(Bloomberg) — Newcrest Mining Ltd. menolak tawaran pengambilalihan awal senilai $17 miliar oleh rival AS Newmont Corp., dengan CEO interim penambang Australia tersebut mengatakan bahwa perusahaan tersebut "lebih berharga".
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg
Itu memang menawarkan beberapa harapan kepada pelamarnya, bagaimanapun, dengan menunjukkan bahwa itu siap untuk memberikan akses ke buku-bukunya secara non-eksklusif.
Kesepakatan semua saham akan menjadi yang terbesar secara global tahun ini dan menciptakan penambang emas terbesar di dunia. Newcrest adalah target yang menarik karena usia aset emasnya yang relatif panjang — lebih dari 20 tahun — serta deposit tembaganya.
"Perusahaan tidak untuk dijual dan ini tidak diminta," kata Sherry Duhe, chief executive officer sementara, dalam sebuah wawancara di Bloomberg Television. “Kami telah menawarkan percakapan terbatas kepada Newmont untuk berbagi sedikit lebih banyak tentang di mana kami melihat nilai dalam portofolio, dan tentu saja itu dengan mereka sekarang untuk melihat apakah mereka ingin memutuskan untuk terlibat.”
Saham Newcrest turun sebanyak 2.5% di Sydney pada hari Kamis. Mereka masih naik sekitar 6% sejak penutupan pada 3 Februari, hari perdagangan terakhir sebelum penawaran Newmont, tetapi berada di bawah nilai penawaran saat ini, menunjukkan bahwa pemegang saham tidak yakin kesepakatan akan tercapai dengan harga saat ini.
Penambang asal Australia ini sedang menjalani masa transisi manajemen setelah CEO veterannya, Sandeep Biswas, pergi pada akhir tahun lalu. Bagi Newmont, yang ingin menjaga jarak antara dirinya dan saingannya Barrick Gold Corp., kesepakatan tersebut merupakan peluang untuk memperoleh ons masa depan tetapi juga skala, yang penting karena penambang emas berusaha menarik lebih banyak investor non-spesialis.
Newcrest telah "membiarkan pintu terbuka untuk kesepakatan premium yang lebih tinggi," kata Alex Barkley, seorang analis di RBC Capital Markets, dalam sebuah catatan. Tanggung jawab sekarang ada pada Newmont untuk menemukan premi bagi Newcrest yang juga memuaskan pemegang sahamnya sendiri, meskipun kesepakatan itu tidak terjadi, katanya.
Newmont tidak segera menanggapi permintaan komentar.
Eksekutif dan analis pertambangan emas mengatakan peningkatan merger emas sudah terlambat, didorong oleh berkurangnya produksi di tambang yang ada, kurangnya penemuan baru dan periode harga emas yang tinggi secara historis.
Namun, Presiden dan CEO Barrick Mark Bristow mengatakan dalam wawancara TV Bloomberg bahwa dia tidak melihat nilai merger atau akuisisi di pasar saat ini.
Aset tembaga Newcrest menyumbang sekitar seperempat dari pendapatan. Permintaan logam yang menjadi kunci untuk infrastruktur energi terbarukan, kendaraan listrik, dan jaringan listrik diperkirakan akan melonjak seiring dunia beralih dari bahan bakar fosil.
"Kami sebelumnya merasa bahwa tawaran itu terlalu rendah pada awalnya," kata Simon Mawhinney, kepala investasi di Allan Gray, salah satu pemegang saham terbesar Newcrest. “Yang lebih penting adalah kesediaan mereka untuk terlibat dan menawarkan uji tuntas terbatas kepada Newmont.”
Beberapa analis sebelumnya mempertanyakan penilaian Newmont, dengan Kate McCutcheon dari Citigroup Inc. mengatakan dalam sebuah catatan penelitian pada 12 Februari bahwa "peningkatan harga penawaran akan diperlukan."
Lihat juga: Tawaran Newmont untuk Newcrest Menandai Era Baru untuk Mega Deals Pertambangan
Keputusan Newcrest untuk menolak tawaran itu "dibenarkan," kata analis Bloomberg Intelligence Mohsen Crofts dalam sebuah catatan. “Newcrest memiliki basis cadangan terbesar setelah Newmont, dengan harga yang lebih rendah dibandingkan nilai cadangan perusahaan sejenis.”
Newcrest pada hari Kamis melaporkan sedikit penurunan keuntungan dalam enam bulan hingga Desember, dibandingkan dengan tahun sebelumnya, bahkan saat produksi emas meningkat 25% dan produksi tembaga naik 32%.
Penolakan Newmont memungkinkan pihak lain untuk mempertimbangkan membeli semua atau sebagian aset Newcrest, kata Daniel Morgan, seorang analis di Barrenjoey Markets Pty Ltd., dalam sebuah catatan. Pilihan yang patut dipertimbangkan termasuk penjualan aset yang diikuti dengan pembelian kembali dan/atau de-merger Lihir, tambang emas Newcrest yang beroperasi di Papua Nugini, katanya.
–Dengan bantuan dari Victoria Batchelor, Jacob Lorinc dan David Marino.
(Pembaruan dengan komentar oleh CEO interim Newcrest dari paragraf pertama)
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/newcrest-rejects-newmont-17-billion-215938182.html