Jika Nelson Peltz memenangkan perjuangannya untuk bergabung dengan dewan direksi Walt Disney (DIS), investor aktivis dapat memaksakan tingkat akuntabilitas di perusahaan yang sangat dibutuhkan. Peltz adalah CEO dan pendiri Trian Partners, sebuah perusahaan investasi yang memiliki 9.4 juta saham Disney senilai hampir $940 juta berdasarkan penutupan Kamis di bawah $100. Perusahaan Rabu malam mengeluarkan kertas putih, membuat kasus untuk menempatkan Peltz di dewan untuk membantu memulihkan masalah Disney, termasuk tantangan tata kelola perusahaan, strategi dan operasi yang buruk, serta kinerja keuangan yang memburuk. "Pengembalian total pemegang saham selama satu, tiga, lima, 10 tahun secara material berkinerja buruk di S&P 500 dan mengungguli rekan-rekan proksi yang dipilih perusahaan," kata Peltz di CNBC Kamis. “Yang tidak kalah pentingnya, investor ritel di perusahaan ini banyak. Mereka [Disney] menghilangkan dividen yang berlaku selama 57 tahun. … Kami pikir kami dapat membantu.” DIS 5Y mountain Disney (DIS) kinerja 5 tahun Pertarungan proksi Peltz untuk kursi dewan terjadi pada saat saham Disney turun sekitar 52% dari level tertinggi sepanjang masa pada Maret 2021 sebesar $203. Saham Disney naik lebih dari 3.6% pada hari Kamis. Dewan Disney membuat keputusan untuk tidak mendukung Peltz dan dengan cepat mengumumkan Rabu bahwa mereka menunjuk Mark Parker, direktur sejak 2016 dan ketua eksekutif di Nike (NKE), sebagai ketua, menggantikan Susan Arnold. Peltz menyoroti bahwa Parker, yang sekarang akan memimpin dua perusahaan pada saat yang sama, memilih akuisisi Disney 21st Century Fox, senilai lebih dari $70 miliar. Penggabungan, selesai pada Maret 2019, menempatkan neraca Disney pada posisi genting. “Fox merugikan perusahaan ini. Fox mengambil dividennya. Fox membuat neraca yang dulunya murni menjadi berantakan, ”bantah Peltz. Klub mengambil Peltz membuat kasus yang kuat bahwa fundamental Disney telah berubah. Perusahaan telah berkinerja buruk sebagai akibat dari keputusan manajemen dan tata kelola yang buruk, dan kami tidak setuju. Dia memiliki banyak pengalaman dalam melayani di banyak dewan — dan kami pikir setidaknya, ada baiknya mendengarkan pemikirannya, terutama karena dia memiliki banyak kulit dalam permainan. Arus kas bebas Disney telah turun 89%, laba per saham yang disesuaikan telah dipotong setengahnya dan dividennya kepada pemegang saham dihilangkan pada tahun 2020 — semua angka yang mengecewakan bagi pemegang saham. Kami membeli saham Disney dengan harga lebih tinggi dengan harapan CEO sebelumnya Bob Chapek akan menambahkan lebih banyak taman hiburan dan berkolaborasi dengan Club holding Meta Platforms (META) di metaverse. Itu tidak terjadi. Kerugian miliaran dolar perusahaan dalam bisnis streamingnya telah menjadi pil yang sulit untuk ditelan. Sedemikian rupa sehingga Chapek dipecat dan mantan bos Disney Bob Iger kembali sebagai CEO. Rekam jejak Peltz Peltz telah berhasil melayani di beberapa dewan perusahaan. Dia saat ini adalah ketua non-eksekutif di Wendy's (WEN), menjabat sebagai direktur di Unilever (UL). Dia sebelumnya menjabat sebagai direktur di Club holding Procter & Gamble (PG), serta Sysco (SYY), Kraft Heinz (KHC), di antara banyak lainnya. Di perusahaan tempat Trian berinvestasi - dan Peltz bertugas di dewan - total pengembalian pemegang saham perusahaan, rata-rata, telah mengungguli S & P 500 sekitar 900 basis poin per tahun, kata Peltz. Pada 2017, dia kalah tipis dalam pertarungan proxy dengan P&G. Tetapi karena hasil pemilihan untuk tawaran direktur Peltz sangat dekat, Procter tetap menunjuk Peltz ke dewan direksi. Peltz menjabat sebagai dewan direksi perusahaan dari Maret 