S&P 500: Vanguard Memprediksi Pengembalian Saham — Anda Tidak Akan Menyukainya

Investor pelopor terkenal karena tetap berinvestasi — dan menerima pengembalian jangka panjang pasar dan S&P 500. Tapi jika Prediksi Vanguard benar, pengembalian aset di masa depan kemungkinan besar bukan yang diharapkan investor.

X

Perkiraan 10 tahun yang baru saja dirilis dari Vanguard mengungkapkan pandangan perusahaan pada 18 kelas aset utama, mulai dari saham AS hingga uang tunai. Dan beberapa pengembalian benar-benar mengecewakan karena jauh dari rata-rata historis.

Prediksi paling menakutkan dari semuanya? Saham AS, misalnya, akan naik hanya 4.7% menjadi 6.7% per tahun selama 10 tahun ke depan, kata Vanguard. Itu adalah sebagian kecil dari pengembalian 500% tahunan S&P 9.3 kembali ke tahun 1928.

Sebagian besar perkiraan masam Vanguard berasal darinya resesi yang hampir pasti akan tiba pada tahun 2023. “Kami masih menetapkan probabilitas 90% untuk resesi AS pada tahun 2023 dan melihat jalur menuju soft landing sangat sempit. Kami hanya mengharapkan pertumbuhan marjinal, sekitar 0.25%, untuk setahun penuh,” kata laporan itu.

Vanguard: Nilai Saham Untuk Terus Mengalahkan Pertumbuhan

Jika Anda menunggu saham pertumbuhan S&P 500 untuk menyalip nilainya lagi, Anda mungkin ingin mempertimbangkan kembali, kata Vanguard.

Saham pertumbuhan AS hanya akan naik 3.1% menjadi 5.1% per tahun dalam 10 tahun ke depan, kata Vanguard. Itu jauh di bawah pengembalian tahunan 4.7% hingga 6.7% yang diharapkan dari nilai saham AS.

Dan jika Anda berpikir Anda akan mendapatkan keuntungan besar dengan saham kecil, Vanguard mengatakan Anda juga salah. Saham kapitalisasi kecil AS hanya akan kembali antara 5.0% dan 7.0% per tahun, prediksi Vanguard.

Nilai saham telah meningkat, jadi ini hanyalah kelanjutan dari Tren S&P 500. ETF Pertumbuhan Portofolio SPDR S&P 500 (MATA-MATA) turun hampir 18% pada tahun lalu. Selama waktu itu, ETF Nilai S&P 500 Portofolio SPDR (SPYV) naik 0.4%.

Saham Internasional Akan Unggul

Vanguard mungkin suram pada saham AS. Tapi pengelola uang raksasa itu lebih optimis pada saham perusahaan di luar AS

Saham global, tidak termasuk AS, akan naik 7.4% menjadi 9.4% per tahun selama 10 tahun ke depan, kata Vanguard. Pada kisaran tertinggi, itu berarti saham non-AS akan mengungguli saham AS lebih dari 40%.

Sementara itu, saham-saham negara berkembang terlihat naik 7% hingga 9% setiap tahunnya. Ini adalah peringatan bagi banyak investor AS yang cenderung meremehkan saham non-AS.

Obligasi Untuk Mengalahkan Pertumbuhan Saham?

Dan inilah wahyu yang mengejutkan juga. Vanguard menganggap obligasi agregat AS, seperti yang Anda miliki di ETF Obligasi Agregat iShares Core AS (ADJ), akan kembali di mana saja dari 4.1% menjadi 5.1% per tahun.

Jika itu benar, itu berarti Anda kemungkinan besar akan menghasilkan lebih banyak dari sekeranjang obligasi pemerintah dan perusahaan daripada yang Anda dapatkan dari pertumbuhan saham di S&P 500 dalam 10 tahun ke depan.

Dan dapatkan ini. Jika Anda bersedia mengambil lebih banyak risiko gagal bayar dalam obligasi, kemungkinan besar Anda masih bisa menghasilkan lebih banyak daripada saham AS. Vanguard berpikir obligasi korporasi AS dengan imbal hasil tinggi akan menghasilkan 6.6% hingga 7.6% per tahun. Dan obligasi pasar negara berkembang terlihat naik 6.4% menjadi 7.4% setiap tahun.

Vanguard mungkin adalah pemilik teratas sebagian besar saham AS, pengelola uang terbesar dan pengelola triliunan dolar. Tapi itu bisa saja salah. Misalnya, diperkirakan inflasi AS hanya akan menjadi 2% hingga 3% per tahun selama 10 tahun ke depan. Harga naik jauh lebih cepat dari itu sekarang.

Tapi Vanguard's rekam jejak yang solid membuat perusahaan layak untuk didengarkan.

Seruan Vanguard Untuk Dekade Berikutnya

Sumber: IBD, Pelopor