Antisipasi pendapatan Big Tech kuartal kedua sangat jelas.
Dengan serangkaian indikator yang menunjukkan perlambatan ekonomi global, inflasi tertinggi dalam empat dekade dan lonjakan besar dalam suku bunga, ada banyak alasan untuk mengharapkan bahwa pendapatan teknologi mungkin menjadi titik data lain dari negara ekonomi kita yang rapuh — berani Saya katakan resesi?
Untuk beberapa perusahaan di bidang teknologi, itu adalah kuartal yang sulit. Perusahaan media sosial Snap
JEPRET,
-3.44%
dan Meta
META,
+ 0.52%
kepikiran. Intel pembuat chip
INTC,
+ 1.79%
mungkin berada di titik terendah.
Lainnya tampil jauh lebih baik. IBM
IBM,
+ 0.96%
mendapatkan hal-hal dimulai dengan kekuatan relatif. Microsoft
MSFT,
-0.97%
dan Alfabet
GOOG,
-0.99%
meleset dari perkiraan tetapi sebagian besar membuat investor yakin dengan hasil mereka. Amazon mengalahkan angka pendapatan secara signifikan, dan Apple
AAPL,
-0.62%
nomor teratas di seluruh papan.
Itu adalah hasil yang beragam yang mungkin meninggalkan banyak pertanyaan sebagai jawaban. Namun singkatnya, gelombang besar pendapatan teknologi kuartal ini membuatnya sangat jelas. Berdasarkan kombinasi produk yang tepat, pasar yang tepat, dan permintaan yang tidak terbatas yang jauh melampaui tekanan ekonomi global, perusahaan tertentu terlalu penting untuk dihambat oleh perlambatan.
Empat perusahaan berikut memiliki bahan yang akan membuat mereka terlalu penting untuk gagal dan, oleh karena itu, harus tetap mengungguli jangka panjang — bahkan ketika perdagangan teknologi tidak populer.
Amazon
Setelah kejutan besar pada kuartal pertama, Amazon menunjukkan disiplin dan kekuatan. Perusahaan berukuran tepat untuk siklus pasca-pandemi tetapi melihat pendapatan meningkat, dan panduan terlihat lebih baik — terutama setelah melihat kekuatan acara Hari Perdana bulan Juli. Keuntungan masih terhambat oleh Rivian
RIVN,
+ 1.49%
investasi. Tetapi pasar melihat melewati itu, dan perusahaan bahkan meluncurkan sebagian dari armada Rivian bulan lalu — melanjutkan ambisi berkelanjutan, yang terus mengesankan. Perusahaan juga mengurangi "kesengsaraan pertumbuhan cloud" yang mungkin ada, karena bisnis Layanan Web Amazon melihat pertumbuhan 33% dan telah mencapai klip hampir $ 20 miliar per kuartal. Amazon juga didukung oleh pertumbuhan yang kuat dalam bisnis periklanannya, tumbuh dua digit rendah, tetapi menunjukkan tanda-tanda lebih lanjut dari Amazon, bersama dengan Alphabet menemukan preferensi atas Meta karena pengiklan mundur, tetapi tidak dari platform terpenting mereka.
Microsoft
Sebuah kerugian adalah kerugian, tetapi kerugian enam sen per saham Microsoft justru terdiri dari kombinasi valuta asing, penutupan terkait China dan dampak lanjutan dari Rusia/Ukraina. Masih menciptakan $2.23 per saham di EPS dan tumbuh dua digit dibandingkan hasil rekor tahun lalu, Microsoft terbuka untuk perusahaan dan konsumen, dan hasilnya menunjukkan bahwa perusahaan lebih dari percaya diri untuk menghadapi badai ekonomi yang akan datang. Pertumbuhan empat puluh persen di Azure membuat Microsoft sebagai perusahaan cloud publik dengan pertumbuhan tercepat, dan mirip dengan AWS, hanya sedikit di bawah beberapa kuartal terakhir. Perusahaan juga melihat pertumbuhan yang kuat dalam bisnis ERP cloud, pencarian dan periklanan, dan bahkan bisnis Surface — yang tidak terpengaruh oleh penurunan permintaan yang cepat di ruang PC.
