Pemegang Saham Signature Bank Kehilangan Segalanya Saat Regulator Menutupnya - Hanya Beberapa Hari Setelah Bank Silicon Valley Runtuh

Pengambilan Kunci

• Signature Bank ditutup oleh regulator negara pada hari Minggu, menyusul runtuhnya Silicon Valley Bank hanya dua hari sebelumnya
• Seperti Silicon Valley Bank, investor di Signature Bank telah terhapus, tetapi regulator telah turun tangan untuk menjamin 100% simpanan di dalam bank
• Saham perbankan turun tajam pada hari Senin, terutama bank regional yang lebih kecil seperti First Republic Bank (-61.83%) dan Western Alliance Bancorp (-47.06%).

Menyusul keruntuhan dramatis Silicon Valley Bank (SVB) pada hari Jumat, regulator turun tangan pada hari Minggu untuk memberikan dukungan darurat kepada para deposan dan sistem perbankan. Tapi itu bukan satu-satunya bank yang terguncang oleh volatilitas.

Antara Rabu dan Jumat pekan lalu, saham Signature Bank turun lebih dari 32.27%, sehingga total kerugian investor menjadi 75.84% dibandingkan tahun lalu. Pada hari Minggu, kerugian itu mencapai 100%.

Pada hari yang sama ketika mereka mengumumkan dukungan untuk deposan SVB, pernyataan bersama dari Departemen Keuangan, Federal Reserve, dan FDIC menjelaskan bahwa regulator negara bagian juga akan menutup Bank Tanda Tangan.

Pernyataan itu berbunyi:

“Kami juga mengumumkan pengecualian risiko sistemik serupa untuk Signature Bank, yang ditutup hari ini oleh otoritas pencarter negara. Semua deposan lembaga ini akan dijadikan utuh. Tidak ada kerugian yang akan ditanggung oleh wajib pajak.

Pemegang saham dan debtholders tanpa jaminan tertentu tidak akan dilindungi. Manajemen senior juga telah disingkirkan.”

Ini adalah akhir pekan yang mengkhawatirkan bagi investor bank. Jika Anda khawatir tentang risiko penurunan dalam portofolio Anda, pertimbangkan untuk menggunakan Q.ai Perlindungan Portofolio. Ini menggunakan AI untuk menganalisis sensitivitas portofolio Anda terhadap berbagai risiko yang berbeda, dan kemudian secara otomatis menerapkan strategi lindung nilai yang canggih untuk melindunginya.

AI menjalankan ulang analisis setiap minggu, dan tersedia di semua aplikasi kami Kit Foundation.

Siapa itu Signature Bank?

Signature Bank didirikan di New York pada tahun 2001, dengan model bisnis yang melayani klien berpenghasilan tinggi dan pendekatan pribadi yang tangguh dan tinggi. Seiring waktu, bisnis berkembang dan berubah, dan pada 2018 mereka mulai bekerja dengan sektor crypto.

Bisnis Crypto sering merasa kesulitan untuk mengakses layanan perbankan, dan fakta bahwa Signature Bank menawarkannya berarti tautan crypto mereka tumbuh dengan cepat.

Pada Februari 2023, 30% simpanan bank berasal dari sektor mata uang kripto, termasuk cadangan utama untuk stablecoin USDC.

Pada akhir Juli 2022, Financial Times menerbitkan sebuah artikel yang menguraikan kekhawatiran atas konsentrasi bank di sektor crypto, mencatat bahwa 8 dari 12 broker crypto terbesar adalah klien bank.

Mengingat bahwa mereka kemudian dikenal sebagai 'bank crypto', tidak terlalu mengejutkan untuk berpikir bahwa mereka akan mengalami tantangan dengan buku klien mereka, mengingat kedalaman musim dingin crypto saat ini.

Keadaan yang menyebabkan keruntuhan

Bukan rahasia lagi bahwa crypto telah terpukul selama 18 bulan terakhir. Banyak perusahaan bangkrut, dan perusahaan yang tersisa harus melakukan PHK dan pengurangan yang serius agar tetap bertahan.

Dalam lingkungan seperti ini, jenis perusahaan ini tidak akan menambah uang tunai secara signifikan ke simpanan mereka. Dalam banyak kasus, mereka akan menggunakan dana hari hujan mereka untuk tetap menyala, mengurangi cadangan kas tanpa rencana jangka pendek untuk menggantikannya.

Bagi bank, ini memberikan tantangan likuiditas. Seperti yang kita lihat dengan Silicon Valley Bank, adalah praktik umum bagi bank untuk meminjamkan deposito dalam jangka waktu yang lebih lama dengan suku bunga yang lebih tinggi. Ini adalah landasan perbankan cadangan fraksional, sistem perbankan global yang diterima.

Rincian lengkap akan keluar dalam beberapa minggu dan bulan mendatang, tetapi diyakini bahwa posisi keuangan bank sudah goyah (saham turun lebih dari 62% bahkan sebelum berita Silicon Valley Bank pada hari Kamis) dan tautan ke crypto, menyebabkan deposan untuk panik Jumat malam, menyebabkan bank lain lari.

Apa yang terjadi pada investor Signature Bank?

