Saham Roblox Corp. terus dijual pada hari Jumat karena analis mempertanyakan inisiatif pertumbuhan yang disajikan pada hari investor perusahaan media sosial pada hari Kamis dan kinerja Agustus yang lebih rendah dari ekspektasi.
Analis Wedbush Nick McKay, yang memiliki peringkat netral dan target harga $34, agak skeptis terhadap beberapa fitur baru yang ditawarkan perusahaan dan mengatakan “kami pikir beberapa strateginya dapat terbukti menimbulkan tantangan bagi pertumbuhan yang berkelanjutan pada tingkat yang tinggi. ”
Baca: Apakah perintis metaverse Roblox siap menghadapi persaingan sengit? Analis ini tidak berpikir begitu
Misalnya, eksekutif Roblox mengumumkan pada hari Kamis bahwa mereka akan mulai menawarkan penyesuaian avatar baru, kemampuan untuk menghancurkan objek dalam game, dan obrolan suara dalam game, format PC non-browser, dan iklan imersif yang ditujukan untuk pengguna yang lebih tua dari 13 tahun.
“Secara khusus, kami skeptis bahwa mesin game Roblox cukup kuat untuk memungkinkannya mempertahankan pengguna yang lebih tua dan lebih kaya,” kata McKay. “Menurut pendapat kami, grafis platform Roblox tampaknya sebanding dengan yang terlihat di konsol satu dekade atau lebih yang lalu dalam situasi tertentu, dan beberapa inisiatif yang disajikan pada hari analisnya tampaknya merupakan konsep yang sudah terbukti dari platform lain.”
Roblox juga menghadapi tantangan untuk mesin permainannya dari perusahaan seperti Unity Software Inc.
U,
-6.57%,
kata McKay.
“Mesin permainan seperti Unity lebih kuat daripada mesin Roblox, dan sama-sama demokratis, menunjukkan bahwa perusahaan seperti Unity dapat melemahkan model bisnis Roblox dan berbagi porsi penerimaan yang lebih besar dengan pengembang daripada yang dibagikan oleh Roblox,” kata McKay. “Mengingat bahwa sekitar 70% dari semua game saat ini dikembangkan menggunakan Unity, ini sepertinya masalah potensial untuk Roblox.”
Baca: AppLovin menyerah pencarian untuk bergabung dengan Unity Software
Analis Jefferies Andrew Uerkwitz mengatakan bahwa meskipun prospek pemesanan Agustus sejalan dengan perkiraannya, dia khawatir tentang rencana perusahaan untuk platform iklan yang imersif.
“Iklan portal yang imersif, dalam pandangan kami, dapat membuka cara-cara kreatif baru bagi pengalaman untuk memonetisasi dan terlibat dengan pengguna,” kata Uerkwitz. “Jika dilakukan dengan benar, bisnis periklanan bisa menjadi sebesar pengeluaran dalam pengalaman.”
"Namun, kami juga melihat kotak Pandora masalah yang bisa muncul dengan iklan," kata Uerkwitz, yang memiliki peringkat tahan dan target harga $43, menulis. “Karena itu, kami berharap Roblox meluncurkan produk secara perlahan dan kami tidak melihat kontribusi material pada 2022 atau 2023.”
Analis Stifel Drew Crum menulis bahwa sementara pemesanan Agustus sebesar $233 juta hingga $237 juta konsisten dengan musim, mereka sekitar $6 juta di bawah perkiraannya "dan tampaknya mengecewakan pasar dengan perdagangan saham setelah pengungkapan metrik ini."
Pemesanan, atau pendapatan ditambah perubahan pendapatan yang ditangguhkan, penting terutama karena Roblox baru-baru ini melaporkan penurunan pemesanan yang mengejutkan, penurunan kuartalan tahun ke tahun kedua berturut-turut. Kembali pada bulan Mei, ketika Roblox melaporkan penurunan pemesanan yang tidak terduga, stok mencatat kinerja satu hari terburuknya sejak go public.
Crum, yang memiliki peringkat beli dan target harga $ 50 pada saham, mengatakan dorongan Roblox untuk menargetkan pengguna yang lebih tua - yang melibatkan menarik pengguna baru sambil mempertahankan pemain yang mulai menggunakan Roblox ketika mereka masih remaja - adalah inti dari tesis pembeliannya. Roblox mengatakan telah meningkatkan pengguna berusia 17 hingga 24 tahun sebesar 40% pada bulan Agustus.
