Ada beberapa hambatan yang menghantam pasar saat ini, mendorong saham, obligasi, dan komoditas ke berbagai arah. Di antara inflasi yang sangat tinggi, perang di Ukraina, persistensi COVID, dan bahkan ketidakstabilan yang berkembang di real estat China, kemungkinan guncangan yang dapat menghantam pasar sudah cukup untuk membuat kepala investor pusing. Mereka juga merupakan dorongan kuat untuk mulai mengambil sikap defensif pada portofolio investasi.
Setidaknya, itulah intinya dari kepala investasi Morgan Stanley dan ahli strategi ekuitas AS Mike Wilson. Melihat pasar, dan menarik kesimpulan, Wilson mengambil keputusan dengan hati-hati, dengan mengatakan, “Kami tetap bearish pada indeks S&P 500 dari sudut pandang risk reward, terutama setelah reli baru-baru ini. Target kasus dasar akhir tahun kami sebesar 4400 adalah 4% di bawah level saat ini. Di tingkat saham, kami terus merekomendasikan investor mencari perusahaan penghasil arus kas yang stabil di sektor defensif.”
Ini adalah resep yang jelas untuk diikuti investor, dan akan membawa kita secara alami ke dua rekomendasi saham terbaru dari analis Morgan Stanley – untuk pembayar dividen yang andal dengan prospek pertumbuhan yang menarik. Kami menjalankan kedua nama melalui Basis data TipRanks untuk melihat apa yang dikatakan analis Wall Street lainnya tentang mereka.
Setuju Realty Corporation (ADC)
Kami akan mulai dengan saham di salah satu liga juara dividen abadi pasar, REIT. Perusahaan-perusahaan ini, perwalian investasi real estat, memperoleh, memiliki, mengoperasikan, dan mengelola semua jenis properti nyata - perumahan, multi-keluarga, komersial, ritel, industri - serta berinvestasi dalam hipotek dan sekuritas berbasis hipotek. Yang menarik di sini bagi investor yang berpikiran defensif, REIT diwajibkan oleh regulator pemerintah untuk mengembalikan persentase keuntungan yang tinggi secara langsung kepada pemegang saham – dan dividen adalah mode kepatuhan yang umum. Akibatnya, REIT dikenal karena menawarkan dividen dengan hasil tinggi dan sangat andal.
Agree Realty yang berbasis di Metro Detroit berfokus pada kepemilikan, pengembangan, dan penyewaan properti komersial untuk pengecer besar. Perusahaan ini menawarkan lebih dari 1,400 properti dalam portofolionya, dengan total 29 juta kaki persegi dan disewakan kepada nama-nama besar seperti Autozone, Costco, Aldi, Best Buy, Walmart, dan Sherwin-Williams.
Dalam kuartal terbaru yang dilaporkan, 4Q21, Agree menunjukkan kekuatan pada beberapa metrik utama. Pendapatan utama perusahaan – terutama berasal dari sewa properti – mencapai $91.4 juta, untuk kenaikan berurutan kedelapan berturut-turut. Tahun ke tahun, top line naik 28%. Dana inti perusahaan dari operasi (FFO) dilaporkan sebesar 92 sen per saham, sementara laba bersih mencapai 44 sen per saham. Metrik ini masing-masing tumbuh sebesar 10% dan 5% y/y.
Untuk investor defensif, poin kunci yang perlu diperhatikan dalam ADC adalah dividen. ADC membayar dividen bulanan, sebesar 22.7 sen per saham biasa. Ini disetahunkan menjadi $2.72 per saham biasa, dan menghasilkan 4%. Meskipun ada dividen yang lebih tinggi di luar sana, apa yang membuat Agree menonjol adalah keandalannya – perusahaan ini telah mempertahankan pembayarannya, secara konsisten, sejak go public pada tahun 1994.
Meliputi ADC untuk Morgan Stanley, analis Ronald Kamdem membuka komentarnya tentang saham dengan menunjukkan kualitas tinggi dari penyewa Agree, pembeda penting untuk REIT.
“Setuju Realty Corporation memiliki portofolio kualitas tertinggi di antara tiga REIT bersih dan landasan besar untuk pertumbuhan. ADC bermitra dengan penyewa ritel terkemuka dan berkembang di industri untuk memberi mereka 1) pertumbuhan modal melalui penjualan sewa balik dan 2) kemampuan pengembangan, di mana ADC membangun toko baru untuk pengecer. Peluang pertumbuhan dan karakteristik defensif bisnis tetap kurang dihargai, menurut kami. Memang, selama periode pasca-COVID, premi berganda untuk rekan-rekan telah diturunkan dari +46% menjadi +3%. Jadi, kami melihat titik masuk yang menarik untuk arus kas yang tinggi, belanja modal yang rendah, dan bisnis yang defensif ini,” kata Kamdem.
