Schwab Pares Menolak Setelah Pialang Berusaha Menenangkan Investor

(Bloomberg) – Charles Schwab Corp. pulih dari rekor penurunan intraday setelah broker online berusaha meyakinkan investor bahwa ia memiliki likuiditas yang cukup untuk menangani volatilitas apa pun setelah runtuhnya Silicon Valley Bank.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg

Saham Westlake, Schwab yang berbasis di Texas turun 12% menjadi ditutup Senin di $51.91 setelah terjun sebanyak 23% di awal sesi. Saham telah turun 38% tahun ini.

Perusahaan pialang, yang juga memiliki bank, memiliki "likuiditas yang cukup" untuk memenuhi penarikan klien, kata analis Piper Sandler, Rich Repetto, Senin dalam sebuah catatan penelitian. Simpanan Schwab sebagian besar berasal dari klien pialang ritel yang tidak rentan terhadap "tingkat aliran keluar simpanan cepat" yang melanda Silicon Valley Bank karena klien komersialnya.

Saham Schwab jatuh minggu lalu karena deposan menarik uang dari Silicon Valley Bank dan investor mempertanyakan kekuatan neraca pemberi pinjaman yang lebih kecil, termasuk First Republic Bank, PacWest Bancorp dan Western Alliance Bancorp.Signature Bank yang berbasis di New York ditutup oleh regulator pada hari Minggu.

Sementara bank-bank terbesar AS tunduk pada peraturan yang paling ketat, "hanya beberapa" pemberi pinjaman mungkin memiliki masalah yang serupa dengan yang ada di Silicon Valley Bank milik SVB Financial Group, kata mantan Chief Executive Officer Goldman Sachs Group Inc. Lloyd Blankfein dalam sebuah tweet.

Schwab, seperti SVB, memiliki portofolio sekuritas investasi yang besar dan mengalami kerugian kertas yang signifikan dalam pembukuan yang dimiliki hingga jatuh tempo. Perusahaan tersebut mentransfer hampir $189 miliar sekuritas ke basis yang dimiliki hingga jatuh tempo tahun lalu, dan memiliki $14 miliar kerugian yang belum direalisasi atas portofolio sekuritas yang didukung hipotek agen tersebut pada akhir tahun. Namun, tidak seperti SVB, sebagian besar simpanan pelanggan Schwab diasuransikan.

Kisah berlanjut

"Mengingat akses signifikan kami ke sumber likuiditas lain, sangat kecil kemungkinan kami perlu menjualnya sebelum jatuh tempo," kata Chief Financial Officer Peter Crawford dalam sebuah pernyataan.

'Pelabuhan Aman'

Pendiri dan Co-Chairman Charles Schwab dan CEO Walt Bettinger mengatakan dalam pernyataan terpisah bahwa perusahaan memiliki basis pelanggan dan modal yang luas melebihi persyaratan peraturan.

“Reputasi lama Schwab sebagai pelabuhan yang aman dalam badai tetap utuh, didorong oleh kinerja bisnis yang memecahkan rekor, neraca konservatif, posisi likuiditas yang kuat, dan basis terdiversifikasi dari lebih dari 34 juta pemegang akun yang berinvestasi dengan Schwab. setiap hari, ”tulis para eksekutif.

Pada akhir Februari, Schwab memiliki $7.38 triliun aset klien dan 1.7 juta rekening perbankan.

Schwab, yang mengatakan dalam laporan tahunan terbarunya bahwa ia sangat bergantung pada saldo kas untuk pendapatan, mengalami arus keluar dalam beberapa bulan terakhir dari rekening bank karena klien mencari hasil yang lebih tinggi. Akibatnya, anak perusahaan perbankannya mulai mengumpulkan dana tambahan dari sistem Federal Home Loan Bank. Perusahaan juga menerbitkan $9.4 miliar sertifikat deposito yang ditengahi ritel tahun ini, menurut pengajuan.

Arus keluar sekitar $ 5 miliar lebih rendah pada bulan Februari dibandingkan pada bulan Januari dan perusahaan mengharapkan mereka "sebagian besar berkurang pada tahun 2023," kata Crawford.

Schwab mengatakan memiliki akses ke sekitar $100 miliar arus kas, lebih dari $300 miliar kapasitas tambahan dengan FHLB dan fasilitas jangka pendek lainnya, dan bahwa lebih dari 80% simpanan di banknya diasuransikan oleh Federal Deposit Insurance Corp.

–Dengan bantuan dari Michael J. Moore dan Miles Weiss.

(Pembaruan dengan harga saham di paragraf kedua.)

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP