Judge menyetujui pinjaman Core Scientific sebesar $70 juta dari B. Riley

Penambang bitcoin bangkrut Core Scientific mendapat lampu hijau dari hakim kebangkrutan untuk bergerak maju dengan a $ 70 juta milik debitur (DIP) pinjaman dari B. Riley.

Perwakilan perusahaan meminta persetujuan sementara dari pengadilan untuk draf awal sebesar $35 juta.

Perusahaan akan menggunakan dana tersebut untuk membayar kembali pinjaman DIP asli yang awalnya diajukan saat mengajukan kebangkrutan pada bulan Desember, dengan kesepakatan yang telah diatur sebelumnya yang melibatkan mengubah sebagian besar utangnya menjadi ekuitas. Saat itu, dibutuhkan $ 37.5 juta awal.

Sejak itu, harga bitcoin telah meningkat lebih dari 30%, dan arus kas perusahaan telah "secara signifikan" meningkat, kata perwakilan perusahaan selama pertemuan Rabu di Pengadilan Kebangkrutan AS untuk Distrik Texas Selatan.

Kesepakatan baru itu akan memberi Core Scientific "landasan pacu hingga 15 bulan dan fleksibilitas yang signifikan" karena tidak memiliki "tonggak terkait rencana dan tidak disyaratkan untuk meminta persetujuan dari rencana Bab 11 tertentu," kata mosi itu.

Panitia Resmi Kreditur Tanpa Jaminan mengeluarkan a pernyataan dukungan untuk kesepakatan itu, mengatakan dalam a pengajuan Selasa bahwa sementara pinjaman DIP asli "mewakili ancaman besar terhadap pemulihan kreditur tanpa jaminan," yang baru memberi Core "fleksibilitas untuk mengejar rencana reorganisasi yang akan memaksimalkan nilai bagi semua kreditur, bukan hanya pemegang surat utang yang dapat dikonversi."

Biaya penghentian

Namun, ia menentang pembayaran biaya pemutusan hubungan kerja sebesar 15% (sekitar $6 juta), dengan alasan bahwa hal itu disetujui hanya untuk sementara dan bahwa “pengadilan tidak terikat oleh persetujuan perintah sementara DIP atas biaya DIP asli karena bukanlah perintah terakhir.”

Seorang perwakilan komite mengklaim bahwa jumlah ini "tidak masuk akal" dan akan "menghilangkan" kreditor tanpa jaminan sebesar $4 juta. Sebaliknya, perwakilan debitur berargumen bahwa biaya terminasi telah diperhitungkan dalam pinjaman DIP asli dan harus tetap ada.

Keberatan atas biaya penghentian ditolak oleh hakim David R. Jones, yang mengatakan "prosesnya harus lebih besar dari kasus tertentu."

Beberapa kreditur utama Core Scientific, seperti Barrings, telah mengajukan keberatan atas pembiayaan DIP asli, dengan alasan bahwa mereka membutuhkan perlindungan yang memadai. Tetapi kesepakatan baru itu mendapat dukungan dari banyak pihak yang terlibat dalam kebangkrutan.

“Dalam kebangkrutan, ada urutannya. Jika akan ada pembayaran, pemberi pinjaman yang dijamin biasanya tepat di atas, ” Pablo Bonjour, mitra pengelola di perusahaan restrukturisasi MACCO, yang menyarankan Cred pemberi pinjaman crypto melalui perlindungan kebangkrutan Bab 11, memberi tahu The Block. "Apa pun yang mengancam, nomor satu, posisi prioritas mereka atau, nomor dua, agunan, mereka akan keberatan."

Kupon Bitmain

Hakim juga menyetujui petisi untuk penjualan kupon Bitmain sebesar $6.7 juta yang akan berakhir pada bulan Maret dan April, dan perusahaan tersebut “tidak berniat” menggunakannya untuk membeli penambang S19.

Penjualan diperkirakan tidak akan menghasilkan hampir mendekati jumlah itu. Karena betapa tertekannya harga mesin pertambangan, kupon yang diperdagangkan di pasar sekunder telah mencapai sekitar 15% dan 25% dari nilai nominalnya, kata perusahaan itu dalam sebuah pernyataan. pengajuan.

Core Scientific memiliki saldo kas sebesar $35.7 juta pada akhir Desember, kata a laporan operasional bulanan debitur yang dimiliki diajukan Selasa oleh Core Scientific.

Penambang memiliki aset $2.3 miliar dan liabilitas $694 juta. Dari jumlah itu, hanya $7.4 juta yang merupakan utang tanpa jaminan. Pemegang surat utang konversi memiliki porsi mayoritas utang perusahaan, dengan kreditor besar lainnya termasuk BlockFi, NYDIG, Anchor Labs, perusahaan induk bank aset digital Anchorage Digital, dan B. Riley sendiri.

© 2023 The Block Crypto, Inc. Semua Hak Dilindungi Undang-Undang. Artikel ini disediakan hanya untuk tujuan informasi. Itu tidak ditawarkan atau dimaksudkan untuk digunakan sebagai nasihat hukum, pajak, investasi, keuangan, atau lainnya.