Untuk tujuan ini, Kamdem memulai liputan pada saham ADC dengan peringkat Overweight (yaitu Beli) dan target harga $75. Angka tersebut menyiratkan kenaikan 12.5% dari level saat ini. (Untuk melihat rekam jejak Kamdem, klik disini)
Morgan Stanley bukanlah satu-satunya perusahaan yang menilai REIT ini dengan tinggi; saham memiliki 11 ulasan terbaru dan termasuk 9 Pembelian yang melebihi 2 Penahanan. Saham tersebut dihargai $66.66, dengan target rata-rata $75.86 menunjukkan ~14% potensi kenaikan satu tahun. (Lihat perkiraan stok ADC di TipRanks)
AT&T, Inc. (T)
Saham dividen kedua yang akan kita lihat tidak perlu diperkenalkan. AT&T diberkati dengan salah satu merek korporat paling terkenal di dunia, dan sejarah panjang di sektor telekomunikasi yang penting. Dalam inkarnasi modernnya, AT&T menyediakan layanan telepon rumah, internet broadband melalui jaringan serat optik dan nirkabel, dan sangat terlibat dalam peluncuran 5G di AS. AT&T membanggakan kapitalisasi pasar sebesar $ 173 miliar, dan sekitar $ 170 miliar pendapatan tahunan.
Dalam beberapa bulan terakhir, AT&T melakukan langkah divestasi yang menarik. Perusahaan mengakuisisi TimeWarner pada tahun 2018, tetapi awal tahun ini mengumumkan bahwa mereka melepaskan kepentingannya dalam akuisisi (sekarang disebut WarnerMedia) kepada pemegang saham, sebagai bagian dari merger antara WarnerMedia dan Discovery Inc. Penggabungan ini akan menciptakan perusahaan hiburan baru, Warner Bros. Discovery, dan pemegang saham AT&T masing-masing akan menerima 0.24 saham perusahaan baru untuk setiap saham AT&T yang dimiliki.
Sehubungan dengan spin-off saham, AT&T juga telah mengumumkan dividen saham, yang akan dibayarkan pada bulan Mei. Dividen ditetapkan pada 27.75 sen per saham biasa, atau $1.11 disetahunkan, dan menghasilkan 4.63%. Dividen tersebut didukung oleh arus kas bebas substansial AT&T, yang dilaporkan pada 4Q21 sebagai $8.7 miliar, dan untuk tahun penuh 2021 sebesar $26.8 miliar. Sama pentingnya adalah keandalan dividen; AT&T telah menunjukkan komitmen jangka panjang untuk menjaga pembayaran, dan tidak melewatkan dividen triwulanan sejak pembayaran dimulai 38 tahun yang lalu pada tahun 1984.
Analis Simon Flannery, yang meliput saham ini untuk Morgan Stanley, baru-baru ini menghadiri hari investor AT&T, dan menulis tentang acara tersebut, “Kami didorong dengan peningkatan visibilitas ke dalam pembangkitan arus kas bebas dan pertumbuhan EBITDA selama beberapa tahun ke depan. AT&T adalah salah satu nilai terbaik di alam semesta cakupan kami dengan hasil dividen pro forma lebih dari [4%], hasil arus kas bebas dua digit, dan kelipatan P/E pro forma hanya 7x pada panduan yang baru diterbitkan… Kami percaya saham bisa melihat minat investor tambahan setelah putaran selesai.”
Berdasarkan hal di atas, Flannery menilai AT&T berbagi Overweight (yaitu Beli), dengan target harga $28 untuk menyarankan kenaikan ~16% dalam 12 bulan ke depan. (Untuk melihat rekam jejak Flannery, klik disini)
Secara keseluruhan, peringkat konsensus analis di sini adalah Pembelian Sedang, berdasarkan 14 ulasan yang mencakup 8 Beli, 5 Tahan, dan 1 Jual. Target harga rata-rata $29.69 menyiratkan kenaikan ~23% dari harga perdagangan saat ini $24.18. (Lihat perkiraan stok AT&T di TipRanks)
Untuk menemukan ide bagus untuk perdagangan saham dividen dengan valuasi yang menarik, kunjungi TipRanks' Saham Terbaik untuk Dibeli, alat yang baru diluncurkan yang menyatukan semua wawasan ekuitas TipRanks.
Penolakan tanggung jawab: Pendapat yang dikemukakan dalam artikel ini hanya dari para analis unggulan. Konten tersebut dimaksudkan untuk digunakan untuk tujuan informasional saja. Sangat penting untuk melakukan analisis Anda sendiri sebelum melakukan investasi apa pun.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/morgan-stanley-pounds-table-2-005638514.html