Seorang analis menguraikan skenario kasus terbaik dan terburuk

Roku (ROKU) stok adalah apa yang Anda sebut tas campuran. Ini telah naik hampir 65% tahun ini tetapi turun sekitar 52% selama dua belas bulan terakhir.

Jadi, apa yang harus Anda lakukan?

Analis Needham Laura Martin baru-baru ini memecahkan kasus bullish dan bearish untuk platform streaming, mengikuti pengumuman perusahaan dari TV bermerek Roku sendiri dan penghasilan terbaru laporan bulan ini. Roku meluncurkan TV barunya di bulan Januari.

Martin, pengamat Roku yang sangat dihormati, saat ini memiliki peringkat Beli di Roku dengan target harga $80. (Roku dibuka pada Jumat pagi dengan harga $64.21 per saham.)

Meski begitu, Martin mengatakan penting untuk mempertimbangkan skenario "Beruang" Roku sebelum terjun ke, atau menjual, saham perusahaan. Inilah kasusnya untuk kedua skenario.

Kasing banteng

Alasan Roku untuk relevansi, sebagian, tentang populasi – pada akhir tahun 2022, ada 70 juta akun Roku. Namun, definisi akun aktif itu sebenarnya tidak sepenuhnya menjangkau jangkauan Roku.

“Implikasinya, jangkauan populasi Roku 2x lebih tinggi dari akun aktif yang dilaporkan,” tulis Martin dalam catatan 23 Februari kepada investor. Jangkauan Roku, dengan kata lain, lebih besar dari yang terlihat.

Selain itu, Roku duduk tepat di tengah-tengah perang streaming dan dapat siap menjadi pemenang tidak peduli bagaimana sektor lainnya berjalan, tambah Martin.

“Roku adalah penerima manfaat utama dari pertumbuhan streaming, terlepas dari layanan streaming mana yang menang – ini adalah dealer senjata,” tulis Martin, mencatat bahwa kemungkinan iklan dan monetisasi perusahaan tumbuh seiring berkembangnya pasar streaming.

Martin's juga optimis tentang "ekspansi perusahaan melalui produk rumah pintar seperti kamera, bel video, steker, dan lampu, yang digabungkan dengan rencana langganan pendapatan berulang untuk rekaman cloud, notifikasi dan peringatan konsumen," katanya.

Martin juga menganggap upaya Roku yang banyak dibahas dalam membangun TV sendiri sebagai kemungkinan kemenangan.

Kisah berlanjut

Kasing beruang

Namun, tidak seperti Roku yang naik tinggi, langsung menuju ke atas.

Sebagian, perusahaan menghadapi persaingan ketat dari Alphabet (GOOG, GOOGL), Amazon (AMZN), Apel (AAPL), Samsung, Vizio, dan LG. Itu juga menghadapi kerugian "kronis", yang Martin nyatakan keprihatinannya, selain "pertumbuhan internasional anemia perusahaan dengan 60 juta akun aktif AS vs 10mm akun aktif internasional" pada akhir tahun 2022.

Untuk Q4 2022, kerugian operasional perusahaan tumbuh menjadi $249.9 juta, penurunan yang mengejutkan dari kuartal yang sama di tahun 2021, di mana pendapatan operasional perusahaan sekitar $21.4 juta.

Martin juga mencatat struktur pembagian kelas ganda Roku sebagai bagian dari kasus beruang perusahaan, menandai bahwa "pemilihan suara dikendalikan oleh Pendiri/CEO Roku dan orang dalam perusahaan." Ini adalah masalah tata kelola perusahaan yang sering dikutip tentang perusahaan teknologi – bahwa eksekutif dan pendiri mereka terlalu terisolasi dari keinginan pemegang saham lainnya.

Allie Garfinkle adalah Reporter Teknologi Senior di Yahoo Finance. Ikuti dia di Twitter di @agarfinks dan LinkedIn.

Klik di sini untuk ticker saham tren terbaru dari platform Yahoo Finance.

Baca berita keuangan dan bisnis terbaru dari Yahoo Finance.

Unduh aplikasi Yahoo Finance untuk Apple or Android.

Ikuti Yahoo Finance pada Twitter, Facebook, Instagram, LinkedIn, dan Youtube.