Kelompok ini "diproyeksikan menjadi kelompok terbesar Roblox dalam waktu dekat," kata Crum. “Kami melihat ini penting karena anak-anak/orang dewasa yang lebih tua cenderung menghasilkan uang lebih baik daripada anak-anak yang lebih muda.”
Cara kerja Roblox: 5 hal yang perlu diketahui tentang platform game tween-centric
Analis JP Morgan David Karnovsky, yang memiliki peringkat kelebihan berat badan dan target harga $53, juga mengatakan pemesanan Agustus dan pengguna aktif harian sebesar 59.9 juta berada di bawah ekspektasinya. Sementara perusahaan tidak memberikan perkiraan baru, Karnovsky mengatakan bahwa Roblox “secara luas mengomentari margin, menyatakan bahwa dengan pertumbuhan pemesanan, profitabilitas berpotensi kembali ke tingkat sebelum COVID.”
Sementara itu, Roblox merencanakan pertumbuhan yang ambisius, dan itu berarti tekanan margin, tulis Jefferies' Uerkwitz
“Perusahaan ini fokus pada 10xing bisnis,” kata Uerkwitz. "Ini kemungkinan akan membuat margin ditekan dalam jangka pendek dan panjang."
Dari 23 analis yang meliput Roblox, 12 memiliki peringkat peringkat beli, delapan memiliki peringkat tahan, dan tiga memiliki peringkat peringkat jual, dengan target harga rata-rata $45.06, turun dari $45.44 baru-baru ini. Kembali pada Juni 2021, kedelapan analis yang meliput Roblox memiliki peringkat tingkat pembelian, yang dinikmati selama enam kuartal, menurut data FactSet.
Saham Roblox turun 61.7% untuk tahun ini, dibandingkan dengan penurunan 18.7% dalam indeks S&P 500
SPX,
-0.72%
dan penurunan 26.8% di Nasdaq Composite Index yang sarat teknologi
COMP
-0.90%
Sumber: https://www.marketwatch.com/story/roblox-stock-drops-as-wall-street-sees-a-pandoras-box-of-problems-11663356751?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Saham Roblox turun karena Wall Street melihat 'kotak masalah Pandora'
Saham Roblox Corp. terus dijual pada hari Jumat karena analis mempertanyakan inisiatif pertumbuhan yang disajikan pada hari investor perusahaan media sosial pada hari Kamis dan kinerja Agustus yang lebih rendah dari ekspektasi.
Analis Wedbush Nick McKay, yang memiliki peringkat netral dan target harga $34, agak skeptis terhadap beberapa fitur baru yang ditawarkan perusahaan dan mengatakan “kami pikir beberapa strateginya dapat terbukti menimbulkan tantangan bagi pertumbuhan yang berkelanjutan pada tingkat yang tinggi. ”
Baca: Apakah perintis metaverse Roblox siap menghadapi persaingan sengit? Analis ini tidak berpikir begitu
Misalnya, eksekutif Roblox mengumumkan pada hari Kamis bahwa mereka akan mulai menawarkan penyesuaian avatar baru, kemampuan untuk menghancurkan objek dalam game, dan obrolan suara dalam game, format PC non-browser, dan iklan imersif yang ditujukan untuk pengguna yang lebih tua dari 13 tahun.
“Secara khusus, kami skeptis bahwa mesin game Roblox cukup kuat untuk memungkinkannya mempertahankan pengguna yang lebih tua dan lebih kaya,” kata McKay. “Menurut pendapat kami, grafis platform Roblox tampaknya sebanding dengan yang terlihat di konsol satu dekade atau lebih yang lalu dalam situasi tertentu, dan beberapa inisiatif yang disajikan pada hari analisnya tampaknya merupakan konsep yang sudah terbukti dari platform lain.”
Roblox juga menghadapi tantangan untuk mesin permainannya dari perusahaan seperti Unity Software Inc.
-6.57% ,
U,
kata McKay.
“Mesin permainan seperti Unity lebih kuat daripada mesin Roblox, dan sama-sama demokratis, menunjukkan bahwa perusahaan seperti Unity dapat melemahkan model bisnis Roblox dan berbagi porsi penerimaan yang lebih besar dengan pengembang daripada yang dibagikan oleh Roblox,” kata McKay. “Mengingat bahwa sekitar 70% dari semua game saat ini dikembangkan menggunakan Unity, ini sepertinya masalah potensial untuk Roblox.”
