Peloton Turnaround Mendapat Keuntungan Meskipun Merugi Kedelapan Kuartalan Berturut-turut

Pengambilan Kunci

• Peloton telah mengalahkan perkiraan pendapatan Q4, tetapi masih membukukan kerugian kuartalan ke-8 berturut-turut
• Meski merugi, sahamnya naik 7% setelah pengumuman karena pendapatan langganan melonjak 22%
• Hal ini sejalan dengan pergeseran fokus yang dipelopori oleh CEO Barry McCarthy, yang memanfaatkan pengalamannya sebagai CFO di Netflix dan Spotify untuk memutar Peloton agar lebih fokus pada konten.

Itu adalah laba negatif kedelapan berturut-turut untuk Peloton, tetapi suasana dari perusahaan dan dari Wall Street optimis. Harga saham bahkan melonjak 7% saat pengumuman kerugian bersih Q4 sebesar $335.4 juta.

Mengapa kamu bertanya?

Bagaimana sebuah perusahaan bisa kehilangan lebih dari seperempat miliar dolar hanya dalam tiga bulan, namun sahamnya naik? Yah, seperti banyak pergerakan pasar, itu tergantung pada ekspektasi. Ya, Peloton terus mengalami kerugian pada kuartal terakhir, tetapi jumlahnya lebih rendah dari tahun lalu.

Alasan mengapa hal ini penting adalah karena Peloton berada di tengah perubahan besar, dengan CEO Barry McCarthy mengubah perusahaan untuk lebih fokus pada platform konten mereka, bukan pada perangkat keras mereka.

Penyempitan kerugian mereka merupakan tanda yang menggembirakan bahwa segala sesuatunya mungkin mulai (perlahan) berbalik.

Bagi investor yang ingin menjadi yang terdepan dalam teknologi, memilih kapan perusahaan seperti Peloton mungkin sedang naik daun adalah hal yang sangat sulit untuk dipecahkan. Untungnya, Anda dapat meminta bantuan AI, dan berinvestasi di perusahaan seperti Peloton di kami Perangkat Teknologi yang Muncul.

Jadi apa hasil Peloton dan apa rencana McCarthy untuk mengubah perusahaan?

Unduh Q.ai hari ini untuk akses ke strategi investasi bertenaga AI.

Hasil keuangan Q4 Peloton

Q4 tahun 2022 berakhir dengan Peloton membukukan kerugian sebesar $335.4 juta, dibandingkan kerugian sebesar $439.4 juta dari waktu yang sama di tahun 2021. Angka pendapatan utama mencapai $792.7 juta, yang jauh lebih tinggi dari $710 juta yang diharapkan menurut Refinitiv .

Pendapatan secara keseluruhan juga turun dari Q4 tahun 2021 ketika itu mencapai $ 1.13 miliar, terutama disebabkan oleh penurunan penjualan produk kebugaran terhubung sebesar 52%. Kategori inilah yang awalnya dikenal oleh Peloton, dan mencakup perangkat keras fisik mereka termasuk Bike, Tread, dan Peloton Row yang baru diluncurkan.

Hal ini terutama terlihat mengingat waktu tahun. Perangkat keras peloton tidak murah, dan sangat mirip dengan mereka iklan yang diejek secara luas disarankan, liburan sebenarnya adalah waktu yang populer untuk pembelian peralatan kebugaran.

Seperti yang dikatakan Barry McCarthy dalam sebuah wawancara baru-baru ini, “Ini adalah tahun di mana, jika kami akan menjual banyak perangkat keras, kami memilikinya, jadi Anda akan mengharapkan akan ada banyak pendapatan terkait perangkat keras, dan Anda akan mengharapkannya bahwa mungkin pendapatan itu akan melebihi langganan. Ternyata tidak.

Di sisi lain, pendapatan langganan naik 22%.

Meskipun ini mungkin tidak tampak seperti berita bagus, lintasan inilah yang menyebabkan Wall Street menunjukkan tanda-tanda optimisme terhadap perusahaan tersebut. Dalam wawancara yang sama, McCarthy mengatakan bahwa "Ini mungkin merupakan titik balik."

Tapi mengapa?

Peloton jalan menuju (potensi) profitabilitas

Dan pria itu, Barry McCarthy, yang dibawa secara khusus untuk menemukan titik balik itu. Sebagai perusahaan rintisan yang didukung oleh modal ventura yang sangat bersemangat, USP awal Peloton ada di sekitar perangkat keras milik mereka, bersama dengan platform konten berbasis komunitas yang berenergi tinggi.

Perusahaan berkembang pesat dan berhasil mencapai status unicorn sebelum IPO mereka. Dengan harga saham mereka yang tetap relatif datar dalam beberapa tahun pertama di pasar publik, perusahaan lepas landas saat pandemi melanda.

Dengan lonjakan besar dalam kebugaran di rumah, mereka ditempatkan dengan sangat baik untuk menyediakan rumah tangga dengan latihan dengan aspek komunitas, tanpa perlu meninggalkan rumah. Ini membuat saham naik dari sekitar $20 hingga mencapai rekor tertinggi hampir $170 pada awal tahun 2021.