Sebagaimana diuraikan dalam pernyataan dari The Fed, Treasury dan FDIC, pemegang saham Signature Bank akan melihat nilai saham mereka menjadi nol. Itu bagian dari risiko berinvestasi, dan sayangnya para investor itu harus menghubungkannya dengan pengalaman belajar.

Ini adalah contoh utama mengapa diversifikasi sangat penting. Perusahaan kecil seperti Signature Bank dapat menawarkan potensi pengembalian yang menarik bagi investor, tetapi itu bukan tanpa risiko.

Saham Signature Bank naik dari di bawah $80 pada akhir tahun 2020 hingga mencapai level tertinggi sepanjang masa di $366 pada awal tahun 2022. Dan sekarang nilainya $0.

Bank-bank besar seperti JPMorgan Chase dan Wells Fargo sangat tidak mungkin melihat pengembalian semacam itu, tetapi mereka juga jauh lebih kecil kemungkinannya untuk mencapai $0. Berinvestasi di seluruh perusahaan dari semua ukuran dan semua industri memungkinkan investor mendapatkan eksposur ke calon pemenang besar, sementara tidak mempertaruhkan semuanya pada mereka.

Apa yang terjadi pada deposan Signature Bank?

Langkah-langkah yang diumumkan oleh regulator berarti bahwa deposan tidak akan kehilangan apapun. Berbeda dengan krisis keuangan tahun 2008, permasalahan perbankan saat ini adalah masalah likuiditas. Ada aset yang mendukung semua simpanan di bank, mereka hanya dikurung dalam investasi jangka panjang.

Perlindungan dari regulator akan berarti bahwa deposan akan dapat memperoleh akses ke uang tunai mereka jika mereka membutuhkannya, tetapi itu juga berarti bahwa pembayar pajak tidak akan kesulitan untuk membuat perbedaan.

Yang disediakan hanyalah likuiditas jangka pendek, agar sistem dapat terus berfungsi sebagaimana mestinya.

Tidak hanya itu, juga telah diumumkan bahwa langkah-langkah baru akan dilakukan untuk memungkinkan bank mengakses modal jangka pendek jika terkena dampak masalah likuiditas seperti ini di masa mendatang.

Kejatuhan untuk saham perbankan

Ini bukan kabar baik bagi bank daerah sekarang. Pemegang rekening sedikit gugup, dan kami melihat pelarian uang tunai dari bank kecil ke bank besar 'terlalu besar untuk gagal'. Apakah ini diperlukan mengingat intervensi FBI masih bisa diperdebatkan, tetapi itu tetap terjadi.

Pada hari Kamis, sejumlah bank daerah melihat besar nilai terhapus kapitalisasi pasar mereka, termasuk First Republic Bank (-61.83%), PacWest Bancorp (-21.05%), Western Alliance Bancorp (-47.06%) dan Zions Bancorp (-25.72%).

Bank-bank besar juga turun, tetapi mengingat tingkat negatif perbankan secara umum, penurunan ini dapat dianggap cukup kecil. JPMorgan Chase ditutup Kamis turun 1.8%, Bank of America turun 5.85%, Wells Fargo turun 7.13% dan Citi turun 7.47%.

Namun, semua bank ini naik setelah jam perdagangan pada hari Kamis.

Sebagian besar analis setuju bahwa tidak ada perhatian mendasar terhadap stabilitas sistem perbankan. Ini adalah masalah likuiditas dan kemampuan bank untuk mengakses aset mereka cukup cepat untuk membayar deposan, bukan kekhawatiran atas nilai fundamental sebenarnya dari aset tersebut seperti pada tahun 2008.

Intinya

Sudah beberapa hari yang menegangkan bagi investor yang memegang saham bank, dan kami kemungkinan akan melihat beberapa volatilitas lanjutan dalam beberapa hari mendatang. Ini akan sangat menarik untuk melihat bagaimana Fed merespon pada pertemuan FOMC berikutnya, karena sulit untuk melihat mereka menaikkan suku mengingat gejolak beberapa hari terakhir.

Seperti biasa, tidak ada cara untuk mengetahui dengan pasti apa yang akan terjadi, tetapi jika Fed menghentikan kenaikan suku bunga mereka, pasar bisa reli. Atau mereka mungkin mengenakan biaya, dan pasar bisa jatuh.

Penting untuk tetap berinvestasi dan melakukan diversifikasi untuk pengembalian jangka panjang, tetapi melindungi sisi negatif Anda bila memungkinkan juga sangat penting.

Lindung nilai adalah cara yang bagus untuk melakukan ini, tetapi ini merupakan tugas yang cukup sulit bagi investor ritel. Ini biasanya melibatkan perdagangan yang rumit dan instrumen keuangan, yang dapat menjadi bumerang jika Anda tidak tahu apa yang Anda lakukan. Itulah mengapa kami menciptakan AI kami Perlindungan Portofolio.

Setiap minggu AI kami menjalankan analisis sensitivitas pada portofolio Anda dan menilainya terhadap berbagai bentuk risiko. Kemudian secara otomatis menerapkan strategi lindung nilai, dan menyeimbangkannya kembali setiap minggu. Ini teknologi canggih, dan tersedia di semua kami Kit Foundation.