Saham PayPal Holdings Inc. turun 1.4% pada perdagangan Rabu pagi setelah analis Jefferies Trevor Williams memangkas peringkatnya pada saham untuk menahan dari beli, memperingatkan bahwa perusahaan menghadapi pengaturan "diredam" untuk tahun depan.
“Optik buruk untuk menurunkan ~40% dari harga tertinggi tidak hilang dari kami,” Williams mengakui dalam catatannya kepada klien, tetapi dia tetap mengambil langkah karena dia berpikir bahwa PayPal
PYPL,
bisa mengalami kesulitan memperluas berbagai kekhawatirannya di Wall Street tentang pencapaian target multi-tahunnya.
Pada hari investor Februari lalu, manajemen PayPal menetapkan sasaran untuk 750 juta akun aktif dan pendapatan tahunan $ 50 miliar pada tahun 2025, tetapi Williams mengatakan bahwa "kepercayaan telah terkikis" dalam target ini setelah PayPal memberikan hasil kuartal keempat yang "lunak" dan prospek kuartal keempat yang mengecewakan.
Williams memperkirakan bahwa pertumbuhan pendapatan PayPal akan tetap di bawah 20% hingga paruh pertama tahun 2022. Mengingat prediksinya untuk pertumbuhan yang lebih “lemah”, dia “[berjuang] untuk melihat katalis positif dalam waktu dekat yang dapat memulihkan kredibilitas media. -target jangka.”
“Untuk lebih jelasnya, kami tidak percaya ada yang 'rusak' dalam bisnis ini (dibuktikan dengan pertumbuhan top-line yang kuat di luar EBAY) kami juga tidak percaya tekanan kompetitif dari orang-orang seperti Shop Pay telah mulai menekan pembagian dompet atau harga. belum," tulis Williams, tetapi dia melihat "potensi terbatas untuk ekspansi ganda."
Berlangganan: Ingin mendapatkan informasi tentang semua berita yang bergerak di pasar? Mendaftar untuk newsletter Need to Know harian kami.
Dia juga melihat tanda-tanda bahwa dunia e-commerce telah mendingin karena semakin banyak orang kembali berbelanja secara langsung. Pengeluaran e-commerce mewakili 19.1% dari penjualan ritel "yang dapat dialamatkan" pada kuartal keempat, katanya, di bawah puncak 22% yang terlihat pada kuartal kedua tahun 2020.
Seiring berkembangnya kebiasaan berbelanja, Williams memperhatikan indikasi tentang ukuran transaksi rata-rata. Dia mengatakan bahwa hubungan antara ukuran transaksi rata-rata PayPal dan yang ada di Visa Inc.
V,
dan Mastercard Inc.
saya,
secara historis terkait erat: Semua melihat penurunan pada kuartal ketiga dari puncak kuartal kedua mereka. Lebih lanjut, pembaruan Visa November menyarankan kepada Williams bahwa kuartal keempat kalender dapat membawa penurunan tambahan.
Untuk PayPal, penurunan nilai transaksi rata-rata berarti perusahaan perlu meningkatkan jumlah transaksi yang dilakukan pengguna untuk mencapai perkiraan konsensus untuk total volume pembayaran, lanjutnya.
Saham PayPal telah turun 26% selama tiga bulan terakhir karena S&P 500
SPX,
meningkat sekitar 9%.
Sumber: https://www.marketwatch.com/story/paypal-faces-muted-year-ahead-analyst-warns-in-downgrade-11641999565?siteid=yhoof2&yptr=yahoo