bagus untuk perdagangan saham dengan penilaian menarik, kunjungi TipRanks ' Saham Terbaik untuk Dibeli, alat yang baru diluncurkan yang menyatukan semua wawasan ekuitas TipRanks.
Penafian: Pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah sepenuhnya dari analis unggulan. Konten tersebut dimaksudkan untuk digunakan untuk tujuan informasional saja. Sangat penting untuk melakukan analisis Anda sendiri sebelum melakukan investasi apa pun.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/john-paulson-hits-jackpot-horizon-001639315.html