Itu telah jatuh secara dramatis sejak saat itu, karena meredanya pandemi, masalah rantai pasokan, biaya produksi yang tinggi, dan persaingan yang lebih besar telah mempersulit perusahaan untuk menemukan pijakan di pasar saat ini.

Hal ini terutama terjadi mengingat posisi Peloton sebagai penawaran kebugaran mewah, pada saat tekanan biaya hidup lebih tinggi daripada selama bertahun-tahun.

Konten di balik perangkat keras selalu menjadi komponen margin tertinggi dari penawaran Peloton, dan inilah mengapa Barry McCarthy diminta untuk mengambil kendali perusahaan.

Sebagai CFO sebelumnya untuk Netflix dan Spotify, dia mengetahui konten.

Ada sejumlah alasan mengapa Peloton memutuskan untuk memutar model bisnis mereka untuk fokus pada konten dan langganan digital mereka daripada perangkat keras mereka.

Meningkatnya permintaan untuk konten digital

Meskipun permintaan kebugaran di rumah berkurang pasca-pandemi, tren konten kebugaran digital tidak dapat disangkal. Peloton sama sekali bukan pelopor di bidang ini, dan banyak perusahaan serta pemberi pengaruh telah sukses besar dengan platform latihan digital.

Dengan munculnya kebugaran jarak jauh dan pergeseran menuju solusi kebugaran digital, telah terjadi peningkatan permintaan untuk penawaran konten digital, khususnya dalam bentuk langganan online.

Margin keuntungan lebih tinggi

Perangkat keras Peloton sangat bagus. Kualitasnya tinggi dan dirancang dengan baik, serta hadir dengan harga premium. Meski begitu, itu juga berarti mahal untuk diproduksi.

Langganan digital memiliki margin keuntungan yang lebih tinggi dibandingkan dengan penjualan perangkat keras, dan poros ini memungkinkan Peloton menghasilkan lebih banyak pendapatan sekaligus menekan biaya.

Kemampuan untuk menjangkau audiens yang lebih luas

Pada gilirannya, langganan digital memungkinkan Peloton menjangkau audiens yang lebih luas, melebihi mereka yang mampu membeli produk perangkat keras mereka. Aplikasi Peloton Digital tersedia hanya dengan $12.99 per bulan, dan memberi pengguna akses ke semua latihan Peloton dan kelas langsung, tanpa perlu membeli sepeda, treadmill, atau pendayung yang mahal.

Ini memungkinkan untuk berolahraga dengan peralatan yang ada yang mungkin mereka miliki, atau bahkan hanya untuk mengakses latihan beban, ditambah kelas kebugaran lainnya seperti peregangan, yoga, meditasi, dan tinju.

Jelas, ada jauh lebih banyak orang yang mampu membayar $12.99 per bulan dibandingkan dengan harga pembelian $1,400+ (atau sewa $89 per bulan) untuk Peloton Bike.

Penghematan biaya

Memproduksi perangkat keras melibatkan biaya yang signifikan, seperti produksi dan distribusi, sedangkan konten digital jauh lebih murah untuk diproduksi dan didistribusikan. Ini juga pada dasarnya merupakan biaya tetap yang tetap tidak berubah seiring bertambahnya jumlah pengguna. Ini akan memungkinkan Peloton meningkatkan pendapatan mereka tanpa peningkatan biaya yang sesuai.

Dengan lebih berfokus pada bisnis langganan digital mereka, Peloton dapat memenuhi kebutuhan basis pelanggannya yang berkembang dengan lebih baik sekaligus meningkatkan profitabilitas dan memperluas jangkauannya.

Intinya

Dalam hal investasi, tidak ada yang pasti. Tidak ada yang tahu pasti apakah Bary McCarthy akan mampu membalikkan keadaan perusahaan dan menghasilkan keuntungan yang berkelanjutan untuk Peloton, tapi itu mungkin.

Mencoba mengambil bagian bawah untuk saham atau pasar apa pun sangat sulit (atau tidak mungkin) dan tidak ada yang tahu kapan Anda akan melakukannya dengan benar atau kapan Anda akan membuang-buang uang.

Itu sebabnya kami membuat Perangkat Teknologi yang Muncul, untuk menggunakan kekuatan AI untuk membantu.

Kit ini dibagi menjadi empat vertikal teknologi, khususnya ETF teknologi, perusahaan teknologi berkapitalisasi besar, perusahaan teknologi pertumbuhan (seperti Peloton), dan crypto melalui kepercayaan publik.

Setiap minggu AI kami memprediksi bagaimana kinerja vertikal dan kepemilikan di dalamnya berdasarkan penyesuaian risiko untuk minggu mendatang, dan kemudian secara otomatis menyeimbangkan kembali Kit sejalan dengan proyeksi tersebut.

Ini seperti memiliki dana lindung nilai pribadi, tepat di saku Anda.

Unduh Q.ai hari ini untuk akses ke strategi investasi bertenaga AI.