Pensiunan Menghadapi Pasar Angin Puyuh. Inilah yang Penasihat Katakan Mereka Harus Lakukan.

“Ini mungkin salah satu dari beberapa kali, jika pernah, dalam kehidupan investasi seseorang bahwa emas atau pendapatan tetap bukanlah jaring pengaman,” kata Dan Ludwin, presiden dan mitra pendiri di Salomon & Ludwin di Richmond, Va. Dia mencatat bahwa


iShares Core US Aggregate Bond ETF

(AGG) turun sekitar 11% year to date. “Biasanya orang mengharapkan sedikit zig-zag dalam portofolio mereka, dan itu hanya zag-zag sekarang.”

Tapi itu tidak semua malapetaka dan kesuraman, kata penasihat keuangan. Sekarang mungkin merupakan kesempatan yang baik untuk membuat perubahan kecil pada portofolio—dan terutama untuk mengingatkan diri sendiri tentang nilai perencanaan keuangan yang baik.

Jeremy Sharp, perencana keuangan dan pendiri Redeem Wealth di Gilbert, Arizona, menyarankan investor mempertimbangkan untuk menyeimbangkan kembali portofolio mereka jika mereka belum melakukannya—mengambil keuntungan dalam kepemilikan langka yang sedang naik dan menambah posisi yang sudah kalah. “Salah satu custodian yang kami gunakan adalah Betterment. Mereka melakukan penyeimbangan ulang setiap hari, ”kata Sharp, menambahkan itu bagus untuk acara-acara seperti ini.

Ini mungkin juga merupakan waktu yang menguntungkan untuk membeli penurunan, asalkan investor tidak terlalu memaksakan diri, penasihat memperingatkan. “Jangan mencoba untuk hanya memasukkan uang tunai dan berharap itu berhasil dalam enam bulan ke depan atau lebih,” kata Frank Pare, seorang perencana keuangan dan pendiri PF Wealth Management Group di Oakland, California.

Salomon & Ludwin secara teratur mengambil beberapa keuntungan karena pasar naik untuk memiliki bubuk kering untuk digunakan dalam penurunan. Pada hari Senin, S&P 500 turun ke level intraday 15% lebih rendah dari level tertinggi sepanjang masa, memicu sinyal beli bagi perusahaan. Ludwin mengatakan itu berarti membeli ETF saham: dana AS berkapitalisasi besar, menengah, dan kecil, serta pasar internasional yang berkembang dan berkembang.

---

Buletin Penasihat

Penasihat Harian

Kumpulan berita utama kami dari hari itu, disampaikan setiap malam. Tetap di atas berita penasihat terbaru, komentar komunitas, dan pendapat dari para pemimpin industri.

---

Penasihat menyarankan pensiunan mempertahankan cukup uang tunai atau aset likuid untuk menutupi satu tahun biaya hidup. Beberapa perencana keuangan melangkah lebih jauh, menyarankan klien memiliki cukup uang untuk melihat mereka melalui dua tahun atau lebih Ludwin mengatakan perusahaannya menyarankan klien untuk menyimpan dua sampai tiga tahun "uang gaya hidup" di tangan sehingga mereka dapat menutupi kebutuhan mereka di pasar bawah tanpa harus menjual saham. “Apa yang selalu kami katakan kepada orang-orang adalah bahwa kesalahan terburuk yang dapat Anda lakukan adalah dipaksa untuk menjual ke pasar yang menurun, karena setiap dolar yang Anda jual di pasar adalah satu dolar yang tidak akan pernah pulih,” katanya.

Pare mengatakan bahwa jika investor pensiunan memiliki uang ekstra untuk diinvestasikan—tidak termasuk apa yang diperlukan untuk menutupi biaya hidup—maka mereka dapat menambah investasi mereka, tetapi dia memperingatkan mereka untuk “diversifikasi, diversifikasi, diversifikasi.”

Nilai vs Pertumbuhan

Investor mungkin juga ingin mempertimbangkan untuk memiringkan sebagian dari alokasi ekuitas mereka ke arah nilai saham, yang selama dekade terakhir telah tertinggal di belakang saham pertumbuhan.

“Jika Anda tidak memiliki nilai dalam portofolio Anda, hari ini adalah pengingat yang tajam mengapa Anda harus berpikir untuk mendapatkannya,” kata Evelyn Zohlen, presiden Inspired Financial di Huntington Beach, California. Dia mengatakan bahwa penelitian menunjukkan nilai investasi dapat berkinerja baik dalam jangka panjang, meskipun itu tidak berarti investor harus menghindari pertumbuhan sepenuhnya.

UBS

penasihat keuangan Michael Zinn mengatakan sementara timnya memiliki margin miring terhadap nilai saham—beberapa di antaranya “sangat murah”—pendekatan yang seimbang diperlukan mengingat ketidakpastian ekonomi.