Baca: AppLovin menyerah pencarian untuk bergabung dengan Unity Software
Analis Jefferies Andrew Uerkwitz mengatakan bahwa meskipun prospek pemesanan Agustus sejalan dengan perkiraannya, dia khawatir tentang rencana perusahaan untuk platform iklan yang imersif.
“Iklan portal yang imersif, dalam pandangan kami, dapat membuka cara-cara kreatif baru bagi pengalaman untuk memonetisasi dan terlibat dengan pengguna,” kata Uerkwitz. “Jika dilakukan dengan benar, bisnis periklanan bisa menjadi sebesar pengeluaran dalam pengalaman.”
"Namun, kami juga melihat kotak Pandora masalah yang bisa muncul dengan iklan," kata Uerkwitz, yang memiliki peringkat tahan dan target harga $43, menulis. “Karena itu, kami berharap Roblox meluncurkan produk secara perlahan dan kami tidak melihat kontribusi material pada 2022 atau 2023.”
Analis Stifel Drew Crum menulis bahwa sementara pemesanan Agustus sebesar $233 juta hingga $237 juta konsisten dengan musim, mereka sekitar $6 juta di bawah perkiraannya "dan tampaknya mengecewakan pasar dengan perdagangan saham setelah pengungkapan metrik ini."
Pemesanan, atau pendapatan ditambah perubahan pendapatan yang ditangguhkan, penting terutama karena Roblox baru-baru ini melaporkan penurunan pemesanan yang mengejutkan, penurunan kuartalan tahun ke tahun kedua berturut-turut. Kembali pada bulan Mei, ketika Roblox melaporkan penurunan pemesanan yang tidak terduga, stok mencatat kinerja satu hari terburuknya sejak go public.
Crum, yang memiliki peringkat beli dan target harga $ 50 pada saham, mengatakan dorongan Roblox untuk menargetkan pengguna yang lebih tua - yang melibatkan menarik pengguna baru sambil mempertahankan pemain yang mulai menggunakan Roblox ketika mereka masih remaja - adalah inti dari tesis pembeliannya. Roblox mengatakan telah meningkatkan pengguna berusia 17 hingga 24 tahun sebesar 40% pada bulan Agustus.
Kelompok ini "diproyeksikan menjadi kelompok terbesar Roblox dalam waktu dekat," kata Crum. “Kami melihat ini penting karena anak-anak/orang dewasa yang lebih tua cenderung menghasilkan uang lebih baik daripada anak-anak yang lebih muda.”
Cara kerja Roblox: 5 hal yang perlu diketahui tentang platform game tween-centric
Analis JP Morgan David Karnovsky, yang memiliki peringkat kelebihan berat badan dan target harga $53, juga mengatakan pemesanan Agustus dan pengguna aktif harian sebesar 59.9 juta berada di bawah ekspektasinya. Sementara perusahaan tidak memberikan perkiraan baru, Karnovsky mengatakan bahwa Roblox “secara luas mengomentari margin, menyatakan bahwa dengan pertumbuhan pemesanan, profitabilitas berpotensi kembali ke tingkat sebelum COVID.”
Sementara itu, Roblox merencanakan pertumbuhan yang ambisius, dan itu berarti tekanan margin, tulis Jefferies' Uerkwitz
“Perusahaan ini fokus pada 10xing bisnis,” kata Uerkwitz. "Ini kemungkinan akan membuat margin ditekan dalam jangka pendek dan panjang."
Dari 23 analis yang meliput Roblox, 12 memiliki peringkat peringkat beli, delapan memiliki peringkat tahan, dan tiga memiliki peringkat peringkat jual, dengan target harga rata-rata $45.06, turun dari $45.44 baru-baru ini. Kembali pada Juni 2021, kedelapan analis yang meliput Roblox memiliki peringkat tingkat pembelian, yang dinikmati selama enam kuartal, menurut data FactSet.
Saham Roblox turun 61.7% untuk tahun ini, dibandingkan dengan penurunan 18.7% dalam indeks S&P 500
-0.72%
-0.90%
SPX,
dan penurunan 26.8% di Nasdaq Composite Index yang sarat teknologi
COMP
Sumber: https://www.marketwatch.com/story/roblox-stock-drops-as-wall-street-sees-a-pandoras-box-of-problems-11663356751?siteid=yhoof2&yptr=yahoo