Stok Nvidia hanya akan menjadi cerita pusat data di masa mendatang

Itulah sebabnya mempertahankan laju pertumbuhan penjualan pusat data sangat penting bagi kinerja saham Nvidia di sisa tahun ini, dan peringatan itu tidak memberikan banyak kepercayaan. Setelah pengumuman Nvidia, analis menurunkan perkiraan mereka untuk penjualan pusat data kuartal kedua menjadi $3.81 miliar dari $4.06 miliar, dan konsensus kuartal ketiga turun menjadi $4.05 miliar dari $4.37 miliar, menurut FactSet.

“Sementara bisnis ini tidak berisiko pada titik ini karena kelemahan permainan, masih ada beberapa ketidakpastian di sekitar pusat data,” Joseph Moore dari Morgan Stanley, yang memiliki peringkat bobot yang sama dan target harga $ 182 pada saham, menulis dalam sebuah catatan.

Baca: Stok chip merosot karena permintaan pandemi untuk elektronik merosot, tetapi masih ada beberapa pemenang

Penurunan pusat data membuat Intel Corp tersandung.
INTC,
-4.35%
musim pendapatan ini, dan Advanced Micro Devices Inc.
dan,
-3.24%
hasil menunjukkan beberapa kekhawatiran dengan pertumbuhan (dibandingkan dengan hasil yang kuat di kuartal sebelumnya), dan Nvidia dapat mematahkan ikatan itu dengan perkiraan pusat datanya.

“Sekarang tinggal bagaimana mereka membimbing,” tulis Jordan Klein dari Mizuho dalam catatan baru-baru ini. “Pusat data bertahan, tetapi takut itu adalah sepatu berikutnya yang akan jatuh. “

Analis memperkirakan pendapatan kuartal ketiga sebesar 86 sen per saham dari Nvidia dengan pendapatan $6.93 miliar, dengan $4.05 miliar dari pusat data dan $2.02 miliar dari game. Mencapai angka-angka itu akan penting bagi Nvidia untuk menunjukkan bahwa masalah saat ini akan bersifat jangka pendek.

"Lintasan ke FQ3 tentu saja merupakan kontroversi besar jangka pendek sekarang (yaitu apakah FQ2 mewakili bagian bawah atau tidak)," tulis analis Bernstein Stacy Rasgon, yang memiliki peringkat yang lebih baik dan target harga $ 210 di Nvidia.

“Namun kami mendapatkan perasaan bahwa sisi beli benar-benar ingin melihat prospek FQ3 yang tidak berisiko lebih lanjut, yang dapat membuat pengaturan yang solid hingga tahun depan karena sementara pemotongan dalam permainan sangat mirip dengan ledakan terakhir di akhir. dari FY19, peta jalan produk yang akan datang tampak jauh lebih menguntungkan karena produk baru (baik di game dan pusat data) harus ada di sini dalam satu atau dua kuartal berikutnya, tidak seperti terakhir kali ketika siklus produk baru masih 18 bulan lagi, ”tulis Rasgon.

Kuartal terakhir, laporan pendapatan Nvidia mencerminkan laporan Cisco Systems Inc
CSCO,
-2.03%
karena Cisco mengalami banyak masalah rantai pasokan yang sama yang dihadapi ketika orang Cina mengunci Shanghai pada bulan Maret karena wabah COVID. Nvidia dapat berharap itu masih terjadi sebagai Cisco mengharapkan pendapatan tumbuh karena masalah rantai pasokan berkurang.

Apa yang akan terjadi

Pendapatan: Dari 27 analis yang disurvei oleh FactSet, Nvidia rata-rata diperkirakan akan membukukan pendapatan yang disesuaikan sebesar 50 sen per saham, turun dari $1.04 per saham yang dilaporkan tahun lalu dan turun dari $1.25 per saham yang diharapkan pada awal kuartal.

Pendapatan: Wall Street mengharapkan pendapatan $6.7 miliar dari Nvidia, menurut 26 analis yang disurvei oleh FactSet. Sementara itu naik dari $6.51 miliar dalam penjualan dari kuartal tahun lalu, itu jauh dari perkiraan $8.12 miliar pada awal kuartal.

Pergerakan saham: Selama kuartal kedua, atau akhir Juli, Nvidia, saham turun 2%, sementara Indeks Semikonduktor PHLX 
SOX,
-3.72%
 tergelincir 1.6% selama periode itu. Sementara itu, indeks S&P 500 
SPX,
-2.14%
datar, sedangkan Indeks Komposit Nasdaq 
COMP
-2.55%
 menurun 0.5%. Pada 29 November, saham Nvidia ditutup pada level tertinggi sepanjang masa di $333.76, dan sejak itu turun 49%.

Apa yang dikatakan analis

Analis Evercore CJ Muse, yang memiliki peringkat lebih baik dan target harga $ 225, mengatakan bahwa pemotongan itu masuk dan bahwa pengaturan Nvidia lebih positif sebagai hasilnya, tetapi itu meninggalkan pertanyaan tentang lintasan pertumbuhan jangka pendek perusahaan.

“Area fokus utama akan berada di sekitar apakah pemotongan ini adalah bagian bawah dan tren GM dari sini,” kata Muse.

“Jadi secara keseluruhan, sementara dinamika permintaan jangka pendek kemungkinan akan tetap berada di bawah tekanan mengingat konsumen yang melemah dan ketidakpastian makro yang mempengaruhi pengeluaran perusahaan, kami percaya bahwa komentar akan mendukung pendorong pertumbuhan sekuler yang utuh di semua vertikal, siklus produk yang kuat yang dipimpin oleh Hopper dan Lovelace ( dan opsionalitas dari Grace?), dan ekspansi margin ke depan,” kata Muse.

Analis Jefferies Mark Lipacis, yang memiliki peringkat beli dan target harga $370, mengatakan dia merasa pemotongan ini akan lebih mudah untuk dibeli daripada yang sebelumnya.

Lipacis mengatakan bahwa penurunan dalam penjualan pusat data didorong oleh rantai pasokan, dan bahwa tidak hanya total pasar dalam sewa pusat data yang mencatat rekor tertinggi, tetapi juga lowongan berada pada rekor terendah.

Dari 44 analis yang meliput Nvidia, 34 memiliki peringkat beli, sembilan memiliki peringkat tahan, dan satu memiliki peringkat jual, dengan target harga rata-rata $227.12, premium 32% dari harga saat ini, menurut data FactSet.