2018 hingga Oktober 2021, di mana saham P&G meningkat 81%. Terlebih lagi, ketika ditanya tentang pengalaman medianya atau kekurangannya, Peltz mengatakan perusahaannya telah berinvestasi di raksasa hiburan, termasuk Lions Gate (LGF.a), Time Warner, dan CNBC-parent Comcast (CMCSA). Selain itu, pendiri Trian mengatakan dia memiliki rekam jejak panjang dalam memberi nasihat kepada perusahaan tentang cara memperkuat merek konsumen mereka. Disney, Peltz menjelaskan, "lebih dari sekadar perusahaan media." Dia berpendapat, "Ini adalah perusahaan konsumen dengan sekeranjang penuh merek terbesar di dunia." Pemecatan Chapek dan Disney+ Kembalinya Iger pada bulan November terjadi setelah Disney melaporkan pendapatan fiskal kuartal keempat yang suram di bawah Chapek. Pemegang saham sangat kecewa dengan bisnis streaming direct-to-consumer raksasa hiburan yang biasa-biasa saja, yang mencakup Disney+, Hulu, dan ESPN+, yang belum mencapai profitabilitas. Namun secara keseluruhan, Chapek, yang merupakan penerus pilihan Iger, menjalani dua tahun penuh tantangan sebagai eksekutif puncak. “Saya tidak tahu bahwa dia diberi kesempatan untuk melakukan pekerjaannya,” kata Peltz ketika ditanya oleh Jim Cramer bagaimana pemecatan Chapek dilakukan, menunjukkan bahwa Iger tampaknya masih berada dalam bayang-bayang Chapek. Peltz mengatakan dia tidak ingin menyingkirkan Iger, yang sedang mencari penerus baru. “Tujuan saya adalah bekerja secara kolaboratif dengan Bob Iger dan direktur lainnya untuk mengambil tindakan tegas yang akan menghasilkan peningkatan operasi dan kinerja keuangan,” Peltz menjelaskan dalam buku putih Trian. “Tujuan saya adalah mengurangi biaya overhead perusahaan hingga titik di mana perusahaan menjadi lebih baik,” tambah Peltz. Bisnis streaming Disney kehilangan hampir $1.5 miliar pada kuartal terakhir. Manajemen telah berulang kali mengatakan tujuannya adalah mencapai profitabilitas untuk Disney+ pada tahun fiskal 2024. Disney akan melaporkan pendapatan kuartal pertama fiskal 2023 setelah bel penutupan pada XNUMX Februari. 8. Mengingat neraca Disney yang tertekan, Jim bertanya kepada Peltz tentang layanan streaming Hulu. Disney saat ini memiliki dua pertiga dari Hulu dan memiliki opsi untuk membeli 33% sisanya dari Comcast. “Saya pikir mereka harus membeli Hulu, atau mereka harus keluar dari bisnis streaming,” kata Peltz. “Sayangnya, itu berarti perusahaan ini akan memiliki beban utang ke depan selama beberapa tahun.” (Jim Cramer's Charitable Trust panjang DIS, META, PG. Lihat di sini untuk daftar lengkap saham.) Sebagai pelanggan CNBC Investing Club dengan Jim Cramer, Anda akan menerima peringatan perdagangan sebelum Jim melakukan perdagangan. Jim menunggu 45 menit setelah mengirimkan peringatan perdagangan sebelum membeli atau menjual saham dalam portofolio perwalian amalnya. Jika Jim telah berbicara tentang saham di CNBC TV, dia menunggu 72 jam setelah mengeluarkan peringatan perdagangan sebelum mengeksekusi perdagangan. INFORMASI KLUB INVESTASI DI ATAS TUNDUK PADA SYARAT DAN KETENTUAN DAN KEBIJAKAN PRIVASI , BERSAMA DENGAN PENAFIAN KAMI . TIDAK ADA KEWAJIBAN ATAU KEWAJIBAN FIDUSIA, ATAU DIBUAT, OLEH KEBAIKAN PENERIMAAN ANDA ATAS INFORMASI YANG DISEDIAKAN SEHUBUNGAN DENGAN KLUB INVESTASI. 
Nelson Peltz berbicara pada konferensi Delivering Alpha 2019 di New York pada 19 September 2019.
Adam Jeffery | CNBC
Jika Nelson Peltz memenangkan pertarungannya untuk bergabung Walt Disney's (DIS) dewan direksi, investor aktivis dapat memaksakan tingkat akuntabilitas di perusahaan yang sangat dibutuhkan.
Sumber: https://www.cnbc.com/2023/01/12/nelson-peltzs-attempt-to-join-disneys-board-could-force-accountability.html