Pasar mendapatkan panggilan bangun pada tahun 2023, kata Morgan Stanley, yang menawarkan rencana bagi investor untuk bersiap-siap.

Dan saat itulah Wall Street mulai meluncurkan prakiraan pasar 2023, tugas yang pasti tidak menyenangkan. Kita panggilan hari ini berasal dari Morgan Stanley di mana tim yang dipimpin oleh ahli strategi top AS Mike Wilson melihat S&P 500
SPX,
+ 0.92%
menyelesaikan tahun depan hampir setara dengan sekarang, di 3,900.

Sementara itu mungkin terlihat sedikit lancar, periode di antaranya tidak akan terjadi apa-apa, begitu Wall Street mendapat peringatan atas harapan pendapatan yang masih terlalu optimis, kata bank.

“Kami tetap sangat yakin bahwa pendapatan konsensus bottom-up 2023 adalah
terlalu tinggi,” kata Wilson dan tim, yang merevisi perkiraan laba per saham 2023 mereka turun 8% lagi menjadi $195, yang 16% di bawah konsensus dan 11% lebih rendah setiap tahun.

“Setelah apa yang tersisa dari reli taktis saat ini, kita melihat S&P 500 mendiskon risiko pendapatan '23 di Q123 melalui harga ~3,000-3,300. Kami pikir ini terjadi sebelum palung akhirnya di EPS, yang khas untuk resesi pendapatan, ”kata Wilson.

"Ekuitas harus mulai memproses percepatan pertumbuhan itu jauh sebelumnya, dan rebound tajam untuk menyelesaikan tahun ini di 3,900 dalam kasus dasar kami," katanya.

Adapun pergerakan portofolio, Wilson mengatakan mereka tetap defensif sampai perkiraan tersebut "mencerminkan kegagalan." Mereka meningkatkan kebutuhan pokok menjadi kelebihan berat badan dan memotong real estat menjadi setara, meninggalkan kelebihan berat badan juga dalam perawatan kesehatan, utilitas, dan pertahanan
saham energi berorientasi. Diskresioner konsumen dan perangkat keras teknologi tidak berubah sebagai underweight.

Lapisan perak akhirnya adalah bahwa tahun 2023 yang bergejolak dapat memberi jalan ke tahun 2024 yang lebih baik, di mana Wilson dan rekannya. melihat rebound yang kuat sebagai pertumbuhan leverage operasi yang positif —- pendapatan tumbuh lebih cepat daripada biaya — "yaitu, ledakan berikutnya."

Adapun posisi pasar saat ini, Wilson memperingatkan investor untuk tetap fleksibel, mengacu pada bank pergeseran bullish taktis empat minggu lalu.

“Setelah periode 12 bulan ketika bearish yang keras kepala terbayar dengan baik, kami pikir kami sekarang akan memasuki tahap akhir dari pasar bearish di mana risiko dua arah harus dihormati,” katanya.

Dia melihat "jendela peluang ketika suku bunga jangka panjang biasanya turun sebelum besarnya perlambatan yang tercermin dalam perkiraan pendapatan dan ekonomi," mendefinisikannya sebagai periode siklus akhir antara kenaikan dan resesi terakhir Fed.

Tapi ingat bahwa mereka berbicara jeda di sini saja. "Jadi, sementara kami berpikir ada jendela untuk saham memasuki akhir tahun karena pasar memimpikan jeda, pemotongan Fed mungkin merupakan pertanda buruk bahwa resesi telah tiba (gaji negatif)," kata Wilson. Grafiknya menunjukkan bahwa saham tidak bereaksi dengan baik terhadap hal itu:

Pasar

Saham berjangka
ES00,
-0.24%

NQ00,
-0.50%

ES00,
-0.24%
sedikit lebih rendah, dengan harga minyak
sel.1,
-1.16%
datar, sedangkan dolar
DXY,
+ 0.63%
lebih tinggi, mungkin mengambil petunjuk dari komentar Fed's Waller. Itu adalah sesi Asia campuran, dengan keuntungan di Hong Kong
HSI,
+ 1.70%,
kerugian di Tokyo
NIK,
-1.06%.

