Nvidia Bulls Melihat Peningkatan AI Mengimbangi Kemerosotan PC

Nvidia (NVDA) menuju ke hasil kuartalan setelah bel penutupan Rabu dengan Wall Street mengandalkan pertumbuhan yang signifikan selama tahun depan, bahkan sebagai saingan AMD (AMD) dan Intel (INTC) telah memperingatkan penurunan permintaan akan chip mereka bertahan selama berbulan-bulan.

Prospek pembuat chip untuk kuartal saat ini dan tahun fiskal dapat membayangi hasil fiskal kuartal keempat, yang diharapkan menunjukkan pertumbuhan minimal pada kuartal terkuat perusahaan tahun ini. Analis yang dilacak oleh Visible Alpha memperkirakan laba per saham yang disesuaikan rata-rata 81 sen, turun dari $1.32 setahun sebelumnya. Perkiraan konsensus untuk pendapatan sebesar $6 miliar, sesuai dengan perkiraan November Nvidia, akan menunjukkan penurunan tahunan sebesar 21% dan peningkatan sebesar 1.5% dari kuartal ketiga.

Pendapatan segmen game Nvidia dari prosesor PC diperkirakan turun 53% dari tahun ke tahun menjadi $1.6 miliar, kira-kira sejalan dengan penurunan pendapatan game sebesar 51% di kuartal ketiga. Dalam memposting kehilangan pendapatan kedua berturut-turut di Q3, Nvidia mengutip penguncian COVID di China dan pergeseran Ethereum dari model verifikasi pembuktian kerja yang bergantung pada kekuatan pemrosesan, angin sakal yang mungkin telah mereda baru-baru ini, untuk perlambatan pendapatan PC.

Nvidia mengharapkan penjualan pusat data untuk mendapatkan keuntungan jangka panjang dari aplikasi kecerdasan buatan, yang membutuhkan lebih banyak kekuatan pemrosesan, dan analis mengharapkan permintaan AI untuk meredam efek dari perlambatan pengeluaran teknologi pada hasil jangka pendek perusahaan. Pendapatan pusat data diperkirakan naik 19% menjadi $3.9 miliar pada kuartal keempat, mengimbangi beberapa pendapatan game yang hilang.

"Tumpukan penuh silikon/sistem/perangkat lunak/pengembang terakselerasi Nvidia memposisikannya secara unik untuk memimpin perlombaan senjata AI generatif yang baru lahir di antara cloud global dan pelanggan perusahaan," tulis analis Bank of America hari Senin dalam meningkatkan target harga saham mereka menjadi $255 dari $215, sambil mengulangi peringkat Beli.

Analis KeyBanc dan Oppenheimer juga mengutip dorongan yang diharapkan dari AI dalam mengangkat target harga saham mereka untuk Nvidia minggu ini, dengan KeyBanc naik menjadi $280 dari $220 dan Oppenheimer menjadi $250 dari $225. “Kami melihat pertumbuhan pusat data besar yang berkelanjutan didorong oleh peningkatan adopsi beban kerja AI oleh industri, yang ditingkatkan oleh beban kerja AI generatif,” kata KeyBanc.

Saham Nvidia melonjak 45% pada tahun 2023, memulihkan tidak setengah dari nilai yang hilang tahun lalu. Selama setahun terakhir, saham turun 13% dibandingkan dengan penurunan 10% untuk Indeks Sektor Teknologi Informasi S&P 500 (lihat grafik di bawah).

Harga Saham Nvidia vs. Indeks Sektor TI S&P 500, Tahun Lalu

Statistik Kunci Nvidia