Alfabet
Setelah Snap goyah, pasar siap membuang bayi dengan air mandi. Sementara Alphabet, seperti Microsoft, juga meleset dari perkiraan, hampir meleset yang tidak mengganggu investor karena saham melihat rebound setelah hasilnya melewati batas - terutama karena bisnis periklanan roti dan mentega Alphabet menunjukkan kekuatan. Melemahnya pengeluaran iklan tampaknya bukan tandingan Google Advertising karena bisnis ini tumbuh dua digit dari tahun ke tahun dan menunjukkan ketahanan yang jauh lebih besar daripada rekan-rekannya — terutama Meta. Apa yang langsung terlihat adalah bahwa iklan Google dan YouTube berjuang lebih baik melawan tren makro dan persaingan dari Tik Tok, yang terbukti tangguh. Bisnis Cloud Google juga mengimbangi AWS dan Azure, tumbuh di atas 30% dan semakin membuktikan bahwa cloud sebagai model operasi memiliki penarik ekonomi yang akan tetap kuat di pasar yang bergejolak.
Apple
IPhone baru selalu merupakan hal yang baik untuk Apple. Dan Semi Taiwan
TSM,
-2.45%
komentar pendapatan seharusnya sudah cukup untuk menunjukkan bahwa Apple akan baik-baik saja. Angka iPad dan Mac yang lebih lemah sejalan dengan kemunduran pasar konsumen dan PC yang lebih luas. Namun, bahkan dengan bel alarm yang dimunculkan oleh Apple karena berlanjutnya penutupan China, Apple, sekali lagi, tersampaikan. Dengan margin yang melebihi ekspektasi dan pendapatan layanan yang sekarang mencapai hampir $20 miliar pada kuartal ini, Apple juga menunjukkan kekuatannya tidak hanya pada perangkatnya. Portofolio layanan, bersama dengan bisnis kontennya yang berkembang, sedang berjalan. Dan panduan yang diberikan oleh CEO Tim Cook adalah “mengendarai logam” dalam banyak kata — yang seharusnya memberi investor sesuatu untuk tersenyum menuju kuartal berikutnya.
Daniel Newman adalah analis utama di Penelitian Futurum, yang menyediakan atau telah memberikan penelitian, analisis, saran, atau konsultasi kepada Nvidia, Intel, Qualcomm, dan lusinan perusahaan lainnya. Baik dia maupun perusahaannya tidak memegang posisi ekuitas di perusahaan yang disebutkan. Ikuti dia di Twitter @danielindonesia.
Opini: FAANMG telah dikurangi menjadi empat yang fantastis
Antisipasi pendapatan Big Tech kuartal kedua sangat jelas.
Dengan serangkaian indikator yang menunjukkan perlambatan ekonomi global, inflasi tertinggi dalam empat dekade dan lonjakan besar dalam suku bunga, ada banyak alasan untuk mengharapkan bahwa pendapatan teknologi mungkin menjadi titik data lain dari negara ekonomi kita yang rapuh — berani Saya katakan resesi?
Untuk beberapa perusahaan di bidang teknologi, itu adalah kuartal yang sulit. Perusahaan media sosial Snap
-3.44%
+ 0.52%
+ 1.79%
JEPRET,
dan Meta
META,
kepikiran. Intel pembuat chip
INTC,
mungkin berada di titik terendah.
Lainnya tampil jauh lebih baik. IBM
+ 0.96%
-0.97%
-0.99%
-0.62%
IBM,
mendapatkan hal-hal dimulai dengan kekuatan relatif. Microsoft
MSFT,
dan Alfabet
GOOG,
meleset dari perkiraan tetapi sebagian besar membuat investor yakin dengan hasil mereka. Amazon mengalahkan angka pendapatan secara signifikan, dan Apple
AAPL,
nomor teratas di seluruh papan.
Itu adalah hasil yang beragam yang mungkin meninggalkan banyak pertanyaan sebagai jawaban. Namun singkatnya, gelombang besar pendapatan teknologi kuartal ini membuatnya sangat jelas. Berdasarkan kombinasi produk yang tepat, pasar yang tepat, dan permintaan yang tidak terbatas yang jauh melampaui tekanan ekonomi global, perusahaan tertentu terlalu penting untuk dihambat oleh perlambatan.
Empat perusahaan berikut memiliki bahan yang akan membuat mereka terlalu penting untuk gagal dan, oleh karena itu, harus tetap mengungguli jangka panjang — bahkan ketika perdagangan teknologi tidak populer.
