Retorika Politik Atau Negosiasi 101, PMI Bersinar! BOOM BYD!

Berita Utama

Ekuitas Asia lebih rendah sebelum bank sentral menaikkan suku bunga minggu ini, sementara India berhasil mendapatkan keuntungan kecil dan Filipina dan Taiwan berkinerja buruk.

"De-risking" terjadi di seluruh aset berisiko secara global bersama dengan beberapa aksi ambil untung setelah kinerja tahun saham yang kuat hingga saat ini. Ini terjadi secara global, tidak hanya di Asia atau Cina. Di Asia, dan kemarin di AS, perhatian diberikan pada peningkatan tajam retorika politik AS seperti larangan Tik Tok, Huawei, perang Taiwan pada tahun 2025, dll. Namun, bukankah Menteri Luar Negeri Blinken mengunjungi China minggu depan? Mungkinkah “bocoran”/berita ini tidak lebih dari taktik negosiasi? Sepertinya strategi yang logis bagi saya!

Apa yang dilakukan CNY, barometer risiko kami kemarin? Tidak ada apa-apa. Kunci bagi investor untuk bertanya adalah apakah pullback akan dibeli. Lihat semua manajer mengatakan mereka kelebihan berat badan Cina? Aku juga tidak! Tadi malam kami mengalami kenaikan PMI Manufaktur Januari menjadi 50.1 versus ekspektasi 50.1 dan 47 Desember sedangkan PMI Non-manufaktur (Jasa) adalah 54.4 versus ekspektasi 52 dan 41.6 Desember. Lihat PMI global lainnya meningkat? Aku juga tidak.

Arus Northbound Stock Connect sangat kuat lagi dengan $1.501 miliar pembelian bersih dari investor asing dengan investor yang membeli saham dengan pertumbuhan kapitalisasi besar/besar yang disukai oleh investor domestik dan asing. Aliran itu tidak datang dari ETF yang terdaftar secara global karena ada beberapa obrolan bahwa dana lindung nilai yang membeli saham internet ADR China AS/Hong Kong mungkin bermigrasi ke saham A China sebagai perdagangan susulan. Namun mungkin, kami akan melihat beberapa penggunaan ETF China A meskipun itu tidak terjadi. Saya masih percaya kelebihan berat badan China jauh dari biasa terutama saat kita menuju hasil keuangan Q4/prospek Q1 untuk saham internet China.

Data PMI menunjukkan bahwa ekonomi/konsumen pulih serupa dengan data perjalanan dari minggu lalu. Terlepas dari itu, kami mengalami kemunduran dengan Indeks Hang Seng ditutup di bawah 22k di 21,842 dengan saham Hong Kong yang paling banyak diperdagangkan adalah Tencent -1.29%, Alibaba HK -1.28%, dan Meituan +0.63%. Perawatan kesehatan adalah sektor terburuk di Hong Kong dan China setelah hasil yang mengecewakan dari beberapa perusahaan. BYD memperoleh +2.25% setelah melaporkan laba bersih meningkat hanya +458% dari tahun 2021 setelah menjual 1.86 juta EV pada tahun 2022! Perdana Menteri Li menghadiri simposium ekonomi PBOC bersama dengan beberapa pejabat senior pemerintah.

Satu komentar di Bytedance/Tik Tok. Melihat analisis kepemilikan mereka? Pasti menyenangkan ketika posisi kepemilikan ekuitas swasta global dan klien akhir mereka (dana pensiun AS, yayasan dan dana abadi) diungkapkan.

Hang Seng dan Hang Seng Tech masing-masing turun -1.03% dan -0.82% pada volume -14.48% dari kemarin yang merupakan 138% dari rata-rata 1 tahun. 156 saham menguat sementara 334 saham turun. Perputaran pendek Papan Utama turun -31% dari kemarin yaitu 116% dari rata-rata 1 tahun karena 15% dari perputaran adalah perputaran pendek. Faktor pertumbuhan dan nilai digabungkan karena kapitalisasi kecil “mengungguli” kapitalisasi besar. Bahan adalah satu-satunya sektor positif +0.49% sementara perawatan kesehatan turun -3.27%, real estat ditutup lebih rendah -2.59%, dan kebutuhan pokok berakhir -2.04%. Sub-sektor teratas adalah makanan/bahan pokok, otomotif, dan material sementara farmasi/biotek, real estat, dan produk rumah tangga/pribadi termasuk yang terburuk. Southbound Stock Connect volume sedang/tinggi karena investor Daratan menjual - $220 juta saham Hong Kong dengan Tencent melihat penjualan besar lainnya, meskipun tidak sebesar kemarin, Kuaishou adalah penjualan bersih kecil, dan Meituan adalah pembelian bersih kecil.

Shanghai, Shenzhen dan STAR Board turun -0.42%, -0.36% dan -1.67% pada volume -15.4% dari kemarin yang merupakan 100% dari rata-rata 1 tahun. 2,771 saham menguat sementara 1,828 saham turun. Faktor pertumbuhan dan nilai bekerja dengan baik sementara kapitalisasi kecil melampaui kapitalisasi besar. Sektor teratas adalah real estat +1.66%, material +0.51% dan energi +0.49% sementara perawatan kesehatan -2.26%, kebutuhan pokok -2.11% dan teknologi -1.47%. Sub-sektor teratas adalah petrokimia, serat kimia, dan pengapalan sementara minuman keras, perlengkapan kantor, dan restoran termasuk yang terburuk. Volume Northbound Stock Connect sedang/tinggi karena investor asing membeli $1.501 miliar saham daratan. CNY turun sangat sedikit versus dolar AS menjadi 6.75, obligasi negara mengalami hari yang kuat dan tembaga turun -0.34%.

Pelacak Mobilitas Kota Besar Cina

Kembali bekerja saat lalu lintas dan penggunaan kereta bawah tanah melonjak pasca liburan.

Performa Semalam

Nilai Tukar Malam Terakhir, Harga, & Hasil

• CNY per USD 6.75 versus 6.75 kemarin
• CNY per EUR 7.32 versus 7.36 kemarin
• Imbal hasil Obligasi Pemerintah 10-Tahun 2.89% dibandingkan 2.91% kemarin
• Imbal hasil Obligasi Bank Pembangunan Tiongkok 10-Tahun 3.05% dibandingkan 3.08% kemarin
• Harga Tembaga -0.34% semalam