Target Rivian Menarik Versus Tesla Didukung Oleh Prospek Pertumbuhan Topline, Permintaan Kuat, Kata Analis; Penawaran Hutang Kemungkinan Akan Memicu Capex

• Mizuho kata analis Vijay Rakesh Rivian otomotif Inc (NASDAQ: RIVN) dengan Beli dan menurunkan target harga dari $37 menjadi $35.

• RIVN mengumumkan hijau $1.3 miliar penawaran nota senior yang dapat dikonversi.

• Rakesh percaya hasil penawaran kemungkinan akan memicu investasi capex di Normal dan berpotensi Georgia sambil menambahkan ~$60 juta – $69 juta biaya bunga tahunan yang mengarah ke sekitar ~$0.07 dampak EPS negatif tahunan.

• Rivian mencatat pembakaran uang tunai F24E meningkat ~40% dibandingkan F23E, dengan perkiraan F23E OCF pada ($3.9 miliar).

• Rivian juga melihat F25E cash burn lebih baik Y/Y karena targetnya mencapai hampir total kapasitas di Normal.

• terkait: Rekap Penghasilan Q4 Rivian: Pengiriman EV, Total Produksi, Panduan 2023, Pembaruan R2, dan Lainnya

• Rivian mencatat rencana belanja modal ~$2 miliar/tahun selama beberapa tahun ke depan. Sekitar 55% akan digunakan untuk meningkatkan kapasitas Normal, ~20% untuk perkakas platform generasi berikutnya (R2), >15% untuk operasi masuk ke pasar, dan sisanya untuk investasi TI, logistik, dan operasional.

• RIVN mencatat harga R2 dalam kisaran rendah $40k hingga ~$55k dan diluncurkan pada 2026E, yang akan memenuhi syarat untuk kredit pajak $7,500 dan, menurut analis, juga kredit baterai $10/kWh dengan rantai pasokan baterai domestik meningkat.

• RIVN menegaskan kembali bahwa mereka mengharapkan marjin kotor yang positif pada 2024E didukung oleh volume unit yang lebih tinggi, harga yang lebih tinggi dan biaya bahan baku yang lebih rendah, serta kredit regulasi mulai tahun 2023.

• Target jangka panjang Rivian adalah margin kotor kendaraan 20% dan margin kotor keseluruhan 25%.

• Analis yakin harga Lithium Carbonate (CN) cenderung turun 34% YTD dan 31% Y/Y, ~$49rb/ton versus ~$6rb/ton pada tahun 2020, dan yakin penurunan lebih lanjut dimungkinkan dengan integrasi vertikal ke dalam rantai pasokan baterai dan pasokan tambahan.

• Revisi target harga mencerminkan kekhawatiran makro, biaya bunga yang lebih tinggi, dan potensi dilusi saham. Namun, target harga menarik versus Tesla Inc (NASDAQ: TSLA), didukung oleh pertumbuhan topline yang diharapkan sebesar 149%/120% Y/Y dan peningkatan produksi dari permintaan yang kuat.

• Tindakan Harga: Saham RIVN diperdagangkan lebih rendah sebesar 1.88% pada $14.85 pada cek terakhir Kamis.

• Foto Melalui Wikimedia Commons

Peringkat Terbaru untuk RIVN

Tanggal	Perusahaan	Tindakan	Dari	Untuk
Mar 2022	wedbush	Mempertahankan		Mengungguli
Mar 2022	Wells Fargo	Mempertahankan		Berat yang sama
Mar 2022	RBC Capital	Mempertahankan		Mengungguli

Lihat Lebih Banyak Peringkat Analis untuk RIVN

Lihat Peringkat Analis Terbaru

Jangan lewatkan peringatan real-time tentang saham Anda – bergabunglah Benzinga Pro gratis! Cobalah alat yang akan membantu Anda berinvestasi dengan lebih cerdas, lebih cepat, dan lebih baik.

Artikel ini Target Rivian Menarik Versus Tesla Didukung Oleh Prospek Pertumbuhan Topline, Permintaan Kuat, Kata Analis; Penawaran Hutang Kemungkinan Akan Memicu Capex awalnya muncul di benzinga.com

.

© 2023 Benzinga.com. Benzinga tidak memberikan saran investasi. Seluruh hak cipta.