Amazon
Setelah kejutan besar pada kuartal pertama, Amazon menunjukkan disiplin dan kekuatan. Perusahaan berukuran tepat untuk siklus pasca-pandemi tetapi melihat pendapatan meningkat, dan panduan terlihat lebih baik — terutama setelah melihat kekuatan acara Hari Perdana bulan Juli. Keuntungan masih terhambat oleh Rivian
+ 1.49%
RIVN,
investasi. Tetapi pasar melihat melewati itu, dan perusahaan bahkan meluncurkan sebagian dari armada Rivian bulan lalu — melanjutkan ambisi berkelanjutan, yang terus mengesankan. Perusahaan juga mengurangi "kesengsaraan pertumbuhan cloud" yang mungkin ada, karena bisnis Layanan Web Amazon melihat pertumbuhan 33% dan telah mencapai klip hampir $ 20 miliar per kuartal. Amazon juga didukung oleh pertumbuhan yang kuat dalam bisnis periklanannya, tumbuh dua digit rendah, tetapi menunjukkan tanda-tanda lebih lanjut dari Amazon, bersama dengan Alphabet menemukan preferensi atas Meta karena pengiklan mundur, tetapi tidak dari platform terpenting mereka.
Microsoft
Sebuah kerugian adalah kerugian, tetapi kerugian enam sen per saham Microsoft justru terdiri dari kombinasi valuta asing, penutupan terkait China dan dampak lanjutan dari Rusia/Ukraina. Masih menciptakan $2.23 per saham di EPS dan tumbuh dua digit dibandingkan hasil rekor tahun lalu, Microsoft terbuka untuk perusahaan dan konsumen, dan hasilnya menunjukkan bahwa perusahaan lebih dari percaya diri untuk menghadapi badai ekonomi yang akan datang. Pertumbuhan empat puluh persen di Azure membuat Microsoft sebagai perusahaan cloud publik dengan pertumbuhan tercepat, dan mirip dengan AWS, hanya sedikit di bawah beberapa kuartal terakhir. Perusahaan juga melihat pertumbuhan yang kuat dalam bisnis ERP cloud, pencarian dan periklanan, dan bahkan bisnis Surface — yang tidak terpengaruh oleh penurunan permintaan yang cepat di ruang PC.
Alfabet
Setelah Snap goyah, pasar siap membuang bayi dengan air mandi. Sementara Alphabet, seperti Microsoft, juga meleset dari perkiraan, hampir meleset yang tidak mengganggu investor karena saham melihat rebound setelah hasilnya melewati batas - terutama karena bisnis periklanan roti dan mentega Alphabet menunjukkan kekuatan. Melemahnya pengeluaran iklan tampaknya bukan tandingan Google Advertising karena bisnis ini tumbuh dua digit dari tahun ke tahun dan menunjukkan ketahanan yang jauh lebih besar daripada rekan-rekannya — terutama Meta. Apa yang langsung terlihat adalah bahwa iklan Google dan YouTube berjuang lebih baik melawan tren makro dan persaingan dari Tik Tok, yang terbukti tangguh. Bisnis Cloud Google juga mengimbangi AWS dan Azure, tumbuh di atas 30% dan semakin membuktikan bahwa cloud sebagai model operasi memiliki penarik ekonomi yang akan tetap kuat di pasar yang bergejolak.
Apple
IPhone baru selalu merupakan hal yang baik untuk Apple. Dan Semi Taiwan
-2.45%
TSM,
komentar pendapatan seharusnya sudah cukup untuk menunjukkan bahwa Apple akan baik-baik saja. Angka iPad dan Mac yang lebih lemah sejalan dengan kemunduran pasar konsumen dan PC yang lebih luas. Namun, bahkan dengan bel alarm yang dimunculkan oleh Apple karena berlanjutnya penutupan China, Apple, sekali lagi, tersampaikan. Dengan margin yang melebihi ekspektasi dan pendapatan layanan yang sekarang mencapai hampir $20 miliar pada kuartal ini, Apple juga menunjukkan kekuatannya tidak hanya pada perangkatnya. Portofolio layanan, bersama dengan bisnis kontennya yang berkembang, sedang berjalan. Dan panduan yang diberikan oleh CEO Tim Cook adalah “mengendarai logam” dalam banyak kata — yang seharusnya memberi investor sesuatu untuk tersenyum menuju kuartal berikutnya.
Daniel Newman adalah analis utama di Penelitian Futurum, yang menyediakan atau telah memberikan penelitian, analisis, saran, atau konsultasi kepada Nvidia, Intel, Qualcomm, dan lusinan perusahaan lainnya. Baik dia maupun perusahaannya tidak memegang posisi ekuitas di perusahaan yang disebutkan. Ikuti dia di Twitter @danielindonesia.
Sumber: https://www.marketwatch.com/story/the-faanmgs-have-been-whittled-down-to-the-fantastic-four-11659385724?siteid=yhoof2&yptr=yahoo