Quants Mungkin Terpaksa Menjual $30 Miliar Saham Berjangka karena Pasar Jatuh

(Bloomberg) - Aksi jual saham hari Kamis mengirim S&P 500 ke level yang kemungkinan membuat bearish dari jenis investor berbasis aturan tertentu.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg

Penasihat perdagangan komoditas, yang menempatkan taruhan makro di pasar berjangka, kemungkinan berubah menjadi penjual karena S&P 500 turun sebanyak 2.6% menjadi 3,892, menurut ahli strategi lintas aset Nomura Securities International, Charlie McElligott. Manajer uang besar dapat dipaksa untuk menurunkan postur bullish mereka sebelumnya dan melakukan short sebanyak 83% jika indeks acuan ditutup di bawah 3,933, modelnya menunjukkan.

Dalam skenario di mana tolok ukur saham utama anjlok 2%, dana sistemik ini mungkin perlu membongkar $30 miliar saham berjangka global, dengan sekitar $11 miliar berasal dari kontrak yang terkait dengan S&P 500, perkiraan McElligott.

"Fade in spot ini membuat kami mendekati beberapa pemicu 'jual/delever' potensial yang cukup besar," ahli strategi menulis dalam sebuah catatan kepada klien.

Saham jatuh untuk sesi kedua di tengah gelombang pengetatan moneter dari bank sentral di seluruh dunia. Bank Sentral Eropa menaikkan suku bunga satu hari setelah Federal Reserve, dengan keduanya memperingatkan lebih banyak kesulitan yang akan datang.

S&P 500 berisiko ditutup di bawah rata-rata pergerakan 100 hari untuk pertama kalinya dalam lebih dari sebulan. Garis tren, berada di dekat 3,931, telah memberikan dukungan dua kali pada bulan Desember.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP