Opini: Jangan lupa bahwa uang besar dalam saham biasanya dibuat selama pasar turun

ETF Semikonduktor VanEck
SMH,
-0.90%
turun 12%.

Indeks Komposit Nasdaq
COMP
-0.29%
turun 9%, dan S&P 500
SPX,
-0.47%,
rata-rata industri Dow Jones
DJIA,
-0.58%
dan Indeks Russell 2000
KEBIASAAN,
-0.62%
masing-masing turun sekitar 5%.

Nah, itu benar-benar aksi jual, setidaknya di dunia teknologi dan kripto. Seperti inilah penurunan ARKK dan bitcoin:

Penurunan 20% dari atas ke bawah dianggap sebagai pasar beruang oleh sebagian besar definisi. Melihat itu terjadi selama rentang 15 hari perdagangan bahkan mungkin dianggap crash. 

Dalam sebulan terakhir ini, saat pasar rally keras dari posisi terendah awal musim panas, banyak pedagang dan pakar telah memutuskan bahwa Federal Reserve akan berputar cepat dari fokus memerangi inflasi ke pemotongan suku bunga untuk membantu menopang harga aset ( lagi).

Itu sudah menjadi pedoman Fed selama beberapa dekade terakhir, bukan? The "Fed Put," mereka menyebutnya. Tetapi seperti yang telah saya katakan selama setahun terakhir sejak Pasar Banteng yang Berkembang Gelembung muncul, kita berada dalam paradigma baru.

Buku pedoman yang telah kami gunakan untuk pasar dan Fed dan siklus ekonomi selama seluruh karir investasi profesional saya kembali ke pertengahan 1990-an, ketika inovasi teknologi dan peningkatan produktivitas mengalir melalui ekonomi dan menjaga inflasi tetap rendah. 

Dengan timbulnya virus corona dan triliunan dolar yang dipompakan oleh pemerintah federal dan Federal Reserve melalui sistem — belum lagi ketidakpastian di China, Taiwan, Rusia, dan Ukraina — kami memasuki paradigma baru.

Inflasi tak terbendung

The Fed tidak dapat memangkas suku bunga dalam waktu dekat jika inflasi tidak kembali turun ke level 2% hingga 3%. Meskipun sangat bagus untuk melihat inflasi di AS turun dari level hampir 10% beberapa bulan yang lalu, The Fed tidak dapat menyatakan kemenangan pada inflasi 6% — atau pada 5% atau bahkan pada 4%.

Tidak ada jaminan, dan, pada kenyataannya, bahkan mungkin mungkin bahwa inflasi kembali turun ke tingkat 2% -3% seperti pada paradigma lama. Inflasi bisa turun ke 4% bulan ini dan kemudian rebound kembali ke 6% bulan depan dan kemudian turun ke 3% dan kemudian naik ke 7%. Inflasi tidak selalu bergerak dengan stabil. 

Melihat ke belakang, ketika pasar saham mendekati titik terendah pasca-krisis keuangan di awal 2009, saya menjelaskan kepada Ron Paul dan Peter Schiff mengapa saya mengharapkan ekonomi AS untuk booming lagi dan untuk pasar saham memasuki gelembung yang bisa berlangsung selama bertahun-tahun, sebagian besar karena Fed dan Rezim Demokrat-Republik akan mencetak uang sebanyak yang mereka inginkan, tanpa harus khawatir tentang inflasi.

Kali ini semuanya berbeda. Inflasi itu nyata, bersifat global dan belum berhenti, apalagi turun ke 2%. Tingkat dana federal bisa naik menjadi 6% atau 7% atau lebih tinggi sebelum siklus ini berakhir. 

Peluang berlimpah

Anda tidak perlu berinvestasi berdasarkan tema makro dan pasar yang luas ini. Kabar baiknya adalah bahwa bahkan di pasar beruang - terutama di pasar beruang - Anda dapat menemukan saham individu yang akan berlipat ganda dan tiga kali lipat selama resesi. Anda dapat menemukan peluang pembelian jangka panjang dalam nama yang akan mengubah dunia tetapi dibanting oleh investor yang picik.

Ingatlah bahwa saya membeli Apple Inc.
AAPL,
-0.48%
pada Maret 2003 dan telah memilikinya sejak saat itu. Inilah yang tampak seperti grafik tiga tahun Apple dan Nasdaq ketika saya mendapat kesempatan untuk membeli Apple dengan harga $12 per saham (disesuaikan 25 sen per saham):

Dan inilah yang dilakukan masing-masing grafik Apple dan Nasdaq sejak Maret 2003. Garis oranye yang tampak datar di sepanjang bagian bawah adalah grafik Nasdaq, yang naik hampir 800% sejak Maret 2003 — kinerja yang cukup bagus. Tetapi tidak dibandingkan dengan pengembalian Apple yang hampir 62,000% selama jangka waktu yang sama:

Saya berencana mencarikan kami Apple lain dengan harga 25 sen dan Google lainnya
GOOG,
+ 0.22%
seharga $45 dan bitcoin lainnya seharga $100 dan beberapa saham Revolution lainnya yang bisa melambung tinggi.

Apakah saya ingat bahwa Apple turun 50% dalam garis lurus selama aksi jual tahun 2008? Atau turun 40% selama Covid Crash 2020? Ya. Intinya adalah kita tidak bisa mengatur waktu pergerakan pasar dalam portofolio kita. Tetapi kita dapat menemukan beberapa saham yang naik lebih dari yang pernah diperkirakan siapa pun. 

Uang besar

Uang besar di Wall Street diperoleh dengan berinvestasi di saham perusahaan besar yang mengubah dunia saat harga dan valuasi turun.

Saya berencana untuk terus melakukan itu, dengan fokus pada perusahaan terbaik di Luar Angkasa, Onshoring, Biotek dan mungkin di metaverse dan AI juga. Pantau terus apa yang penting, bukan kebisingan, tetapi biarkan kebisingan membuka peluang untuk membeli saham bagus dengan harga lebih baik. 

Cody Willard adalah kolumnis untuk MarketWatch dan editor Buletin Investasi Revolusi. Willard atau firma investasinya dapat memiliki, atau berencana memiliki, sekuritas yang disebutkan dalam kolom ini.

Dengarkan dari Ray Dalio di MarketWatch's Ide Baru Terbaik di Money Festival pada 21 dan 22 September di New York. Pelopor dana lindung nilai memiliki pandangan yang kuat tentang ke mana arah ekonomi.