“Kami pikir memiliki perpaduan antara teknologi berkualitas tinggi, pertumbuhan sekuler, masuk akal karena risiko resesi itu. Tetapi kami juga ingin memerangi inflasi dengan beberapa perusahaan yang didorong oleh komoditas tetapi bernilai besar,” kata penasihat yang berbasis di New York itu.

Tweak Taktis

GenTrust telah menambahkan beberapa eksposur komoditas untuk klien yang sebelumnya tidak berinvestasi dalam aset nyata, kata Javi Sanchez, penasihat di perusahaan yang berbasis di Miami. Pada 1 Mei, portofolio standar 60/40 turun sekitar 12% tahun ini, sementara portofolio yang sama dengan alokasi 5% untuk komoditas turun hanya sekitar 9%, katanya. 

Setelah invasi Rusia ke Ukraina, GenTrust mengantisipasi pergeseran energi dari bahan bakar fosil, sehingga telah bergerak lebih ke arah investasi energi bersih dan uranium, yang digunakan dalam pembangkit listrik tenaga nuklir, kata Sanchez. Perusahaan juga memiliki “sedikit kemiringan” terhadap Norwegia, “karena kami merasa negara-negara akan menghilangkan ketergantungan mereka pada Rusia untuk energi,” tambahnya.

Pendapatan tetap 

Investor mungkin juga ingin meninjau secara hati-hati investasi pendapatan tetap mereka sehubungan dengan perubahan lingkungan suku bunga. Zohlen mengatakan dia telah menggunakan Treasury Inflation-Protected Securities dan obligasi I dalam portofolio klien, meskipun mereka bukannya tanpa kekurangan. 

saya terikat dapatkan bunga didasarkan pada penggabungan tingkat bunga tetap dan tingkat inflasi, tetapi investor dibatasi untuk membeli barang-barang tersebut senilai $10,000 setiap tahun. “Itu tidak serta merta membuat penyok untuk sebagian besar portofolio klien,” kata Zohlen.

Investor juga bisa melihat ke obligasi jangka pendek. Greg Ghodsi, penasihat keuangan di


Raymond James Financial
,
mengatakan timnya telah "kelebihan berat badan selama satu tahun atau di bawah obligasi untuk klien pensiunan" selama beberapa tahun, menghindari obligasi dengan jatuh tempo lebih lama.

“Anda mungkin memiliki peluang fenomenal karena obligasi tersebut jatuh tempo untuk diinvestasikan kembali dengan dua atau tiga kali imbal hasil 60 hari yang lalu,” kata Ghodsi, yang berbasis di Tampa, Florida.

Zinn UBS mengatakan dia menggunakan saham utilitas dalam hubungannya dengan pendapatan tetap dalam portofolio klien, menambahkan bahwa mereka dapat menjadi pelindung inflasi karena utilitas biasanya menaikkan dividen mereka setiap tahun. Plus, mereka adalah aset nyata, katanya. “Utang adalah aset kertas yang dapat disia-siakan oleh inflasi,” kata Zinn.

Zinn mengatakan timnya berinvestasi dalam saham utilitas individu, dan memperingatkan bahwa pendekatannya memerlukan uji tuntas dan penelitian, mencari perusahaan yang memiliki hubungan baik dengan regulator mereka. “Kami tertarik pada utilitas yang diatur [yang] membayar dividen secara konsisten dan menaikkan dividen tersebut 3% hingga 5% per tahun,” katanya.

Kejatuhan Bitcoin

Meskipun investor telah secara teratur bertanya kepada Pare tentang cryptocurrency, dia tidak merekomendasikan mereka untuk berinvestasi dalam apa yang dia lihat sebagai investasi spekulatif.

Bitcoin 'S
penurunan dramatis dalam beberapa bulan terakhir, dari sekitar $67,000 pada bulan November menjadi sekitar $32,000 hari ini, hanya memperkuat skeptisismenya.

“Saya pikir orang bisa mendapatkan pengembalian yang tepat tanpa terlalu jauh keluar dari spektrum risiko/imbalan,” kata Pare, seorang penasihat sejak 1996. “Saya tidak akan memberi tahu orang-orang untuk membeli saat turun. Itu sudah pasti."

Mereka yang memperhatikan sejarah akan mencatat bahwa meskipun tahun ini merupakan tahun yang penting bagi investor, pasar telah mengalami yang lebih buruk. Dan semua pasar beruang berakhir. Untuk tetap berada di jalur, yang terbaik adalah fokus pada apa yang dapat Anda kendalikan, kata para penasihat.

“Mengetahui keterbatasan Anda dan berapa banyak yang dapat Anda belanjakan akan membuat perbedaan besar pada apakah Anda dapat memenuhi tujuan Anda,” kata Sharp.

Pare juga menyarankan investor untuk tidak terlalu memperhatikan perubahan pasar harian. "Yang terbaik adalah mematikan TV jika Anda bisa," katanya.

Kirim surat ke Andrew Welsch di [email dilindungi] 

—Ross Snel berkontribusi melaporkan artikel ini