Buzz itu

Penjualan ritel, keadaan manufaktur di New York dan beberapa data pasar perumahan menjadi sorotan data minggu ini. Ekspektasi inflasi 1 dan 5 tahun Fed New York akan dirilis pada hari Senin.

Makanan tyson
TSN,
+ 1.43%
akan melaporkan hasil pada hari Senin, dengan pengecer juga menjadi fokus seperti Walmart
WMT,
+ 0.15%
dan Home Depot
HD,
+ 1.04%
laporkan pada hari Selasa, dengan Target
TGT,
+ 5.44%
pada hari Rabu, bersama dengan Cisco
CSCO,
-1.91%
dan Nvidia
NVDA,
+ 3.66%.

Disney
DIS,
+ 5.03%
Sekuel Marvel yang dimiliki "Black Panther: Wakanda Forever" melihat akhir pekan pembukaan terbaik kedua tahun 2022, dan AMC berbagi
CMA,
+ 17.46%
ada di premarket.

“Perbaiki perusahaan Anda. Atau Kongres akan melakukannya, ”Senator Ed Markey membalas Tesla
TSLA,
+ 2.75%
kepala Elon Musk atas penghinaan pemilik Twitter. Musk, sementara itu, mengatakan kepada forum G20 bahwa dia memilikinya "terlalu banyak pekerjaan" di piringnya.

Di depan jangka menengah, Nevada dan Arizona menang berarti Demokrat akan bertahan di Senat, dengan Partai Republik kurang dari 10 kemenangan lagi dari kendali DPR.

Mantan kepala eksekutif FTX Sam Bankman-Fried telah mengirimkan beberapa tweet yang membingungkan karena investor terus mengawasi lebih banyak kejatuhan darinya pertukaran kripto yang bangkrut. Bitcoin
BTCUSD,
+ 1.37%
sedikit lebih tinggi di $16,775.

Dan: Anda perlu memahami apa yang terjadi di FTX, bahkan jika Anda tidak memiliki kripto

Presiden AS Joe Biden memegang pertemuan langsung pertamanya dengan Presiden China Xi Jinping Senin di sela-sela G20. Dan saham properti China melonjak pada Senin setelahnya Beijing menandatangani langkah-langkah bantuan untuk sektor yang diperangi.

Terbaik dari web

Kekhawatiran tumbuh tentang dampak kesehatan dari penghambat pubertas.

Pekerja yang lebih tua perlu berhentilah mengeluh tentang kolega Anda yang lebih muda.

Tesla menemukan celah di negara bagian di mana dealer dilarang: Tanah suku.

Grafik

Apakah reli pasar saham masih berlanjut? Perhatikan rata-rata pergerakan 200 harian di S&P 500, katakanlah beberapa.

“Itu memberikan perlawanan yang sangat keras di bulan Maret dan Agustus. Oleh karena itu, jika dapat menembus secara signifikan di atas garis tersebut, itu akan menandakan bahwa reli Q4 dapat/seharusnya bertahan hingga akhir tahun,” Matt Maley, kepala strategi pasar Miller + Tabak. pembulatan. Ini grafiknya:

ticker

Ini adalah ticker yang paling banyak dicari di MarketWatch pada pukul 6 pagi Timur:

Bacaan acak

Man menemukan cek Haribo yang hilang senilai $4.7 juta, dapatkan diberikan dengan beruang bergetah.

Penyelam mendapat pelukan gurita yang langka.

Perlu Diketahui dimulai lebih awal dan diperbarui hingga bel pembukaan, tetapi mendaftar di sini untuk mengirimkannya sekali ke kotak email Anda. Versi email akan dikirim sekitar 7:30 pagi bagian Timur.

Dengarkan podcast Ide Baru Terbaik dalam Uang bersama reporter MarketWatch Charles Passy dan ekonom Stephanie Kelton