Silicon Valley Bank meluncurkan penjualan saham senilai $2.25 miliar untuk menopang basis modal

Silicon Valley Bank telah meluncurkan penjualan saham senilai $2.25 miliar setelah menderita kerugian besar pada portofolio Treasury AS dan sekuritas yang didukung hipotek, karena pemberi pinjaman yang berfokus pada teknologi bergulat dengan kenaikan suku bunga dan krisis uang tunai di banyak perusahaan baru AS. itu membantu keuangan.

SVB yang berbasis di California mengatakan pada hari Rabu bahwa pihaknya berencana untuk menawarkan $1.25 miliar saham biasa kepada investor dan tambahan $500 juta saham preferen konversi wajib, yang sedikit kurang dilutif bagi pemegang saham yang ada. Perusahaan ekuitas swasta General Atlantic juga telah setuju untuk membeli $500 juta saham biasa bank dalam transaksi pribadi yang terpisah.

Penjualan saham akan membantu menopang modal dasar bank setelah kehilangan sekitar $1.8 miliar atas penjualan sekitar $21 miliar sekuritasnya yang diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual, menurut pernyataannya pada hari Rabu.

Pada akhir tahun 2022, bank tersebut memiliki $26.1 miliar dalam bentuk sekuritas yang tersedia untuk dijual. Sebagian besar berada di Departemen Keuangan AS tetapi juga termasuk utang pemerintah luar negeri dan sekuritas yang didukung hipotek. Ini juga memiliki sekitar $91 miliar sekuritas dalam portofolio yang dimiliki hingga jatuh tempo.

Saham SVB turun sekitar 15 persen dalam perdagangan setelah jam kerja di New York.

Ceruk bank untuk melayani perusahaan teknologi dan ilmu hayati AS yang didukung modal ventura telah membantunya menikmati pertumbuhan besar-besaran dalam beberapa tahun terakhir karena uang mengalir ke perusahaan rintisan Silicon Valley di era suku bunga rendah.

Harga saham SVB meningkat lebih dari dua kali lipat dari 2018 hingga akhir 2021, dan kapitalisasi pasarnya mencapai puncak lebih dari $44 miliar. 

Namun, bank sekarang penderitaan dari perlambatan pendanaan VC, pembakaran uang tunai di banyak kliennya, dan kerugian atas investasi yang dibuatnya saat tarif berada di level terendah.

Selama tahun-tahun ledakan teknologi baru-baru ini, simpanan SVB membengkak karena mengambil uang tunai dari start-up yang dibanjiri dengan dana VC. SVB memasukkan sebagian besar simpanan ini ke dalam sekuritas jangka panjang seperti Perbendaharaan AS, yang dianggap aman tetapi sekarang nilainya lebih rendah daripada saat bank membelinya karena Federal Reserve telah menaikkan suku bunga.

General Atlantic yang berbasis di New York aktif dalam melakukan investasi ekuitas minoritas yang besar di perusahaan publik dan swasta dengan menggunakan dana modal pertumbuhannya. Itu telah menjadi klien bank selama lebih dari satu dekade, menurut sumber yang mengetahui masalah tersebut. Itu juga memiliki sejarah berinvestasi di bank, telah menjadi pendukung awal First Republic.

Goldman Sachs dan SVB Securities bertindak sebagai pengelola pembukuan untuk penjualan saham tersebut.

Pelaporan tambahan oleh Sujeet Indap dan Tabby Kinder